Investitore crossover
Un investitore crossover descrive un investitore del mercato azionario pubblico che è anche attivo in più segmenti dei mercati di investimento privati dalla fase di offerta pubblica iniziale pre-iniziale (IPO) fino a, attraverso e dopo l'IPO. Gli investitori crossover includono fondi comuni di investimento tradizionali, hedge fund e family office.
RIPARTIZIONE Crossover Investor
L'obiettivo di un investitore crossover è quello di ottenere i più alti rendimenti possibili investendo in società attraenti in numerose fasi (inizio, metà, fine), ad esempio round di finanziamento serie B e C, debito mezzanino o IPO, del ciclo di vita aziendale. Ciò è diverso dall'investimento buy and hold, in cui l'investitore non negozia tra il periodo in cui un titolo viene acquistato per la prima volta e fino a quando non viene infine venduto. Gli investitori crossover mirano a conseguire rendimenti elevati in periodi a breve termine anziché acquistare e detenere investitori che si concentrano maggiormente sulla crescita a lungo termine.
Le strategie di investimento crossover tendono ad essere popolari nel settore tecnologico. Gli investitori crossover saranno impegnati nella società in cui investono e resteranno fedeli a queste società per anni. Un rapporto 2017 di CB Insights sui migliori investitori di crossover nelle aziende di tecnologia delle risorse umane ha nominato Goldman Sachs, T. Rowe Price e Silicon Valley Bank tra i primi quattro in base all'attività svolta nel 2016.
Investimenti crossover in mercati del debito
Gli investimenti crossover si applicano anche ai mercati del debito, sia pubblici che privati. Nei mercati a reddito fisso, è utilizzato per descrivere investitori istituzionali che partecipano sia a titoli investment grade che non investment grade o ad alto rendimento. In questo caso, il debito crossover è costituito da obbligazioni, obbligazioni, prestiti e altri titoli a reddito fisso in circolazione da società che sono al limite dell'investment grade, sia perché i loro rating del credito sono stati recentemente declassati e ora sono "stelle cadute", o perché sono stati identificati come "stelle nascenti" con potenziale di aggiornamento. Il termine investitore crossover descrive anche coloro che investono in entrambi i mercati sviluppati, (ad es. Stati Uniti, Unione Europea) e nei mercati emergenti (ad es. Cina, India, Brasile, Russia).
Indipendentemente dal fatto che siano attivi nei mercati azionari o di debito, il rischio per gli investitori aziendali è che un cambiamento nel sentiment o nel rischio percepito potrebbe indurli a ritirarsi improvvisamente da un determinato settore di mercato. Le classi di attività e i settori di mercato con un'alta percentuale di investitori crossover sono maggiormente esposti all'impatto negativo sulle valutazioni e alle potenziali difficoltà di finanziamento derivanti da un'improvvisa perdita di propensione al rischio.
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