Rischio ciclico
Il rischio ciclico è il rischio di cicli economici o altri cicli economici che incidono negativamente sui rendimenti di un investimento, una classe di attività o i profitti di una singola società.
Key Takeaways
- Il rischio ciclico è il rischio di cicli economici o altri cicli economici che incidono negativamente sui rendimenti di un investimento, di una classe di attività o dei profitti di una singola società.
- Il rischio ciclico in genere non ha una misura tangibile ma si riflette invece nei prezzi o nelle valutazioni delle attività che si ritiene abbiano rischi ciclici più alti o più bassi rispetto al mercato.
- Alcune aziende sono più volatili di altri, lottando durante un rallentamento economico ed eccellendo quando è in atto una ripresa.
- Gli investitori sono invitati a tenere sotto controllo i rischi ciclici e ad adottare strategie per trarne profitto.
Come funziona il rischio ciclico
Esistono rischi ciclici perché è stato dimostrato che l'economia generale si muove in cicli: periodi di picco delle prestazioni seguiti da una recessione, quindi da una depressione. Tra il picco e il minimo di un ciclo economico o commerciale, gli investimenti possono diminuire di valore, riflettendo profitti inferiori e l'incertezza che circonda i rendimenti futuri.
Il rischio ciclico in genere non ha una misura tangibile ma si riflette invece nei prezzi o nelle valutazioni delle attività che si ritiene abbiano rischi ciclici più alti o più bassi rispetto al mercato. Alcune aziende sono più volatili di altri, lottando durante un rallentamento economico ed eccellendo quando è in atto una ripresa. Per riflettere i rischi associati ai loro corsi azionari volatili, queste aziende spesso negoziano su valutazioni più basse.
I settori difensivi, come i beni di consumo di base focalizzati su cibo, energia, acqua e gas, sono meno vulnerabili alla volatilità economica perché i loro prodotti sono considerati acquisti essenziali anche durante una recessione. Al contrario, le spese discrezionali tendono a diminuire durante una recessione, incidendo, ad esempio, sulle azioni discrezionali dei consumatori specializzate in articoli di lusso, intrattenimento e tempo libero.
Importante
Le singole aziende e settori possono anche sperimentare cicli di mercato causati da rischi idiosincratici.
Tipi di rischio ciclico
Il ciclo economico o commerciale è influenzato da una serie di fattori, tra cui gli investimenti delle società, la spesa dei consumatori e le banche che prestano denaro a prezzi convenienti. Per gestire meglio i rischi ciclici, si consiglia agli investitori di tenere d'occhio i seguenti indicatori, ognuno dei quali può aiutarci a identificare la nostra posizione nel ciclo.
Inflazione
L'aumento incrementale dei prezzi di beni e servizi in un'economia è altamente ciclico e può comportare rischi per gli investitori, causando al contempo rischi ciclici nell'economia. Ecco perché gli indici di inflazione comunemente usati, come il Consumer Price Index (CPI) e il Wholesale Price Index (WPI), sono attentamente monitorati.
Per gestire i rischi di inflazione, gli investitori si rivolgono in genere a operazioni di inflazione che offrono protezione e un potenziale potenziale al rialzo in periodi di aumento dei prezzi. I titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS) sono un commercio di inflazione popolare che può proteggere gli investitori. I settori ad alta crescita dell'economia sono anche i principali settori di investimento quando l'inflazione è in aumento.
Tassi di interesse
Quando l'inflazione aumenta, le banche centrali cercano di incoraggiare le persone a spendere meno aumentando i tassi di interesse. Alla fine, questo porta la domanda a ridursi e il calo dei ricavi e dei corsi azionari dell'azienda.
Gli investitori si concentrano regolarmente sulla curva dei rendimenti per determinare se è probabile che i tassi di interesse aumentino in futuro. I segnali di un aumento dei costi di prestito spesso portano le azioni cicliche a perdere favore e le imprese difensive e ricche di liquidità a salire in popolarità.
Spese in conto capitale
Le aziende diventano spesso avide quando i tempi sono buoni. La capacità è aumentata e la concorrenza si intensifica fino a quando l'offerta supera la domanda e gli utili svaniscono.
Gli investitori possono esaminare le spese in conto capitale (CapEx) in rapporto agli ammortamenti per identificare segni di investimenti eccessivi. L'efficienza della spesa in conto capitale in intere nazioni può essere monitorata verificando i tassi di utilizzo della capacità. Storicamente, un tasso dell'82% o superiore suggerisce una recessione potrebbe essere imminente.
Metodi di rischio ciclici
Esistono alcune strategie di investimento prevalenti per fornire mitigazione del rischio e opportunità di rendimento durante vari cicli di mercato. La copertura macroeconomica e la rotazione settoriale sono due strategie che gli investitori possono utilizzare per gestire e trarre profitto dai rischi ciclici.
La rotazione settoriale e le strategie di copertura macro sono gestite attivamente strategie di investimento che aiutano gli investitori a navigare attraverso i cicli di mercato, mitigando le perdite e cogliendo opportunità di guadagno.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.