Come le banche impostano i tassi di interesse sui prestiti

Quando vai in una banca per aprire un conto, troverai che ogni tipo di conto di deposito ha un tasso di interesse diverso, a seconda della banca e del conto. La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) riferisce che il tipo di conti che di solito guadagnano i tassi di interesse più elevati sono i conti del mercato monetario, quindi i conti di risparmio e infine i conti correnti.

Una banca guadagna uno spread sui fondi che presta da quelli che riceve come deposito. Il margine di interesse netto (NIM), che la maggior parte delle banche segnala trimestralmente, rappresenta questo spread, che è semplicemente la differenza tra ciò che guadagna sui prestiti rispetto a ciò che paga come interessi sui depositi. Naturalmente, questo diventa molto più complicato, data la vertiginosa gamma di prodotti di credito e tassi di interesse utilizzati per determinare il tasso eventualmente addebitato per i prestiti.

Di seguito una panoramica di come una banca determina il tasso di interesse per i consumatori e i prestiti alle imprese.

Tutto inizia con la politica sui tassi di interesse

Le banche sono generalmente libere di determinare il tasso di interesse che pagheranno per i depositi e di addebitare i prestiti, ma devono tenere conto della concorrenza, nonché dei livelli di mercato di numerosi tassi di interesse e politiche della Fed.

La Federal Reserve Bank degli Stati Uniti influenza i tassi di interesse fissando determinati tassi, stipulando requisiti di riserva bancaria e acquistando e vendendo "privo di rischio" (un termine usato per indicare che questi sono tra i più sicuri esistenti) titoli del Tesoro USA e delle agenzie federali a influenzare i depositi che le banche detengono presso la Fed.

Questa è definita politica monetaria e ha lo scopo di influenzare l'attività economica, nonché la salute e la sicurezza dell'intero sistema bancario. La maggior parte dei paesi basati sul mercato impiegano un tipo simile di politica monetaria nelle loro economie. Il veicolo principale che la Fed americana usa per influenzare la politica monetaria sta fissando il tasso sui fondi federali, che è semplicemente il tasso che le banche usano per prestarsi l'un l'altro e commerciare con la Fed. Quando la Fed istituisce aumenti dei tassi di interesse, come ha fatto quattro volte nel 2018, i profitti per il settore bancario aumentano.

Molti altri tassi di interesse, incluso il tasso primario, che è un tasso che le banche usano per il cliente ideale (di solito quello aziendale) con un solido rating creditizio e una cronologia dei pagamenti, si basano su tassi Fed come i fondi Fed.

Altre considerazioni che le banche possono prendere in considerazione sono le aspettative per i livelli di inflazione, la domanda e la velocità del denaro in tutti gli Stati Uniti e, a livello internazionale, i livelli di borsa e altri fattori.

Fattori basati sul mercato

Tornando di nuovo al NIM, le banche cercano di massimizzarlo determinando la ripidezza delle curve dei rendimenti. La curva dei rendimenti mostra sostanzialmente, in formato grafico, la differenza tra i tassi di interesse a breve e a lungo termine. In generale, una banca cerca di prendere in prestito o pagare tassi a breve termine ai depositanti e prestare alla parte a più lungo termine della curva dei rendimenti. Se una banca può farlo con successo, farà soldi e farà piacere agli azionisti.

Una curva dei rendimenti invertita, il che significa che i tassi di interesse a sinistra, o lo spettro a breve termine, sono più alti dei tassi a lungo termine, rende abbastanza difficile per una banca prestare con profitto. Fortunatamente, le curve di rendimento invertite si verificano raramente e generalmente non durano molto a lungo.

Un rapporto, appropriatamente intitolato "Come le banche impostano i tassi di interesse", stima che le banche basano i tassi che applicano sui fattori economici, incluso il livello e la crescita del prodotto interno lordo (PIL) e l'inflazione. Cita anche la volatilità dei tassi di interesse - gli alti e i bassi dei tassi di mercato - come un fattore importante per le banche.

Tutti questi fattori influenzano la domanda di prestiti, che può aiutare ad aumentare o diminuire i tassi. Quando la domanda è bassa, come durante una recessione economica, come la Grande recessione, che è durata ufficialmente tra il 2007 e il 2009, le banche possono aumentare i tassi di interesse sui depositi per incoraggiare i clienti a concedere prestiti o abbassare i tassi sui prestiti per incentivare i clienti a prendere in prestito.

Anche le considerazioni sul mercato locale sono importanti. I mercati più piccoli possono avere tassi più elevati a causa della minore concorrenza, nonché del fatto che i mercati dei prestiti sono meno liquidi e hanno un volume complessivo più basso di prestiti.

Ingressi client

Come accennato in precedenza, il tasso primario di una banca - il tasso che le banche applicano ai propri clienti più meritevoli di credito - è il tasso migliore che offrono e presuppone un'elevata probabilità che il prestito venga rimborsato per intero e in tempo. Ma come sa ogni consumatore che ha cercato di stipulare un prestito, entrano in gioco numerosi altri fattori.

Ad esempio, quanto prende in prestito un cliente, qual è il suo punteggio di credito e la relazione generale con la banca (ad esempio il numero di prodotti utilizzati dal cliente, da quanto tempo è un cliente, la dimensione dei conti) arrivano tutti in gioco.

Anche la quantità di denaro utilizzata come acconto su un prestito come un mutuo, che sia nessuno, 5 percento, 10 percento o 20 percento, è importante. Gli studi hanno dimostrato che quando un cliente versa un acconto iniziale di grandi dimensioni, lui o lei ha abbastanza "pelle nel gioco" per non abbandonare un prestito durante i periodi difficili.

Il fatto che i consumatori mettano poco denaro a disposizione (e abbiano persino avuto prestiti con piani di ammortamento negativi, il che significa che il saldo dei prestiti è aumentato nel tempo) per acquistare case durante la bolla immobiliare degli inizi degli anni 2000, è visto come un fattore enorme nel contribuire a far esplodere le fiamme di il crollo dei mutui subprime e la conseguente grande recessione. Anche il collaterale o il mettere le altre risorse (auto, casa, altri immobili) come supporto per il prestito, influenza la pelle del gioco.

Anche la durata del prestito o la durata fino alla scadenza è importante. Con una durata più lunga, aumenta il rischio che il prestito non venga rimborsato. Questo è generalmente il motivo per cui i tassi a lungo termine sono superiori a quelli a breve termine. Le banche guardano anche alla capacità complessiva per i clienti di indebitarsi.

Ad esempio, il rapporto di servizio del debito tenta di creare una formula conveniente che una banca utilizza per impostare il tasso di interesse che addebiterà per un prestito o che è in grado di pagare su un deposito.

Un riepilogo di diversi tassi di interesse

Esistono molti altri tipi di tassi di interesse e prodotti di prestito. Quando si tratta di stabilire i tassi, alcuni prestiti, come i mutui per abitazioni residenziali, potrebbero non basarsi sul tasso primario ma piuttosto sul tasso dei buoni del tesoro degli Stati Uniti (un tasso governativo a breve termine), il tasso interbancario offerto di Londra (LIBOR) e titoli del Tesoro USA a più lungo termine.

Con l'aumento dei tassi su questi parametri di riferimento, aumentano anche i tassi applicati dalle banche. Altri prestiti e tassi includono prestiti garantiti dal governo come titoli garantiti da ipoteca (MBS), prestiti studenteschi e tassi sui prestiti alle piccole imprese (prestiti SBA), l'ultimo dei quali è parzialmente sostenuto dal governo.

Quando il governo ha le spalle (ing), i tassi di prestito tendono ad essere più bassi e vengono utilizzati come base per altri prestiti concessi a consumatori e imprese. Naturalmente, questo può portare a prestiti sconsiderati e rischi morali quando i mutuatari presumono che il governo li salverà quando un prestito andrà male.

La linea di fondo

Le banche utilizzano una serie di fattori per impostare i tassi di interesse. La verità è che stanno cercando di massimizzare i profitti (attraverso il NIM) per i loro azionisti. D'altro canto, i consumatori e le imprese cercano il prezzo più basso possibile. Un approccio di buon senso per ottenere un buon tasso sarebbe quello di capovolgere la discussione di cui sopra, o guardare i fattori opposti da ciò che una banca potrebbe cercare.

Il modo più semplice per iniziare è quello degli input dei clienti, come avere il punteggio di credito più alto possibile, mettere in garanzia o un acconto elevato per un prestito e utilizzare molti servizi (controllo, risparmio, intermediazione, mutuo) dalla stessa banca per ottenere uno sconto.

Prendere in prestito durante un'economia in crisi o quando l'incertezza è elevata (riguardo a fattori come l'inflazione e un ambiente di tassi di interesse instabile) potrebbe essere una buona strategia per raggiungere un tasso favorevole, specialmente se si sceglie un momento in cui una banca può essere particolarmente motivata a fare un trattare o darti la migliore tariffa possibile. Infine, cercare un prestito o un tasso con il sostegno del governo può anche aiutarti a garantire il tasso più basso possibile.