Come scambiare una breve compressione

Quando il prezzo di un titolo inizia a salire rapidamente, i venditori allo scoperto vogliono uscire, poiché traggono profitto solo quando il titolo scende. Possono affrontare perdite teoricamente illimitate quando le azioni aumentano. Il loro dolore, tuttavia, può essere un guadagno di un breve spremitoio.

Comprensione delle brevi squeeze

Prima di poter comprendere le brevi squeeze, devi capire come funzionano le vendite allo scoperto.

Se un venditore allo scoperto ritiene che un titolo sia sopravvalutato e le azioni possano abbassare il prezzo, può prendere in prestito il titolo attraverso un conto a margine. Il venditore allo scoperto venderà quindi lo stock e manterrà i proventi nel conto del margine come garanzia. Alla fine, il venditore dovrà riacquistare azioni. Se il prezzo del titolo è sceso, il venditore allo scoperto guadagna perché può incassare la differenza tra il prezzo del titolo venduto a margine e il prezzo ridotto pagato in seguito. Tuttavia, se il prezzo aumenta, il prezzo di riacquisto potrebbe aumentare oltre il prezzo di vendita originale e il venditore allo scoperto dovrà venderlo rapidamente per evitare perdite ancora maggiori. (Per ulteriori informazioni, consultare la guida alla vendita allo scoperto di Investopedia.)

Esempio: l'anatomia di una vendita allo scoperto Supponiamo che la società C sia stata presa in prestito a margine e che "lo short seller Bob" abbia poi venduto 100 azioni a $ 25. Diversi giorni dopo, il prezzo delle azioni della società C crolla a $ 5 per azione e Bob lo riacquista. In questo caso, Bob guadagna $ 2.000 [($ 25 x 100) - ($ 5 x 100)]. Tuttavia, se il prezzo delle azioni aumenta, Bob è ancora responsabile per il prezzo delle azioni quando lo vende. Quindi, se Bob riacquista lo stock a $ 30 anziché $ 5 come nell'esempio sopra, perde $ 5 per azione. Quel $ 5 volte 100 equivale a $ 500 che Bob deve pagare.

Ma cosa succede se Bob non è l'unico venditore allo scoperto che vuole riacquistare azioni prima che perdano ancora più denaro quando le azioni aumentano? Dovrà aspettare il suo turno mentre cerca di vendere, perché anche altri stanno chiedendo a gran voce di sbarazzarsi delle loro azioni, e non c'è limite a quanto in alto le azioni potrebbero salire. Pertanto, non vi è alcun limite al prezzo che il venditore allo scoperto potrebbe pagare per riacquistare lo stock.

È qui che lo short spremiagrumi entra e acquista il titolo - mentre i venditori allo scoperto colpiti dal panico stanno causando un ulteriore aumento del prezzo a causa della domanda a breve termine. Uno spremitore corto non deve solo imparare a prevedere e identificare le spremute brevi, ma anche scegliere il momento giusto per vendere il titolo, che è al picco o vicino al picco.

Previsione di brevi squeeze

La previsione di una breve compressione comporta l'interpretazione dei grafici della media mobile giornaliera e il calcolo della percentuale di interesse breve e del rapporto di interesse breve.

Percentuale di interessi brevi

Il primo predittore da osservare è la percentuale di interesse a breve - il numero di azioni in cortocircuito diviso per il numero di azioni in circolazione. Ad esempio, se vi sono 20.000 azioni della Società A vendute da venditori allo scoperto e 200.000 azioni in circolazione, la percentuale di interessi corti è del 10%. Più è alta questa percentuale, più i venditori allo scoperto saranno in concorrenza tra loro per riacquistare il titolo se il suo prezzo inizia a salire. (Per ulteriori informazioni, vedere: Interesse breve: cosa ci dice.)

Rapporto di interesse breve

Il rapporto di interesse corto è l'interesse breve diviso per il volume medio giornaliero di negoziazione del titolo in questione. Ad esempio, se prendi 200.000 azioni di azioni corte e le dividi per un volume medio giornaliero di scambi di 40.000 azioni, i venditori allo scoperto impiegheranno cinque giorni per riacquistare le loro azioni.

Più alto è il rapporto, maggiore è la probabilità che i venditori allo scoperto contribuiscano ad aumentare il prezzo. Un rapporto di interesse breve di cinque o superiore è un buon indicatore del fatto che i venditori allo scoperto potrebbero farsi prendere dal panico, e questo potrebbe essere un buon momento per provare a negoziare una potenziale compressione allo scoperto.

Grafici medi mobili giornalieri

I grafici della media mobile giornaliera mostrano dove uno stock è stato scambiato per un determinato periodo di tempo. Guardando un grafico della media mobile a 50 giorni (o più) mostrerà se ci sono picchi nel prezzo di un titolo. Per visualizzare i grafici della media mobile, controlla uno dei tanti programmi software disponibili. Questi ti permetteranno di tracciare questo sul grafico dello stock scelto.

I titoli delle notizie possono anche innescare una breve compressione, quindi tieniti informato su ciò che sta accadendo nel campo del tuo titolo.

La linea di fondo

La corretta tempistica di una breve compressione può essere una strategia molto redditizia, ma con questo elevato potenziale di ricompensa si arriva ad un rischio elevato. Il cronometraggio di un picco non è un'impresa facile. Un trader che desidera trarre profitto da una potenziale compressione breve dovrebbe fare uno studio accurato dei predittori di compressione corta, compresi l'interesse breve, il rapporto di interesse breve, le medie mobili giornaliere e le tendenze del settore.