Scambio fiscale
Lo swap fiscale è un metodo per cristallizzare le perdite di capitale vendendo posizioni in perdita e acquistando società in settori simili che hanno fondamenti simili.
Lo scambio fiscale viene anche definito spostamento fiscale.
RIPARTIZIONE Scambio fiscale
Lo scambio fiscale comporta la vendita di azioni in perdita e l'acquisto immediato di una posizione equivalente in una società o un settore simile, ma non identico. La perdita di capitale derivante dall'operazione di vendita è deducibile dalle tasse e può essere utilizzata per compensare eventuali plusvalenze per ridurre la responsabilità fiscale di un investitore. Si consideri un investitore, Smith, che detiene 700 azioni di Transocean Ltd. (NYSE: RIG) che ha acquistato per $ 15, 80 per azione un anno fa. Lo stock è ora scambiato per $ 7, 30 per azione. Per detrarre questa perdita dalle dichiarazioni dei redditi, deve vendere le azioni per realizzare una perdita di capitale che, in questo caso, sarà ($ 15, 80 - $ 7, 30) x 700 = $ 5, 950.
Le perdite cristallizzate aiutano a ridurre la responsabilità fiscale di Smith dopo aver creato uno scambio fiscale. Se Smith ritiene che Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) sia un buon investimento a lungo termine, può utilizzare i proventi della sua vendita di RIG per acquistare azioni NVDA. Supponendo che le azioni siano scambiate per $ 65, 00, Smith può acquistare $ 5.950 / $ 65 = 91 azioni. In effetti, Smith deduce la perdita di capitale dalla sua dichiarazione dei redditi mentre rimane investito in un titolo simile.
Lavare la regola di vendita
Gli investimenti scambiati dovrebbero essere abbastanza simili da consentire all'investitore la stessa esposizione al rischio e lo stesso scopo di investimento di prima. Allo stesso tempo, i titoli non devono essere così simili da essere effettivamente identici dal punto di vista dell'Internal Revenue Service (IRS). L'IRS proibisce ai contribuenti di detrarre le perdite sulla vendita di un investimento se lo stesso titolo viene acquistato 30 giorni prima o dopo la vendita, una tattica nota come "vendita di lavaggio". Le vendite wash, per essere precisi, si verificano quando un investitore vende un'attività al fine di realizzare una perdita, ma contemporaneamente riacquista la stessa attività, o un titolo sostanzialmente identico, entro 30 giorni dalla vendita. Se una transazione di sicurezza di vendita e acquisto è considerata un "lavaggio" dall'IRS, l'investitore non avrebbe alcun beneficio fiscale.
Fondamentalmente, le vendite di lavaggio sono illegali, mentre sono permessi swap fiscali. Gli investitori possono eludere la regola della vendita di lavaggi IRS e utilizzare i benefici fiscali delle perdite di capitale vendendo titoli su cui stanno perdendo denaro e acquistando altri che hanno caratteristiche molto simili.
Swap obbligazioni
Mentre l'esempio di uno swap fiscale mostrato sopra utilizza le scorte, gli swap fiscali vengono effettuati principalmente con obbligazioni. Quando un investitore effettua uno scambio di obbligazioni, sta semplicemente sostituendo un'obbligazione nel suo portafoglio con un'altra obbligazione utilizzando i proventi della vendita dell'obbligazione detenuta più a lungo.
Lo scambio di obbligazioni è una strategia generalmente adottata dagli investitori che detengono singole obbligazioni in perdita. Per realizzare un beneficio fiscale, un obbligazionista cambierà le obbligazioni verso la fine dell'anno rilevando una perdita sulla vendita di un'obbligazione ammortizzata e acquistando una nuova obbligazione di pari o simile durata ma cedola più elevata. L'investitore può cancellare le perdite dall'obbligazione venduta per ridurre la propria passività fiscale, purché non acquisti un'obbligazione pressoché identica a quella venduta entro 30 giorni dalla vendita dell'obbligazione detenuta in precedenza . In generale, una vendita di lavaggio può essere evitata assicurando che due delle seguenti tre caratteristiche dell'obbligazione siano diverse: emittente, cedola e scadenza.
Limitazioni dello scambio fiscale
Gli swap fiscali possono essere effettuati solo con obbligazioni o azioni individuali. I fondi indicizzati o obbligazionari non possono essere utilizzati per questa strategia. Ad esempio, la sostituzione del Fondo indice Vanguard S&P con il Fondo indice Fidelity S&P non sarebbe consentita dall'IRS in quanto entrambi i fondi saranno considerati sostanzialmente identici.
Lo scambio di tasse espone un investitore al rischio di base poiché le azioni vendute e le azioni acquistate in genere non sono identiche e reagiranno individualmente a diversi fattori di mercato.
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