Cosa è considerato un EV / EBITDA sano?

Il rapporto tra valore aziendale e EBITDA varia in base al settore. Tuttavia, l'EV / EBITDA per l'S & P 500 è stato in media da 11 a 14 negli ultimi anni. A giugno 2018, l'EV / EBITDA medio per lo S&P era di 12, 98. Come linea guida generale, un valore EV / EBITDA inferiore a 10 è comunemente interpretato come sano e sopra la media da analisti e investitori.

Il multiplo EV / EBITDA

Il rapporto tra valore aziendale e EBITDA è calcolato da:

• EV diviso per EBITDA o utili prima di interessi, imposte, ammortamenti
• EV (il numeratore) è il valore aziendale (EV) dell'azienda e viene calcolato come segue:
• EV = capitalizzazione di mercato + azioni privilegiate + interessi di minoranza + debito - liquidità totale

Questa metrica popolare viene utilizzata come strumento di valutazione per confrontare il valore di un'azienda, debito incluso, con gli utili in contanti dell'azienda meno le spese non in contanti. È ideale per analisti e investitori che desiderano confrontare società appartenenti allo stesso settore.

In genere, i valori EV / EBITDA inferiori a 10 sono considerati sani. Tuttavia, il confronto dei valori relativi tra società all'interno dello stesso settore è il modo migliore per gli investitori di determinare società con EV / EBITDA più sani all'interno di un settore specifico.

Vantaggi dell'analisi EV / EBITDA

Proprio come il rapporto P / E (prezzo / utili), minore è l'EV / EBITDA, più economica è la valutazione per un'azienda. Sebbene il rapporto P / E sia generalmente utilizzato come strumento di valutazione, ci sono vantaggi nell'utilizzare il rapporto P / E insieme a EV / EBITDA. Ad esempio, molti investitori cercano società che hanno entrambe valutazioni basse utilizzando P / E ed EV / EBITDA e una solida crescita dei dividendi.