Definizione di debito / EBITDA
Debito / EBITDA è un rapporto che misura l'ammontare del reddito generato e disponibile per estinguere il debito prima di coprire spese per interessi, imposte, ammortamenti. Il debito / EBITDA misura la capacità di una società di ripagare il debito contratto e un risultato di rapporto più elevato potrebbe indicare una società con un carico di debito troppo pesante.
Le banche spesso includono un determinato obiettivo di debito / EBITDA nei patti per i prestiti alle imprese e una società deve mantenere questo livello concordato oppure rischiare che l'intero prestito divenga immediatamente dovuto. Questa metrica viene comunemente utilizzata dalle agenzie di rating del credito per valutare la probabilità di una società di inadempienza sul debito emesso e le imprese con un elevato rapporto debito / EBITDA potrebbero non essere in grado di gestire il debito in modo appropriato, portando a un rating del credito ridotto.
La formula per il rapporto debito / EBITDA è
Debito verso EBITDA = Debito EBITDA \ text {Debito verso EBITDA} = \ frac {\ text {Debito}} {\ text {EBITDA}} Debito verso EBITDA = EBITDADebt
Cosa ti dice il rapporto debito / EBITDA?
Il rapporto debito / EBITDA confronta le obbligazioni totali di una società, inclusi debito e altre passività, con la liquidità effettiva della società e rivela la capacità dell'impresa di pagare il proprio debito e altre passività.
Quando i finanziatori e gli analisti osservano il rapporto debito / EBITDA di una società, vogliono sapere quanto bene l'impresa può coprire i propri debiti. L'EBITDA rappresenta gli utili o i ricavi di una società ed è l'acronimo di utili prima di interessi, imposte, ammortamenti e ammortamenti. Viene calcolato aggiungendo interessi attivi, imposte, ammortamenti al reddito netto.
Gli analisti spesso considerano l'EBITDA come una misura più accurata degli utili derivanti dalle operazioni dell'azienda, piuttosto che dal reddito netto. Alcuni analisti considerano gli interessi, le tasse, l'ammortamento e l'ammortamento come un ostacolo ai flussi di cassa reali. In altre parole, vedono l'EBITDA come una rappresentazione più pulita dei flussi di cassa reali disponibili per estinguere il debito.
Key Takeaways
- Il rapporto debito / EBITDA viene utilizzato da istituti di credito, analisti delle valutazioni e investitori per valutare la posizione di liquidità e la salute finanziaria di un'azienda.
- Il rapporto mostra quanto flusso di cassa effettivo l'azienda ha a disposizione per coprire il proprio debito e altre passività.
- Un rapporto debito / EBITDA che diminuisce nel tempo indica una società che sta pagando il debito o aumentando i suoi guadagni o entrambi.
Esempio di debito / EBITDA e interpretazione
Ad esempio, se la società A ha $ 100 milioni di debito e $ 10 milioni di EBITDA, il rapporto debito / EBITDA è 10. Se la società A ripaga il 50% di tale debito nei prossimi cinque anni, aumentando l'EBITDA a $ 25 milioni, il il rapporto debito / EBITDA scende a due.
Un rapporto debito / EBITDA in calo è migliore di un rapporto in aumento poiché implica che la società stia pagando il proprio debito e / o aumentando gli utili. Allo stesso modo, un rapporto debito / EBITDA in aumento significa che l'azienda sta aumentando il debito più che gli utili.
Alcuni settori richiedono più capitale di altri, quindi un rapporto debito / EBITDA di una società deve essere confrontato con lo stesso rapporto di altre società dello stesso settore. In alcuni settori, un debito / EBITDA di 10 potrebbe essere del tutto normale, mentre in altri settori un rapporto da 3 a 4 è più appropriato.
Limitazioni del rapporto debito / EBITDA
Agli analisti piace il rapporto debito / EBITDA perché è facile da calcolare. Il debito è reperibile in bilancio e l'EBITDA può essere calcolato dal conto economico. Il problema, tuttavia, è che potrebbe non fornire la misura più accurata degli utili. Più che guadagni, gli analisti vogliono valutare la quantità di denaro disponibile per il rimborso del debito.
Gli ammortamenti sono spese non in contanti che non incidono realmente sui flussi di cassa, ma gli interessi sul debito possono essere una spesa significativa per alcune società. Le banche e gli investitori che guardano l'attuale rapporto debito / EBITDA per ottenere informazioni su quanto la società può pagare per il proprio debito potrebbero voler considerare l'impatto degli interessi sulla capacità di rimborso del debito, anche se tale debito sarà incluso in una nuova emissione. Per questo motivo, l'utile netto meno le spese in conto capitale, oltre agli ammortamenti, può essere la misura migliore di liquidità disponibile per il rimborso del debito.
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