Sovraccarico del debito
Lo sbalzo del debito si riferisce a un onere del debito così grande che un'entità non può assumere ulteriori debiti per finanziare progetti futuri. Ciò include entità sufficientemente redditizie da poter ridurre l'indebitamento nel tempo. Una sporgenza del debito serve a dissuadere gli investimenti attuali, poiché tutti i guadagni derivanti da nuovi progetti andrebbero solo ai detentori di debiti esistenti, lasciando poco incentivo e capacità all'entità di tentare di scavare fuori dal buco.
Key Takeaways
- Lo sbalzo del debito si riferisce a un onere del debito così grande che un'entità non può assumere ulteriori debiti per finanziare progetti futuri.
- L'onere è così grande che tutti gli utili pagano il debito esistente anziché finanziare nuovi progetti di investimento, aumentando il potenziale di insolvenza.
- Le sporgenze del debito possono portare a investimenti insufficienti, che bloccano la crescita, rendendo la ripresa ancora più difficile.
Comprensione del debito eccessivo
Quando un'entità ha una quantità eccessiva di debito e non può prendere in prestito più capitale, si dice che quell'entità ha una sporgenza di debito. L'onere è così grande che tutti gli utili vanno direttamente a ripagare il debito esistente piuttosto che finanziare nuovi progetti di investimento, aumentando il potenziale di default. Nella maggior parte dei casi, gli azionisti possono essere riluttanti ad approvare nuove emissioni di azioni perché gli azionisti possono essere agganciati per le perdite.
Le sporgenze del debito si applicano anche ai governi sovrani. In questi casi, il termine si riferisce a una situazione in cui il debito di una nazione supera la sua capacità futura di rimborsarlo. Ciò può verificarsi a causa di un gap di produzione o di una sottoccupazione economica, più volte collegata alla creazione di credito aggiuntivo. Una sporgenza del debito può portare a una crescita stagnante e un degrado degli standard di vita da fondi ridotti a spese in aree critiche come l'assistenza sanitaria, l'istruzione e le infrastrutture.
A causa del modo in cui influenzano i bilanci e le linee di fondo, gli sbalzi di debito possono turbare le entità in diversi modi. Possono indurre aziende e paesi a mettere in pausa ulteriori spese e / o investimenti. In effetti, possono portare a investimenti insufficienti. Poiché possono arrestare la crescita, gli sbalzi del debito possono rendere la ripresa ancora più difficile.
Esistono diversi modi per uscire da una sporgenza di debito. I debitori possono iscriversi a programmi di cancellazione del debito per ottenere una parte o la totalità dei loro debiti perdonati dai creditori, le nazioni possono inadempiere al proprio debito, le società possono andare insolventi o fallire, oppure il debito esistente può essere riacquistato e convertito in azioni.
Il rischio di inadempienza sul debito è maggiore quando una società o un paese subisce uno sbalzo del debito.
considerazioni speciali
Uno sbalzo del debito può intrappolare le aziende poiché una percentuale maggiore di entrate o flusso di cassa va semplicemente al servizio del debito esistente. Questo deficit in espansione può essere colmato solo attraverso un debito incrementale, il che aumenta solo l'onere di un'azienda.
Uno sbalzo del debito è particolarmente difficile in quanto regge le società che mirano a trarre vantaggio da nuove opportunità con valore attuale netto positivo (VAN). Sebbene in condizioni più normali, questi potenziali progetti si ripagheranno nel tempo, una posizione di indebitamento esistente in una società potrebbe probabilmente escludere i potenziali investitori nel progetto. Dato che ci si può ragionevolmente aspettare che i detentori del debito della società rivendichino una parte o tutti gli utili del nuovo progetto, il VAN sarebbe, in effetti, negativo.
Per risolvere lo sbalzo del debito in molte nazioni in via di sviluppo, i programmi di cancellazione del debito sono occasionalmente attuati da organizzazioni intergovernative come la Banca mondiale e organizzazioni internazionali come il Fondo monetario internazionale (FMI). I programmi hanno riguardato la Costa d'Avorio, la Repubblica democratica del Congo, il Gabon, la Namibia, la Nigeria, il Ruanda, il Senegal e lo Zambia. Un altro programma, la campagna del Giubileo del 2000, era un movimento internazionale di 40 paesi, che prevedeva la cancellazione del debito delle nazioni in via di sviluppo entro il 2000. Sebbene la campagna non avesse raggiunto tutti i suoi obiettivi, era ben accolta e generalmente considerato di successo.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.