BIB vs LABU: confronto tra ETF a leva e biotecnologia

L'industria biotecnologica ha prosperato tra il 2011 e il 19 aprile 2016 e gli indici principali sono quasi triplicati durante questo periodo. Tuttavia, in questo periodo il settore ha subito forti arretramenti, in particolare nel 2015. A causa del rallentamento macroeconomico, dell'aumento dei rischi nel mercato azionario globale e delle preoccupazioni sulle normative del settore, i principali indici biotecnologici sono diminuiti in modo significativo tra il 2015 e il 2016. The Standard & Poor's Biotechnology Select Industry Index, che traccia le società statunitensi nel settore delle biotecnologie, è sceso del 26, 9% tra il 19 aprile 2015 e il 19 aprile 2016. L'indice NASDAQ Biotechnology, che replica le aziende biotecnologiche e farmaceutiche quotate al NASDAQ, è sceso del 21, 71% tra il 19 aprile, 2015 e 19 aprile 2016.

Gli investitori a lungo termine che sono ancora fiduciosi nel settore possono prendere in considerazione fondi negoziati in borsa (ETF) che seguono i principali indici di biotecnologia. Gli investitori a breve termine e i day trader altamente tolleranti al rischio sono in grado di ottenere un'esposizione indebita al settore con gli ETF. Sebbene alcuni ETF con leva finanziaria si siano comportati bene durante la fase rialzista del settore, questo tipo di ETF dovrebbe essere mantenuto per periodi di un giorno a causa del decadimento temporale dei prodotti con leva.

ETF ProShares Ultra Biotechnology

L'ETF ProShares Ultra Biotechnology (NYSEARCA: BIB) è stato emesso da Invesco il 7 aprile 2010. Al 19 aprile 2016, il fondo aveva un patrimonio netto totale di $ 483 milioni ed è stato consigliato da ProShares Advisors LLC. Il fondo è un ETF con leva tradizionale che detiene principalmente contratti swap sul suo indice sottostante, l'indice NASDAQ Biotechnology e azioni ordinarie di società che compongono l'indice. Il fondo monitora la performance del suo indice sottostante e cerca di replicare il doppio della performance dell'indice attraverso investimenti in derivati ​​e azioni ordinarie.

Al 20 aprile 2016, il fondo ha addebitato un coefficiente di spesa netto annuo dello 0, 95%, che era di circa il 4% superiore alla media della categoria azionaria con leva di negoziazione dello 0, 91%. Il fondo ha registrato un aumento meteorico tra il 31 marzo 2011 e il 31 marzo 2016, durante la corsa al rialzo nel mercato azionario statunitense. Al 31 marzo 2016, il fondo era in calo del 42, 82% da inizio anno (YTD).

Tuttavia, è aumentato del 32, 82% sin dal suo inizio. Al 31 marzo 2016, il fondo aveva un rendimento annuo medio del 36, 78% dal 31 marzo 2011. Inoltre, aveva una volatilità media annua del 43, 21% e un indice di Sharpe di 0, 96 negli ultimi cinque anni. Sebbene il fondo presenti un elevato livello di rischio, ha sovraperformato in modo significativo le attività che hanno restituito il tasso privo di rischio su una base corretta per il rischio tra il 31 marzo 2011 e il 31 marzo 2016.

Fondo Direx S&P Biotech Bull 3X Daily

Il Fondo Direx S&P Biotech Bull 3X (NYSEARCA: LABU) è un ETF con leva che è stato emesso da Direxion il 28 maggio 2015. Il fondo è simile all'ETF ProShares Ultra Biotech e fornisce un'esposizione con leva al suo indice sottostante. Il Comparto Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X cerca di tracciare l'indice Standard & Poor's Biotech Select Industry e fornire una performance percentuale giornaliera tripla dell'indice detenendo derivati ​​e azioni ordinarie.

Al 19 aprile 2016, LABU aveva un patrimonio gestito di $ 252, 8 milioni (AUM). Il fondo è consigliato da Rafferty Asset Management LLC e addebita un coefficiente di spesa netto annuo dello 0, 97%, leggermente superiore a quello dell'ETF ProShares Ultra Biotech. Il fondo non ha preso parte alla straordinaria corsa al rialzo come l'ETF ProShares Ultra Biotech e, pertanto, il Fondo Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X non ha rendimenti interessanti. Al 31 marzo 2015, il fondo era in calo del 67, 44% a / a, ed era in calo di oltre l'80% dalla data di inizio. Ciò è dovuto principalmente al ritiro nel settore delle biotecnologie, causato principalmente dalle preoccupazioni macroeconomiche globali e dal potenziale aumento delle normative nel settore.