Distribuzione in natura

Che cos'è la distribuzione in genere?

Una distribuzione in natura, indicata anche come distribuzione in specie, è un pagamento effettuato sotto forma di titoli o altri beni anziché in contanti. Una distribuzione in natura può essere effettuata in diverse situazioni, incluso il pagamento di un dividendo in azioni o eredità, o l'estrazione di titoli da un conto differito dalle imposte. Può anche fare riferimento al trasferimento di un'attività a un beneficiario rispetto all'opzione di liquidazione della posizione e trasferimento di liquidità.

Comprensione della distribuzione nel genere

Gli investitori possono investire in una società acquistando obbligazioni o azioni. Le obbligazioni pagano agli investitori un rendimento sotto forma di pagamenti di interessi. Le azioni pagano agli investitori un rendimento sotto forma di dividendi e apprezzamento del prezzo delle azioni. Un dividendo o un riacquisto di azioni è una distribuzione di liquidità agli investitori. In generale, le aziende che stanno facendo bene pagano dividendi sani e in crescita. Queste società riacquistano anche azioni. Le società con utili in calo possono essere costrette a riacquistare azioni o pagare dividendi con fondi presi in prestito. Un'altra alternativa è quella di distribuire dividendi in natura.

Key Takeaways

• Le distribuzioni in natura sono pagamenti effettuati in un formato alternativo, come proprietà o azioni, anziché in contanti.
• Le società e le organizzazioni utilizzano le distribuzioni in natura per ridurre al minimo le passività fiscali e eludere l'imposta sulle plusvalenze derivante da un aumento del valore dell'attività.
• Le tasse possono essere applicabili in alcuni casi, come la distribuzione in natura relativa alle transazioni immobiliari.

Le distribuzioni in genere non sono sempre in contanti

Non tutte le distribuzioni sono effettuate in contanti; alcuni sono realizzati in natura. La forma più comune di una distribuzione in natura si verifica quando una società paga un dividendo in azioni anziché in contanti. Una distribuzione in natura può anche essere impiegata per motivi fiscali. In alcune situazioni, la ricezione diretta della proprietà apprezzata può comportare una riduzione delle imposte rispetto alla vendita della proprietà e alla ricezione in contanti del valore della proprietà.

Alcuni fondi forniscono distribuzioni in natura agli investitori dopo una certa soglia. Se un investitore riscatta le azioni del fondo oltre la soglia, il resto del valore di rimborso viene pagato in natura con le azioni del fondo. La ragione di ciò è prevenire grandi impatti fiscali in caso di elevata attività di riscatto.

Vantaggi delle distribuzioni nel genere

Le distribuzioni in natura non sono solo vantaggiose per l'azienda. Agli investitori in conti differiti dalle imposte piace ricevere distribuzioni in natura perché aiutano a ridurre le tasse. Le persone che ereditano le azioni generalmente le ricevono in natura per questo motivo. Anche gli investitori con piani pensionistici individuali possono effettuare distribuzioni in natura. Ciò include le distribuzioni minime richieste. In effetti, le distribuzioni in natura possono essere utilizzate per un intero RMD. Ciò significa che le persone possono prendere le azioni e le obbligazioni effettive dal conto come una distribuzione senza liquidazione.

Gli investitori che desiderano tenere conti interamente investiti possono ritenere che questa sia un'opzione preziosa. Le distribuzioni in natura sono buone anche per gli stock che sono sottovalutati o che possono aumentare in modo significativo. Ciò consente all'investitore di registrare il profitto derivante dall'apprezzamento del prezzo delle azioni come una plusvalenza anziché come reddito ordinario, che è generalmente tassato a un tasso più elevato. Le distribuzioni in natura sono anche un metodo privilegiato per la distribuzione dei proventi nel settore del capitale di rischio e del private equity. Invece di liquidare le partecipazioni e fare distribuzioni in contanti a soci accomandanti, i fondi consegnano loro titoli equivalenti per evitare l'imposta sulle plusvalenze sulle imposte liquidate.

Distribuzioni in genere nel settore immobiliare e trust

Le distribuzioni in natura per le transazioni immobiliari non possono essere esenti dall'imposta sulle plusvalenze. La società o l'organizzazione che effettua una distribuzione in natura della proprietà anziché in contanti dovrà comunque pagare le plusvalenze sugli apprezzamenti del suo prezzo. Un caso simile esiste per i trasferimenti effettuati a proprietà o trust da un settlor. I trasferimenti di attività effettuati dai regolatori sono tassabili e sono tenuti a segnalare gli utili o le perdite in conto capitale derivanti dalle imposte sulla dichiarazione dei redditi.

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