Rapporto di intervallo difensivo
Il rapporto di intervallo difensivo (DIR), chiamato anche periodo di intervallo difensivo (DIP) o intervallo di difesa di base (BDI), è una metrica finanziaria che indica il numero di giorni in cui un'azienda può operare senza la necessità di accedere ad attività non correnti, a lungo termine attività il cui valore totale non può essere ottenuto nel corrente esercizio o ulteriori risorse finanziarie esterne. Il DIR è talvolta considerato un indice di efficienza finanziaria, ma è comunemente considerato un rapporto di liquidità.
RIPARTIZIONE Rapporto di intervallo difensivo
La formula per calcolare il DIR è:
DIR (espresso in numero di giorni) = attività correnti / spese operative giornaliere
Attività correnti = liquidità + titoli negoziabili + crediti netti
Spese operative giornaliere = (spese operative annuali - spese nonash) / 365
Il DIR è considerato da alcuni analisti di mercato un rapporto di liquidità più utile rispetto al rapporto rapido standard o al rapporto corrente, in quanto confronta le attività con le spese anziché confrontare le attività con le passività. Il DIR viene comunemente utilizzato come rapporto di analisi finanziaria supplementare, insieme al rapporto corrente o rapido, per valutare lo stato finanziario di un'azienda, poiché possono esserci valori DIR e valori di rapporto rapidi o correnti sostanzialmente diversi se, ad esempio, un'azienda ha un valore importo delle spese ma debito minimo o nullo.
Il DIR è chiamato rapporto di intervallo difensivo perché il suo calcolo coinvolge le attività correnti di una società, che sono anche note come attività difensive. Le attività difensive sono costituite da liquidità, equivalenti di liquidità come obbligazioni o altri investimenti e altre attività che possono essere prontamente convertite in liquidità come crediti verso clienti (AR). Ad esempio, se una società ha in mano $ 100.000 in contanti, $ 50.000 di titoli negoziabili e $ 50.000 in crediti verso clienti, ha un totale di $ 200.000 in attività difensive. Se le spese operative giornaliere della società sono pari a $ 5.000, il valore DIR è 40 giorni - 200.000 / 5.000.
Importanza del rapporto di intervallo difensivo
Il DIR è uno strumento utile nella valutazione dell'integrità finanziaria di un'azienda perché fornisce la metrica del mondo reale di quanti giorni l'azienda può operare in termini di copertura delle spese operative giornaliere senza incorrere in alcuna difficoltà finanziaria che probabilmente le richiederebbe di accedere a fondi aggiuntivi attraverso nuovi investimenti azionari, un prestito bancario o la vendita di attività a lungo termine. A tale proposito, può essere considerata una misura di liquidità più utile da esaminare rispetto al rapporto attuale, che, pur fornendo un chiaro confronto delle attività di una società con le sue passività, non fornisce alcuna indicazione definitiva di quanto tempo può funzionare finanziariamente una società senza incontrando problemi significativi in termini di semplice operatività quotidiana.
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