Effetti in valuta estera
Gli effetti in valuta estera sono utili o perdite sugli investimenti esteri dovuti a variazioni del valore relativo delle attività denominate in una valuta diversa dalla valuta principale con cui una società normalmente conduce affari. Una valuta domestica in aumento significa che gli investimenti stranieri comporteranno rendimenti più bassi quando convertiti in valuta nazionale. È vero il contrario per una valuta domestica in declino.
RIPARTIZIONE Effetti di valuta estera
Gli investimenti esteri sono complicati dalle fluttuazioni valutarie e dalla conversione tra paesi. Un investimento di alta qualità in un altro paese può rivelarsi inutile a causa di una valuta interna debole. Il debito in valuta estera utilizzato per acquistare attività domestiche ha portato al fallimento in diversi casi a causa di un rapido declino in una valuta domestica o di un rapido aumento della valuta del debito in valuta estera.
In che modo gli effetti valutari incidono sugli investimenti
I movimenti delle valute possono avere un impatto sostanziale sui rendimenti degli investimenti esteri. Investire in titoli denominati in una valuta in rialzo può aumentare i rendimenti totali, mentre investire in titoli denominati in una valuta in deprezzamento può tagliare i rendimenti totali.
Ad esempio, un certo numero di indici azionari in Europa ha raggiunto livelli record durante il primo trimestre del 2015, ma gli investitori americani che avevano investito in essi avrebbero visto i loro rendimenti colpiti dal crollo dell'euro. Nel frattempo, un ritorno nell'euro nel 2017 ha contribuito ad aumentare i rendimenti in un indice Dax di Deutsche Borse altrimenti sinuoso.
Le materie prime che hanno un prezzo in dollari statunitensi potrebbero vedere una forte riduzione della domanda globale quando la valuta è forte. Questa domanda più bassa può avere un impatto diretto sugli utili per i produttori nazionali di materie prime, sebbene parte dell'impatto negativo sarebbe compensato dalla debolezza della valuta estera.
Come ridurre il rischio di effetti valutari
Quando si investe in titoli esteri, i rendimenti sono influenzati sia dalla performance dell'investimento primario stesso, sia dalla valuta sottostante.
Idealmente, un investitore trarrà il massimo beneficio quando il valore del suo investimento internazionale aumenta e viene accoppiato con una valuta in aumento. È importante ricordare di tenere conto del rischio derivante dall'effetto valutario sui possibili rendimenti.
Gli investitori internazionali esperti con un capitale significativo possono scegliere di coprire questi rischi da movimenti indesiderati in valute estere con l'uso di strumenti quali opzioni, contratti a termine o future su valute. Gli investitori possono inoltre sfruttare i fondi negoziati in valuta (ETF) basati su valuta per assumere una posizione opposta rispetto a una singola valuta alla quale sono esposti sul mercato dei cambi.
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