Perché le azioni di Costco possono salire per registrare i massimi

Le azioni di base dei consumatori Costco Wholesale Corp. (COST) potrebbero raggiungere un livello record, alimentate da una fonte apparentemente insolita: prezzi della benzina più alti. Mentre i prezzi del gas più elevati tendono a ridurre i budget dei consumatori, lasciando loro poco spazio per l'acquisto di altri beni, Costco è una società che potrebbe effettivamente trarne vantaggio. Il tecnico di mercato principale di Piper Jaffray, Craig Johnson, vede aumentare il potenziale del titolo "fino a circa $ 220", dicendo alla Trading Nation della CNBC che i numeri di comp delle vendite dello stesso negozio di Costco tendono ad iniziare ad aumentare ogni volta che "vediamo che i prezzi della benzina superano i $ 3, mentre" ho appena fatto. "

Lo stock di Costco, tuttavia, dovrà superare le sfide chiave per continuare a crescere. A dire il vero, la società ha battuto la previsione fiscale sugli utili del terzo trimestre, pubblicando giovedì $ 1, 70 per azione rispetto alla previsione di consenso di $ 1, 68. E in prospettiva, gli utili annuali per azione dovrebbero aumentare di oltre il 13% dalla fine dell'anno fiscale 2018 alla fine dell'anno fiscale 2019. Ma le maggiori spese di trasporto e le riduzioni dei prezzi hanno danneggiato i margini di Costco, spingendo le azioni verso il basso nel trading post-vendita e anche venerdì presto.

Finora quest'anno, Costco ha sovraperformato i suoi coetanei con un guadagno da inizio anno del 6, 3% alla chiusura di giovedì, rispetto al calo del 12, 7% dell'ETF SPDR (XLP) settoriale di consumo Consumer Staples Select Sector. Nel frattempo, l'S & P 500 è cresciuto solo dell'1% rispetto all'anno. Se Johnson ha ragione e il titolo ha più gambe, spingendolo in un territorio record e portandolo a $ 220, un altro 11% di guadagno è ancora in serbo.

Sportello unico

La chiave del successo di Costco in un ambiente caratterizzato da prezzi del gas più elevati è la praticità che si traduce in risparmi sui costi del carburante. Il rivenditore non solo vende beni di consumo tipici come cibo, bevande, abbigliamento essenziale e articoli per la cura della casa, ma ha anche pompe di benzina che consentono ai clienti di fare i loro acquisti essenziali e fare rifornimento nella stessa posizione. Non dover guidare in un'altra posizione significa risparmiare carburante, il che significa risparmiare denaro. Quando i prezzi del gas sono più bassi i risparmi sono trascurabili, ma man mano che si spostano i consumatori più attenti ai costi iniziano a notare che anche le unità corte possono diventare costose.

In passato, Johnson afferma che questo fenomeno ha aumentato le vendite dello stesso negozio da 200 a 400 punti base (pb). L'ultima volta che i prezzi medi della benzina negli Stati Uniti sono saliti sopra i $ 3 al gallone dalla fine del 2010 all'inizio del 2014, le azioni di Costco sono aumentate di oltre il 100% ", ha detto Johnson nell'articolo del CNBC del 29 maggio. Nello stesso periodo, l'S & P 500 e il fondo negoziato in borsa XLP hanno entrambi guadagnato oltre 70, secondo la CNBC. (Per saperne di più, vedi: Costco del rivenditore del magazzino in bilico per il ritmo delle entrate. )

Fondamenti forti

Gina Sanchez, CEO di Chantico Global, afferma la prospettiva di Johnson e la rafforza sottolineando i solidi fondamentali di Costco. Un bilancio solido, un sacco di liquidità a portata di mano, livelli di debito moderatamente in aumento e una forte crescita del reddito durante la ripresa, sono tutti fattori che lei sostiene che potrebbero sostenere la tesi di Johnson.