Gamma neutro

Cos'è Gamma Neutral

Il raggiungimento di una posizione neutrale gamma è un metodo di gestione del rischio nel trading di opzioni stabilendo un portafoglio di attività il cui tasso di variazione delta è zero. Un portafoglio gamma-neutrale copre la sensibilità al prezzo temporale del secondo ordine. La gamma è una delle "opzioni greche" insieme a delta, rho, theta e vega. Questi sono utilizzati per valutare diversi tipi di rischio nei portafogli opzioni. Il livello di rischio di un portafoglio di opzioni potrebbe anche essere gestito attraverso strategie delta neutral, theta neutral e vega neutral, che vengono utilizzate per coprire i rischi di sensibilità ai prezzi, sensibilità temporale e volatilità implicita.

ROTTURA Gamma neutra

Un portafoglio gamma gamma può essere creato assumendo posizioni con delta di compensazione. Ciò aiuta a ridurre le variazioni dovute al cambiamento dei prezzi e delle condizioni di mercato. Un portafoglio gamma gamma è comunque soggetto a rischio. Ad esempio, se le ipotesi utilizzate per stabilire il portafoglio risultano errate, una posizione che si presume essere neutrale potrebbe rivelarsi rischiosa. Inoltre, la posizione deve essere ribilanciata al variare dei prezzi e con il passare del tempo.

Il valore gamma di una posizione di opzioni rappresenta essenzialmente la volatilità di quella posizione. Pertanto, ha senso creare una posizione gamma neutrale se si desidera essere esposti alla minor volatilità possibile. Le strategie di opzioni gamma gamma possono essere utilizzate per creare nuove posizioni di sicurezza o per adeguarne una esistente. L'obiettivo è utilizzare una combinazione di opzioni lasciando il valore gamma complessivo il più vicino possibile allo zero. Con un valore vicino allo zero, il valore delta non dovrebbe spostarsi quando si sposta il prezzo del titolo sottostante.

La sigillatura degli utili è un uso popolare per posizioni gamma neutrali. Se è prevedibile un periodo di elevata volatilità e una posizione di trading di opzioni ha realizzato finora un buon profitto, invece di bloccare gli utili vendendo la posizione, ottenendo così ulteriori vantaggi, una copertura delta neutra gamma delta può effettivamente sigillare nel profitti.

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