Controllo degli interessi
Il controllo degli interessi avviene quando un azionista o un gruppo che agisce in natura detiene la maggioranza delle azioni con diritto di voto di una società.
Key Takeaways
- Il controllo degli interessi consente all'azionista o agli azionisti di porre il veto o ribaltare le decisioni prese dai membri del consiglio di amministrazione esistenti.
- Il controllo degli interessi conferisce la proprietà dei processi decisionali operativi e strategici.
- Il controllo degli interessi garantisce a un investitore, o agli investitori, una leva per aumentare la propria partecipazione azionaria in una società in una fusione o acquisizione.
Comprensione del controllo degli interessi
L'interesse di controllo è, per definizione, almeno il 50% delle azioni in circolazione di una determinata società più una. Tuttavia, una persona o un gruppo può raggiungere un interesse di controllo con una proprietà inferiore al 50% in una società se quella persona o quel gruppo possiede una parte significativa delle sue azioni di voto, poiché in molti casi non tutte le azioni hanno diritto di voto nelle assemblee degli azionisti.
Il controllo degli interessi dà a un azionista o un gruppo di azionisti un'influenza significativa sulle azioni di una società. Una parte può ottenere il controllo degli interessi purché la partecipazione proprietaria in una società sia proporzionalmente sostanziale rispetto al totale delle azioni con diritto di voto. Con la maggior parte delle grandi società pubbliche, ad esempio, un azionista con molto meno del 50% delle azioni in circolazione può avere ancora molta influenza sulla società. Gli azionisti singoli con una partecipazione compresa tra il 5% e il 10% possono spingere per i seggi nel consiglio di amministrazione o apportare modifiche alle assemblee degli azionisti facendo pressioni pubbliche per loro, dando loro il controllo.
Vantaggi del controllo degli interessi
Il vantaggio di detenere una partecipazione di controllo in una società può presentarsi in molte forme. In primo luogo, indipendentemente dal fatto che la società sia pubblica o privata, il controllo degli interessi dà a una persona o un gruppo di persone un'influenza notevole. Poiché, per definizione, la parte con il controllo degli interessi ha automaticamente il voto di maggioranza, consente a un individuo di porre il veto o ribaltare le decisioni prese dai membri del consiglio esistenti. Ciò offre alle persone che hanno un interesse di controllo in un'azienda la capacità di assumere la proprietà dei processi decisionali operativi e strategici.
Inoltre, in alcune società, se un individuo ha l'interesse di controllo della società, l'impresa renderà automaticamente quella persona il presidente del consiglio di amministrazione della società. Ciò conferisce all'individuo con il controllo degli interessi ancora più potere del voto della maggioranza. Oltre a mantenere il potere di veto sul voto del consiglio di amministrazione, l'individuo può effettivamente prendere le decisioni del consiglio da solo, incluso l'assunzione di dirigenti di livello C.
Infine, il controllo degli interessi garantisce a un investitore la leva per aumentare la propria partecipazione azionaria in una società in caso di fusione o acquisizione. Ad esempio, in una fusione strategica che comporta uno scambio di azioni, l'investitore che detiene il controllo degli interessi strutturerebbe un accordo che continua a conferire loro il potere di voto maggioritario sulla nuova entità.
Esempio reale di controllo degli interessi
Mark Zuckerberg, fondatore e CEO di Facebook, Inc. (FB) detiene il controllo dell'interesse del colosso dei social media che possiede solo il 18% delle azioni di Classe B della società. Questo perché possiede la maggioranza dei diritti di voto - le azioni di Classe B di Facebook hanno 10 voti per azione, mentre le azioni di Classe A della società hanno un solo voto per azione. Zuckerberg, insieme a un piccolo gruppo di addetti ai lavori, controlla quasi il 70% delle azioni di voto di Facebook. Zuckerberg controlla quasi il 60% delle azioni a pieno titolo.
Alphabet Inc. (GOOGL), la società madre di Google, ha strutturato le sue azioni in modo simile a Facebook. Larry Page, Sergey Brin ed Eric Schmidt detengono partecipazioni di controllo, possedendo oltre il 60% delle azioni con diritto di voto B della società che detengono 10 voti per azione. Al contrario, le azioni di classe A del titano tecnico hanno un solo voto per azione, mentre le azioni di classe C (GOOG) della società non hanno diritto di voto.
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