Psicologia delle perdite
La psicologia delle perdite si riferisce al lato emotivo dell'investimento, ovvero al sentimento negativo associato al riconoscimento di una perdita e ai suoi effetti psicologici.
Gli umani sono predisposti per l'avversione alla perdita, uno dei tanti pregiudizi cognitivi identificati dagli economisti comportamentali. La ricerca mostra che il dolore della perdita è psicologicamente circa il doppio della gioia che proviamo quando vinciamo. Questa paura schiacciante può indurre gli investitori a comportarsi in modo irrazionale e prendere decisioni di investimento scadenti.
Key Takeaways
- La psicologia delle perdite si riferisce al lato emotivo dell'investimento, ovvero al sentimento negativo associato al riconoscimento di una perdita e ai suoi effetti psicologici.
- Questa paura schiacciante può indurre gli investitori a comportarsi in modo irrazionale e prendere decisioni sbagliate, come tenere un titolo per troppo tempo o troppo poco tempo.
- Gli investitori possono evitare trappole psicologiche adottando una strategia di allocazione patrimoniale strategica, ragionando razionalmente e non lasciando che l'emozione ne abbia la meglio.
Comprensione della psicologia delle perdite
A nessuno piace perdere, soprattutto quando ciò potrebbe comportare la perdita di denaro. La paura di realizzare una perdita può paralizzare un investitore, spingendolo a trattenere un investimento in perdita molto tempo dopo che avrebbe dovuto essere venduto o scaricare le azioni vincenti troppo presto, un pregiudizio noto come effetto disposizione. I principianti spesso commettono l'errore di sperare che un titolo rimbalzi, contro ogni prova contraria, perché le perdite portano a risposte emotive più estreme rispetto ai guadagni.
La psicologia delle perdite può persino essere la causa del fenomeno della volatilità asimmetrica esibito nei mercati azionari, dove la volatilità dei mercati azionari è più elevata nei mercati in declino che in quelli in aumento. Secondo la teoria della prospettiva, le persone preferiscono fortemente evitare le perdite piuttosto che acquisire guadagni.
Questa avversione alla perdita è così forte che può portare a pregiudizi di negatività. In tali casi, gli investitori attribuiscono più peso alle cattive notizie che alle buone notizie, causando loro di perdere i mercati rialzisti - per paura di invertire la rotta - e prendere il panico quando i mercati si esauriscono.
Metodi di psicologia delle perdite
Un modo per evitare le trappole psicologiche è seguire una strategia di allocazione patrimoniale strategica. Piuttosto che cercare di cronometrare perfettamente il sentimento del mercato e attenersi al vecchio adagio di far correre i vincitori, si consiglia agli investitori di riequilibrare periodicamente i portafogli, secondo una metodologia basata su regole.
Gli investimenti in formula sono un'altra forma di investimento strategico. Ad esempio, i piani a rapporto costante mantengono fisse le porzioni aggressive e conservative di un portafoglio. Per mantenere i pesi target - tipicamente di azioni e obbligazioni - il portafoglio viene periodicamente ribilanciato vendendo attività sovraperformanti e acquistando quelle sottoperformanti. Ciò è contrario all'investimento di slancio, che è prociclico.
Esistono molti principi comprovati per l'allocazione degli asset e la gestione dei fondi, come l'apprendimento della creazione di portafogli diversificati e l'utilizzo di strategie di acquisto e detenzione. Un altro modo sistematico di investimento è l'utilizzo di strategie beta intelligenti, come portafogli di pari peso, per evitare inefficienze del mercato che si insinuano negli investimenti nell'indice a causa della dipendenza dalla capitalizzazione di mercato. Gli investimenti fattoriali possono anche essere utilizzati per mitigare tali fattori di rischio di mercato.
Vantaggi della psicologia delle perdite
La finanza comportamentale fornisce approfondimenti scientifici sul nostro ragionamento cognitivo e sulle nostre decisioni di investimento; a livello collettivo, ci aiuta a capire perché si verificano bolle e panico nel mercato. Gli investitori devono comprendere la finanza comportamentale, non solo per poter capitalizzare sulle fluttuazioni del mercato azionario e obbligazionario, ma anche per essere più consapevoli del proprio processo decisionale.
Le perdite possono avere un valore se impari da esse e guardi le cose in modo spassionato e strategico. Le perdite sono inevitabili, motivo per cui gli investitori di successo incorporano la "psicologia delle perdite" nelle loro strategie di investimento e utilizzano strategie di coping.
Per liberarsi dalla paura delle perdite finanziarie e superare i pregiudizi cognitivi, imparano a gestire le esperienze negative ed evitare di prendere decisioni basate sul panico a livello emotivo. Gli investitori intelligenti si concentrano su strategie di trading razionali e prudenti, impedendo loro di cadere nelle trappole comuni che sorgono quando la psicologia e le emozioni influenzano i giudizi.
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