Rischio del commerciante di rumore
Il rumore da commerciante di rumore è una forma di rischio di investimento associato alle decisioni prese dai cosiddetti commercianti di rumore. Maggiore è la volatilità del prezzo di mercato per un determinato titolo, maggiore è il rischio del trader associato al rumore, ovvero il rischio associato ai trader in gran parte non informati che commerciano sul rumore sul mercato anziché sul segnale. Questi commercianti sono in gran parte seguiti dal trend, emotivi e indisciplinati.
Ricercatori di finanza comportamentale hanno tentato di isolare questo rischio al fine di spiegare e capitalizzare il sentimento della maggior parte degli investitori. Si presume che il rischio da trader di rumore sia più facilmente riscontrabile in titoli a bassa capitalizzazione, ma è stato anche identificato a medio e grande capitalizzazione.
Inoltre, poiché i media diffondono sempre più contenuti, ci sono più rischi per titoli e mercati. Il rumore a volte può spostare azioni e mercati nel breve termine. Tuttavia, è importante capire che alcuni rumori sono progettati per suscitare emozioni. Le emozioni in genere non sono un buon indicatore per gli investitori.
Comprensione del rischio del commerciante del rumore
Un trader di rumore è un termine generale usato per descrivere i trader o gli investitori che prendono decisioni in merito all'acquisto e alla vendita di negoziazioni nei mercati dei titoli senza il supporto di una consulenza professionale o analisi tecniche o fondamentali avanzate. Il trading da parte dei commercianti di rumore tende ad essere impulsivo e basato su un'esuberanza irrazionale o su emozioni come la paura o l'avidità. Questi investitori in genere seguono le tendenze, mostrano comportamenti di pastorizia e reagiscono in modo eccessivo alle notizie buone e cattive.
Il rischio di trader di rumore descrive l'effetto negativo di tale negoziazione irrazionale o non informata su un'analisi degli investimenti altrimenti sana in un titolo.
Esempio di rischio del commerciante di rumore
Ad esempio, un trader informato potrebbe avere un modello che suggerisce che il valore delle azioni XYZ è di $ 10, ma a causa di una brutta notizia nei media, il titolo è ora ipervenduto dai trader di rumore, con azioni scambiate fino a $ 8. L'analista intelligente ritiene che la notizia negativa dovrebbe spostare il valore atteso solo a $ 9, 90, ma nonostante ciò, i trader di rumore dominano l'attività del mercato, almeno nel breve periodo. Questo rischio implica che anche i commercianti ben informati o razionali possano essere indeboliti dall'irrazionalità della folla.
Allo stesso tempo, se un paziente investitore in denaro intelligente è in grado di comprendere il rischio di scambio di rumore, può acquistare il titolo quando è a $ 8 con la certezza che dovrebbe presto aumentare.
Se il rischio del commerciante di rumore per un determinato titolo è elevato, un'emissione di buone notizie relative a una determinata società può influenzare un maggior numero di commercianti di rumore per acquistare il titolo, gonfiando artificialmente il suo valore di mercato.
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