Rendite variabili con benefici per la vita: vale la spesa?

C'è un dibattito in corso nel settore dei servizi finanziari sull'utilità delle rendite variabili e sullo scopo che servono nel portafoglio finanziario di un individuo. Molti ritengono che le rendite variabili non siano adatte alla maggior parte degli investitori, soprattutto perché i benefici finanziari sono spesso erosi da commissioni e sanzioni. Tuttavia, alcune funzionalità aggiuntive possono rendere un'annualità variabile adatta a determinati investitori, a seconda del profilo finanziario dell'investitore e dell'orizzonte di pensionamento. In questo articolo, esaminiamo la caratteristica di sussidio per la vita e come può essere di beneficio per l'investitore.

Rendite variabili: un primer di alto livello Una rendita variabile è un prodotto finanziario differito dalle imposte che paga i benefici al beneficiario per un determinato numero di anni e un beneficio in caso di morte ai beneficiari del beneficiario. Il vantaggio versato al beneficiario si basa generalmente sui pagamenti di acquisto e sull'andamento degli investimenti sottostanti. Gli investimenti sottostanti possono essere diversificati e ribilanciati, il che offre agli investitori la flessibilità necessaria per monitorare e gestire il proprio portafoglio.

Tuttavia, un prodotto con rendita variabile può essere soggetto a una serie di commissioni:

• Spese di consegna se i prelievi vengono effettuati prima di determinati periodi
• Oneri relativi al rischio di mortalità e di spesa
• Spese del fondo sottostante
• Le spese amministrative
• Addebiti per funzioni speciali aggiunte all'annualità

(Per ulteriori informazioni sui vantaggi e gli svantaggi delle rendite variabili, vedere Ottenere l'intera storia sulle rendite variabili. )

La funzione di indennità abitativa La funzione di indennità vivente è generalmente facoltativa e disponibile al costo del pagamento di tasse aggiuntive. Tuttavia, nonostante i costi aggiuntivi, alcuni consulenti finanziari e consumatori ritengono che valga la pena ricevere i benefici garantiti. L'indennità di sussistenza - come suggerisce il nome - è intesa a garantire la prestazione fornita all'annuitant e, a tal fine, offre di solito una protezione garantita dell'investimento principale, i pagamenti di rendita e / o garantisce un reddito minimo per un periodo determinato al annuitant e beneficiario. (Per ulteriori informazioni sulle prestazioni di sussistenza, compresi i costi potenzialmente imprevisti, leggi Rendita variabile .)

Esistono diversi tipi di prestazioni per le prestazioni abitative, tra cui le seguenti:

• Vantaggio di accumulo minimo garantito (GMAB) Il GMAB garantisce che il valore dell'annualità non scenderà al di sotto dell'importo principale dell'investimento, che viene indicato come accumulo, indipendentemente dall'andamento del mercato degli investimenti sottostanti. Naturalmente, i prelievi non sono presi in considerazione in questa garanzia, poiché ridurranno l'importo del capitale. Per poter beneficiare di questa garanzia, il contratto di solito include una clausola che richiede che l'investimento principale sia detenuto per un periodo minimo, senza che si verifichino prelievi durante tale periodo.
• Indennità di prelievo minima garantita (GMWB) L'indennità di vita GMWB di solito fornisce una garanzia che il beneficiario riceverà un importo dichiarato attraverso i prelievi dall'annualità. Come minimo, i prelievi totali aggregati non saranno inferiori all'importo principale investito, ma possono essere superiori a tale importo. In generale, la garanzia copre un pagamento minimo del capitale per un periodo determinato o lungo la vita del beneficiario e del beneficiario, con pagamenti che continuano al beneficiario del beneficiario dopo la morte del beneficiario.
• Vantaggio di reddito minimo garantito (GMIB) Nell'ambito della funzione GMIB, al richiedente è garantito un tasso minimo di rendimento sul capitale, indipendentemente dall'andamento del mercato degli investimenti sottostanti. Sulla base del rendimento, all'annuitant sono garantiti importi minimi di rendita, che possono essere più che previsti se la performance di mercato degli investimenti produce un tasso di rendimento superiore al tasso di rendimento minimo garantito.

Di solito, l'importo principale deve rimanere intatto per un numero minimo di anni per consentire al beneficiario di beneficiare di questo vantaggio.

Il nome effettivo utilizzato per etichettare questi benefici può differire tra gli istituti finanziari e anche le disposizioni specifiche dei prodotti possono variare. Pertanto, gli investitori dovrebbero rivedere le caratteristiche dei prodotti a cui sono interessati per determinare se includono i benefici desiderati. Sebbene i benefici garantiti siano spesso le caratteristiche più interessanti di queste rendite fisse, non fornisce ancora una soluzione unica per tutti, e l'idoneità dipenderà dalle esigenze e dal profilo finanziario dell'investitore. (Per ulteriori informazioni sugli aspetti tecnici delle prestazioni di sussistenza, consulta la sezione Vantaggi della rendita variabile: cosa non ti dirà la stampa fine .)

Vantaggi per la vita vs. Portafogli tradizionali L' investimento in un portafoglio tradizionale che consente investimenti diretti in azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento offre una maggiore flessibilità rispetto agli investimenti in rendite. Tuttavia, i rischi di investimento possono essere temperati o addirittura eliminati con una rendita variabile che include una funzionalità GMIB. Inoltre, la funzione di sussidio di sussistenza può aiutare a garantire la tranquillità attraverso un reddito garantito per gli individui senza tolleranza al rischio a causa di fattori quali attività limitate nel nido di pensionamento, un orizzonte di pensionamento breve o semplicemente estrema cautela riguardo alla perdita di valore di mercato sugli investimenti. (Scopri quanta volatilità puoi sopportare nella personalizzazione della tolleranza al rischio .)
D'altro canto, l'investimento in rendita variabile consente un controllo limitato sul momento in cui l'annuitant riceve entrate e l'importo delle entrate ricevute. Una volta determinato l'ammontare del reddito e il periodo di rendita, l'annuitant di solito viene bloccato nell'importo del reddito e nella pianificazione, tranne nel caso in cui l'importo diminuisca o aumenti a causa della performance del mercato. Un portafoglio di investimenti tradizionale consente una maggiore flessibilità, in quanto il proprietario può prelevare qualsiasi importo o percentuale in base alle esigenze o ai desideri finanziari al momento del ritiro.

Determinare l'idoneità prima dell'acquisto Con molti investitori che vedono i loro portafogli pensionistici perdere un valore di mercato significativo, una rendita variabile con una funzione di sussidio per la vita può essere una buona soluzione per proteggere le uova di nido di pensionamento. Naturalmente i pro devono essere considerati insieme ai contro. Ad esempio, è necessario prendere in considerazione l'aspettativa di vita dell'annuitant in modo da determinare se l'annuitant probabilmente trarrà vantaggio dalle prestazioni di sussistenza. Per una persona con una malattia debilitante e / o una breve aspettativa di vita, una rendita variabile - compresa una con un sussidio di sussistenza - potrebbe non essere una buona aggiunta al portafoglio pensionistico dell'individuo.

Negozio di ricerca e confronto Una delle opinioni negative sulle rendite è che spesso vengono spinte su investitori non idonei a causa dell'alta commissione che il consulente per gli investimenti di solito riceve per la vendita del prodotto. Questo non è sempre il caso, tuttavia, poiché molti consulenti finanziari lavorano con i clienti per assicurarsi che ricevano prodotti adatti ai loro profili finanziari e pensionistici. (Scopri come scegliere un professionista che soddisfi le tue esigenze in Trova il consulente finanziario giusto .)

Inoltre, gli investitori possono scegliere di acquistare questi prodotti direttamente dagli emittenti che non ricevono commissioni dalla vendita. In molti casi, i servizi aggiuntivi e l'assistenza clienti sono forniti in cambio della commissione. Detto questo, se non vengono forniti ulteriori vantaggi, potrebbe essere sensato acquistare il prodotto da un fornitore self-service. Pertanto, gli investitori dovrebbero chiedere a se stessi o ai loro consulenti in materia di investimenti cosa viene ricevuto in cambio della commissione (Per saperne di più nell'intermediazione full-service o fai-da-te? )

Conclusione Un fattore determinante chiave che influenza la scelta tra un'annualità e un portafoglio tradizionale è la necessità dell'individuo di un reddito garantito. Per qualcuno con poca o nessuna tolleranza al rischio o risorse finanziarie limitate, una rendita può fornire il flusso di reddito garantito necessario.

La determinazione dell'idoneità non può essere sottovalutata e di solito non si basa solo sulla dimensione dell'uovo di nido di un individuo e dell'orizzonte di pensionamento. Associare prodotti inadatti agli investitori è uno dei peggiori errori che possono essere commessi con la pianificazione finanziaria. Per molte di queste persone, questa decisione di investimento è l'ultimo passo compiuto verso la pensione, e spesso gli errori non possono essere corretti senza costare loro grandi somme di commissioni. Indipendentemente da quanto un prodotto possa sembrare buono, non sarà l'ideale per tutti gli investitori e occorre prestare particolare attenzione a garantire che l'investitore non solo comprenda i vantaggi e le caratteristiche del prodotto, ma sia anche consapevole di come si confronta ad altri prodotti finanziari.