Data di consegna

Che cos'è una data di consegna?

Una data di consegna è la data finale entro la quale la merce sottostante per un contratto a termine o a termine deve essere consegnata affinché i termini del contratto siano rispettati. La maggior parte dei contratti futures viene utilizzata come copertura per ridurre il rischio di movimenti dei prezzi avversi in una merce e viene chiusa con una posizione di compensazione (vendita per compensare una posizione lunga e acquisto per compensare una posizione corta) prima della data di consegna effettiva.

Spiegazione delle date di consegna

Tutti i contratti a termine e a termine hanno una data di consegna in cui la merce sottostante deve essere trasferita al detentore del contratto se mantengono il contratto fino alla scadenza invece di compensarlo con un contratto opposto.

Secondo John Hull, autore di Opzioni, Futures e altri derivati, il suo mese di consegna fa riferimento a un contratto a termine. Lo scambio in cui viene negoziato il contratto futures deve specificare il periodo preciso durante il mese in cui è possibile effettuare la consegna. Per alcuni contratti futures, il periodo di consegna è l'intero mese, mentre per altri è una data specifica. I mesi di consegna variano da un contratto all'altro e sono scelti dallo scambio per soddisfare le esigenze degli operatori del mercato. In qualsiasi momento, i contratti di solito vengono scambiati con il mese di consegna più vicino e un numero di mesi di consegna successivi. Lo scambio specifica quando inizierà la negoziazione del contratto di un determinato mese. Il trading si interrompe generalmente pochi giorni prima dell'ultimo giorno in cui è possibile effettuare la consegna.

I principali mesi di consegna per alcune materie prime, come i futures sul mais, sono marzo, giugno, settembre e dicembre. Questi contratti sono codificati dallo scambio in modo tale che gli ultimi due simboli denotino il mese e l'anno della data di consegna. Ad esempio, un contratto con una data di consegna di marzo 2019 avrebbe il codice XXH9. Altri simboli di consegna mensili sono giugno (M), settembre (U) e dicembre (Z), seguiti da un numero che rappresenta l'anno di consegna.

Differenze della data di consegna per future e forward

I contratti a termine differiscono dai contratti a termine perché i contratti a termine non sono negoziati in una borsa registrata. Al contrario, i contratti a termine sono negoziati sul mercato over-the-counter e variano più dei contratti a termine standardizzati. In questo modo, la data di consegna di un contratto a termine è soggetta a negoziazione e può essere adattata alle esigenze sia del venditore che dell'acquirente. Un'altra differenza importante è che la merce sottostante del contratto a termine tende a essere consegnata più spesso rispetto ai contratti a termine. I contratti future sono utilizzati principalmente per coprire i movimenti dei prezzi e sono chiusi prima della consegna. I contratti a termine sono più spesso utilizzati dagli utenti e dai produttori di materie prime per eliminare l'incertezza dei prezzi quando prendono effettivamente in consegna la merce sottostante.

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