Profondità
La profondità è una misura di mercato che mostra la capacità di un titolo di assorbire gli ordini di acquisto e vendita senza che il prezzo delle azioni si muova drammaticamente in entrambe le direzioni. La profondità è strettamente correlata alla liquidità del mercato. Un mercato profondo può aspettarsi di assorbire ordini di acquisto e vendita più grandi prima che un ordine si sposti. In generale, i mercati profondi avranno spread bid-ask più piccoli a causa della maggiore concorrenza tra i market maker per il flusso degli ordini.
Chiamato anche "profondità del mercato" o "profondità del mercato". La profondità di un mercato può essere misurata in diversi modi attraverso vari indicatori.
Indicatori di profondità
Di seguito sono riportati alcuni dei principali fattori e indicatori che possono aiutare un investitore a identificare e comprendere la profondità del mercato per un titolo:
Liquidità: la liquidità è un indicatore importante per la profondità di un titolo. La liquidità è generalmente indicata dal volume. Se un titolo ha un volume di scambi giornaliero medio elevato, un investitore può essere sicuro di poter facilmente negoziare un ordine di acquisto o di vendita al prezzo di mercato in un determinato giorno.
Spargimento bid-ask: lo spread bid-ask è una misura di mercato creata dall'uso dei market maker. I market maker acquistano titoli al prezzo di offerta e vendono al prezzo richiesto. La differenza va al market maker come profitto. In un titolo fortemente negoziato che si ritiene abbia una profondità di mercato significativa, lo spread bid-ask sarà in genere relativamente piccolo. Ciò significa che esiste un'elevata offerta con un'elevata domanda di sicurezza. Quando la domanda e l'offerta sono elevate, i prezzi di offerta e domanda sono generalmente più allineati.
Ordini aperti: gli ordini aperti, noti anche come buoni fino a ordini annullati (GTC), su un titolo possono anche essere un segnale di profondità del mercato. Gli investitori hanno la possibilità di effettuare sia operazioni limitate che fermare gli ordini. Gli ordini limite designano un prezzo specifico a cui acquistare un titolo e un prezzo specifico a cui vendere un titolo. Gli ordini di arresto vengono in genere utilizzati per arrestare le perdite e stabilire un prezzo massimo. Quando esiste un numero significativo di questi ordini aperti su un titolo, ciò contribuirà alla profondità del titolo. Quando vengono attivati i punti di prezzo su questi ordini, essi aiutano ad aumentare l'offerta e la domanda.
Inferenze di profondità
In un mercato profondo ci sarà un lungo elenco di acquirenti e venditori a vari prezzi nel libro degli ordini. Ciò è positivo per gli investitori perché significa che il mercato non dipende da nessuna entità per fornire liquidità adeguata. Con l'aumentare della profondità del mercato, gli effetti di un unico commercio diminuiscono. Pertanto, i mercati profondi possono sostenere grandi ordini di mercato senza mostrare un effetto significativo sul prezzo del titolo.
La profondità è particolarmente importante per gli investitori istituzionali che necessitano abitualmente di acquistare e vendere grandi quantità di un titolo. È molto più facile per un'istituzione negoziare un titolo che ha un mercato profondo senza trasmettere le sue intenzioni o spostare il mercato contro se stesso.
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