In che modo i tassi di interesse incidono sui mercati statunitensi

Le variazioni dei tassi di interesse possono avere effetti sia positivi che negativi sui mercati statunitensi. Quando il Federal Reserve Board (la Fed) cambia il ritmo con cui le banche prendono in prestito denaro, questo ha un effetto a catena in tutta l'economia. Di seguito, esamineremo come i tassi di interesse possono avere un effetto sull'economia nel suo insieme, sui mercati azionari e obbligazionari, sull'inflazione e sulle recessioni.

In che modo i tassi di interesse influiscono sulla spesa

Con ogni prestito, c'è la possibilità che il mutuatario non rimborserà il denaro. Per compensare i finanziatori per quel rischio, ci deve essere una ricompensa: interesse. L'interesse è la quantità di denaro che i finanziatori guadagnano quando concedono un prestito che il mutuatario ripaga e il tasso di interesse è la percentuale dell'importo del prestito che il creditore addebita per prestare denaro.

L'esistenza di interessi consente ai mutuatari di spendere immediatamente denaro, invece di aspettare di risparmiare denaro per effettuare un acquisto. Più basso è il tasso di interesse, più le persone sono disposte a prendere in prestito denaro per fare grandi acquisti, come case o automobili. Quando i consumatori pagano meno nell'interesse, ciò dà loro più denaro da spendere, il che può creare un effetto a catena dell'aumento della spesa in tutta l'economia. Anche le imprese e gli agricoltori beneficiano di tassi di interesse più bassi, poiché li incoraggia a effettuare acquisti di attrezzature di grandi dimensioni a causa del basso costo del prestito. Ciò crea una situazione in cui la produzione e la produttività aumentano.

Al contrario, tassi di interesse più elevati significano che i consumatori non hanno così tanto reddito disponibile e devono ridurre la spesa. Quando i tassi di interesse più elevati sono abbinati a standard di prestito più elevati, le banche concedono meno prestiti. Ciò non riguarda solo i consumatori, ma anche le imprese e gli agricoltori, che riducono la spesa per nuove attrezzature, rallentando così la produttività o riducendo il numero di dipendenti. Gli standard di prestito più rigorosi significano anche che i consumatori ridurranno la spesa e questo influenzerà i profitti di molte aziende.

In che modo i tassi di interesse incidono sui mercati statunitensi

L'effetto dei tassi di interesse sull'inflazione e le recessioni

Ogni volta che i tassi di interesse aumentano o diminuiscono, si sente comunemente parlare del tasso dei fondi federali. Questo è il tasso che le banche usano per prestarsi reciprocamente denaro. Può cambiare quotidianamente e poiché il movimento di questo tasso influisce su tutti gli altri tassi sui prestiti, viene utilizzato come indicatore per mostrare se i tassi di interesse sono in aumento o in calo.

Questi cambiamenti possono influenzare sia l'inflazione che le recessioni. L'inflazione si riferisce all'aumento del prezzo di beni e servizi nel tempo. È il risultato di un'economia forte e sana. Tuttavia, se l'inflazione viene lasciata incontrollata, può portare a una significativa perdita di potere d'acquisto.

Per aiutare a mantenere gestibile l'inflazione, la Fed controlla indicatori di inflazione come il Consumer Price Index (CPI) e il Producer Price Index (PPI). Quando questi indicatori inizieranno a salire di oltre il 2-3% all'anno, la Fed alzerà il tasso dei fondi federali per tenere sotto controllo l'aumento dei prezzi. Poiché tassi di interesse più elevati significano costi di finanziamento più elevati, le persone inizieranno a spendere meno. La domanda di beni e servizi diminuirà, con conseguente calo dell'inflazione.

Ne è stato un buon esempio tra il 1981 e il 1982. L'inflazione era al 14% all'anno e la Fed ha aumentato i tassi di interesse al 20%. Ciò ha causato una grave recessione, ma ha posto fine all'inflazione a spirale che il paese stava vedendo. Al contrario, la caduta dei tassi di interesse può causare la fine delle recessioni. Quando la Fed abbassa il tasso dei fondi federali, prendere in prestito denaro diventa più economico; questo induce le persone a ricominciare a spendere.

Ne è stato un buon esempio dal 2001 al 2002, quando la Fed ha ridotto il tasso dei fondi federali all'1, 25%. Ciò ha contribuito notevolmente alla ripresa dell'economia del 2003. Aumentando e abbassando il tasso dei fondi federali, la Fed può prevenire l'inflazione in fuga e ridurre la gravità delle recessioni.

In che modo i tassi di interesse incidono sui mercati azionari e obbligazionari statunitensi

Gli investitori hanno una vasta gamma di opzioni di investimento. Confrontando il rendimento medio dei dividendi su un titolo blue-chip con il tasso di interesse su un certificato di deposito (CD) o il rendimento di un titolo del Tesoro statunitense (T-bond), gli investitori spesso sceglieranno l'opzione che offre il tasso più elevato di ritorno. L'attuale tasso sui fondi federali tende a determinare in che modo gli investitori investiranno il proprio denaro, poiché i rendimenti su CD e T-bond sono influenzati da questo tasso.

L'aumento o il calo dei tassi di interesse influiscono anche sulla psicologia dei consumatori e delle imprese. Quando i tassi di interesse aumentano, sia le imprese che i consumatori ridurranno la spesa. Ciò provocherà una riduzione dei guadagni e un calo dei prezzi delle azioni. D'altra parte, quando i tassi di interesse sono diminuiti in modo significativo, i consumatori e le imprese aumenteranno la spesa, facendo aumentare i prezzi delle azioni.

I tassi di interesse influiscono anche sui prezzi delle obbligazioni. Esiste una relazione inversa tra i prezzi delle obbligazioni e i tassi di interesse, il che significa che quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono e quando i tassi di interesse diminuiscono, i prezzi delle obbligazioni aumentano. Più è lunga la scadenza dell'obbligazione, più fluttuerà in relazione ai tassi di interesse.

Un modo in cui i governi e le imprese raccolgono denaro è attraverso la vendita di obbligazioni. Man mano che i tassi di interesse salgono, il costo dell'indebitamento diventa più costoso. Ciò significa che la domanda di obbligazioni a basso rendimento diminuirà, causando un calo del prezzo. Man mano che i tassi di interesse diminuiscono, diventa più facile prendere in prestito denaro e molte società emetteranno nuove obbligazioni per finanziare l'espansione. Ciò farà aumentare la domanda di obbligazioni a rendimento più elevato, costringendo i prezzi delle obbligazioni a salire. Gli emittenti di obbligazioni richiamabili possono scegliere di rifinanziare chiamando le loro obbligazioni esistenti in modo da poter bloccare a un tasso di interesse più basso.

La linea di fondo

I tassi di interesse influenzano l'economia influenzando i tassi di interesse azionari e obbligazionari, la spesa dei consumatori e delle imprese, l'inflazione e le recessioni. Tuttavia, è importante capire che c'è generalmente un ritardo di 12 mesi nell'economia, il che significa che ci vorranno almeno 12 mesi per avvertire gli effetti di qualsiasi aumento o diminuzione dei tassi di interesse. Regolando il tasso sui fondi federali, la Fed aiuta a mantenere l'economia in pareggio nel lungo periodo. Comprendere la relazione tra i tassi di interesse e l'economia degli Stati Uniti ci consentirà di comprendere il quadro generale e prendere decisioni di investimento migliori.