Perché eseguire una fusione inversa anziché una IPO?

Una fusione inversa (talvolta chiamata anche acquisizione inversa o IPO inversa) è spesso il modo più conveniente ed economico per una società privata che detiene azioni che non sono disponibili al pubblico per iniziare a negoziare in una borsa pubblica. Prima dell'aumento della popolarità delle fusioni inverse, la stragrande maggioranza delle società pubbliche è stata creata attraverso il processo di offerta pubblica iniziale (IPO).

In una fusione inversa, una società privata attiva prende il controllo e si fonde con una società pubblica dormiente. Queste società pubbliche dormienti sono chiamate "società di comodo" perché raramente hanno attività o patrimonio netto a parte il fatto che in precedenza avevano attraversato un processo di archiviazione IPO o alternativo.

Un'azienda può impiegare da poche settimane a un massimo di quattro mesi per completare una fusione inversa. In confronto, il processo di IPO può richiedere da sei a 12 mesi. Una IPO convenzionale è un processo più complicato e tende ad essere notevolmente più costoso, poiché molte società private assumono una banca di investimento per sottoscrivere e quote di mercato della futura società pubblica.

Le fusioni inverse consentono ai proprietari di società private di mantenere una maggiore proprietà e controllo sulla nuova società, il che potrebbe essere visto come un enorme vantaggio per i proprietari che desiderano raccogliere capitali senza diluire la loro proprietà.

Vantaggi di una fusione inversa

Nella maggior parte dei casi, una fusione inversa è solo un meccanismo per convertire una società privata in un ente pubblico senza la necessità di nominare una banca di investimento o di raccogliere capitali. Al contrario, la società mira a realizzare tutti i vantaggi intrinseci di diventare una società quotata in borsa, compresa la maggiore liquidità.

Ci può anche essere un'opportunità per trarre vantaggio da una maggiore flessibilità con opzioni di finanziamento alternative quando si opera come società pubblica.

Anche il processo di fusione inversa è generalmente meno dipendente dalle condizioni di mercato. Se un'azienda ha trascorso mesi a preparare un'offerta proposta attraverso i canali IPO tradizionali e le condizioni del mercato diventano sfavorevoli, può impedire il completamento del processo. Il risultato è un sacco di tempo e fatica sprecati. In confronto, una fusione inversa riduce al minimo il rischio, in quanto la società non fa affidamento sulla raccolta di capitali.

La convenienza e il minor costo del processo di fusione inversa possono essere vantaggiosi per le società più piccole che necessitano di un rapido capitale. Inoltre, le fusioni inverse consentono ai proprietari di società private di mantenere una maggiore proprietà e controllo sulla nuova società, il che potrebbe essere visto come un enorme vantaggio per i proprietari che desiderano raccogliere capitali senza diluire la loro proprietà. Per i gestori o gli investitori di società private, l'opzione di una fusione inversa potrebbe essere considerata un'opzione strategica interessante.

considerazioni speciali

Uno dei rischi associati a una fusione inversa deriva dalle potenziali incognite che la società di capitali porta alla fusione. Esistono molte ragioni legittime per l'esistenza di una società di capitali, ad esempio per facilitare diverse forme di finanziamento e per consentire alle grandi società di lavorare offshore in paesi stranieri.

Tuttavia, alcune società e individui hanno utilizzato società di gestione collettiva per vari scopi illegittimi. Ciò include tutto, dall'evasione fiscale, dal riciclaggio di denaro e dai tentativi di evitare l'applicazione della legge. Prima di finalizzare la fusione inversa, i gestori della società privata devono condurre un'indagine approfondita sulla società di gestione shell per determinare se la fusione comporta la possibilità di future passività o implicazioni legali.