Laffer Curve
La curva di Laffer è una teoria sviluppata dall'economista Arthur Laffer dal lato dell'offerta per mostrare la relazione tra le aliquote fiscali e l'ammontare delle entrate fiscali riscosse dai governi. La curva viene utilizzata per illustrare l'argomento di Laffer secondo cui talvolta ridurre le aliquote fiscali può aumentare il gettito fiscale totale.
Key Takeaways
- La curva di Laffer descrive la relazione tra aliquote fiscali e entrate fiscali totali, con un'aliquota fiscale ottimale che massimizza le entrate fiscali totali del governo.
- Se le tasse sono troppo elevate lungo la curva del Laffer, scoraggeranno le attività tassate, come lavoro e investimenti, abbastanza da ridurre effettivamente il gettito fiscale totale. In questo caso, la riduzione delle aliquote fiscali stimolerà sia gli incentivi economici sia le entrate fiscali.
- La Laffer Curve è stata utilizzata come base per i tagli alle tasse negli anni '80 con evidente successo, ma è stata criticata per motivi pratici sulla base delle sue ipotesi semplicistiche e per motivi economici che l'aumento delle entrate del governo potrebbe non essere sempre ottimale.
Comprensione della curva del Laffer
La Laffer Curve si basa sull'idea economica che le persone adegueranno il loro comportamento di fronte agli incentivi creati dalle aliquote dell'imposta sul reddito. Aliquote fiscali più elevate diminuiscono l'incentivo a lavorare e investire rispetto alle aliquote più basse. Se questo effetto è abbastanza grande, significa che a una certa aliquota fiscale e un ulteriore aumento dell'aliquota porterà effettivamente a una riduzione delle entrate fiscali totali. Per ogni tipo di imposta, esiste un'aliquota al di sopra della quale diminuisce l'incentivo a produrre di più, riducendo così l'ammontare delle entrate che il governo riceve.
Con un'aliquota fiscale dello 0%, il gettito fiscale sarebbe ovviamente zero. Man mano che le aliquote fiscali aumentano da livelli bassi, aumentano le entrate fiscali riscosse anche dal governo. Alla fine, se le aliquote fiscali raggiungessero il 100 percento, indicato come l'estrema destra sulla curva del Laffer, tutte le persone sceglierebbero di non lavorare perché tutto ciò che guadagnano andrebbe al governo. Pertanto è necessariamente vero che ad un certo punto nell'intervallo in cui il gettito fiscale è positivo, deve raggiungere un punto massimo. Questo è rappresentato da T * nel grafico qui sotto. A sinistra di T * un aumento dell'aliquota fiscale genera più entrate di quante si perdano per compensare il comportamento dei lavoratori e degli investitori. L'aumento delle aliquote oltre T * indurrebbe tuttavia le persone a non lavorare tanto o per nulla, riducendo così il gettito fiscale totale.
Pertanto, a qualsiasi aliquota fiscale a destra di T *, una riduzione dell'aliquota fiscale aumenterà effettivamente le entrate totali. La forma della curva del Laffer, e quindi la posizione di T *, dipende dalle preferenze dei lavoratori e degli investitori in termini di lavoro, tempo libero e reddito, nonché di tecnologia e altri fattori economici. I governi vorrebbero essere al punto T * perché è il punto in cui il governo riscuote il massimo importo delle entrate fiscali mentre le persone continuano a lavorare sodo. Se l'aliquota fiscale corrente è a destra di T *, la riduzione dell'aliquota fiscale stimolerà sia la crescita economica aumentando gli incentivi a lavorare e investire, sia le entrate del governo perché una maggiore base imponibile richiede più lavoro e investimenti.
Spiegazione della curva Laffer
La prima presentazione di Laffer Curve è stata eseguita su un tovagliolo di carta nel 1974, quando il suo autore stava parlando con i membri dello staff senior dell'amministrazione del presidente Gerald Ford su un aumento delle aliquote proposto nel mezzo di un periodo di malessere economico che aveva travolto il paese . All'epoca, la maggior parte credeva che un aumento delle aliquote fiscali avrebbe aumentato il gettito fiscale.
Laffer ha ribattuto che più denaro è stato prelevato da un'azienda per ogni dollaro di reddito aggiuntivo sotto forma di tasse, meno denaro sarà disposto a investire. È più probabile che un'azienda trovi il modo di proteggere il proprio capitale dalle imposte o di trasferire in tutto o in parte le sue operazioni all'estero. Gli investitori hanno meno probabilità di rischiare il proprio capitale se viene presa una percentuale maggiore dei loro profitti. Quando i lavoratori vedono una parte crescente dei loro stipendi presi a causa di maggiori sforzi da parte loro, perderanno l'incentivo a lavorare di più. Complessivamente questi potrebbero significare meno entrate totali in entrata se le aliquote fiscali fossero aumentate.
Laffer ha inoltre sostenuto che gli effetti economici della riduzione degli incentivi al lavoro e agli investimenti aumentando le aliquote fiscali sarebbero dannosi nel migliore dei casi e anche peggio nel mezzo di un'economia stagnante. Questa teoria, economia dal lato dell'offerta, divenne in seguito una pietra miliare della politica economica del presidente Ronald Reagan, che portò a uno dei maggiori tagli fiscali della storia. Durante la sua permanenza in carica, le entrate fiscali correnti del governo federale da $ 344 miliardi nel 1980 a $ 550 miliardi nel 1988, e l'economia è cresciuta.
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La curva del Laffer è troppo semplice una teoria ">
Ci sono alcuni problemi fondamentali con Laffer Curve - in particolare che è troppo semplicistico nelle sue ipotesi. Innanzitutto, il gettito fiscale ottimale che massimizza l'aliquota fiscale T * è unico e statico, o almeno stabile. In secondo luogo, la forma della curva del Laffer, almeno in prossimità dell'aliquota fiscale attuale e di T *, è nota o addirittura conoscibile dai responsabili politici. Infine, massimizzare o addirittura aumentare le entrate fiscali è un obiettivo politico auspicabile.
Nel primo caso, l'esistenza e la posizione di T * dipendono interamente dalla forma della curva di Laffer. Il concetto di base di Laffer Curve richiede solo che le entrate fiscali siano pari a zero allo 0% e al 100% e positive nel mezzo. Non dice nulla sulla forma specifica della curva in punti compresi tra 0% e 100% o sulla posizione di T *. La forma dell'attuale curva di Laffer potrebbe essere drammaticamente diversa dalla semplice curva a picco singolo comunemente rappresentata. Se la curva ha più picchi, punti piatti o discontinuità, potrebbero esistere più T *. Se la curva è profondamente inclinata a sinistra o a destra, T * potrebbe verificarsi a aliquote fiscali estreme come l'aliquota dell'1% o un'aliquota del 99%, il che potrebbe mettere in grave conflitto le entrate fiscali che massimizzano il gettito fiscale con l'equità sociale o altri obiettivi politici. Inoltre, così come il concetto di base non implica necessariamente una curva di forma semplice, non implica che una curva di Laffer di qualsiasi forma sia statica. La curva del Laffer potrebbe facilmente spostarsi e cambiare forma nel tempo, il che significherebbe che per massimizzare le entrate, o semplicemente evitare il calo delle entrate, i responsabili politici dovrebbero adeguare costantemente le aliquote fiscali.
Ciò porta alla seconda critica, secondo cui i responsabili politici non sarebbero in pratica in grado di osservare la forma della curva di Laffer, la posizione di T *, se esistono più T * o se e come la curva di Laffer potrebbe spostarsi nel tempo. L'unica cosa che i responsabili politici possono osservare in modo affidabile è l'aliquota fiscale corrente e le entrate delle entrate associate (e combinazioni passate di aliquote e entrate). Gli economisti possono indovinare quale potrebbe essere la forma, ma solo prove ed errori potrebbero effettivamente rivelare la vera forma della curva e solo a quelle aliquote fiscali che sono effettivamente implementate. L'aumento o la riduzione delle aliquote fiscali potrebbe spostare l'aliquota verso T *, oppure no. Inoltre, se la curva del Laffer ha una forma diversa dalla presunta parabola semplice a picco singolo, le entrate fiscali in punti tra l'aliquota fiscale corrente e T * potrebbero avere qualsiasi intervallo di valori superiore o inferiore alle entrate all'aliquota attuale e la stessa o inferiore a T *. Un aumento delle entrate fiscali dopo una modifica della tariffa non significherebbe necessariamente che la nuova aliquota è più vicina a T * (né una diminuzione delle entrate indica che è più lontana). Ancora peggio, poiché le modifiche alla politica fiscale vengono apportate e applicate nel tempo, la forma della curva del Laffer potrebbe cambiare; i responsabili politici non potrebbero mai sapere se un aumento delle entrate fiscali in risposta a una variazione delle aliquote fiscali rappresentasse un movimento lungo la curva del Laffer verso T *, o uno spostamento nella stessa curva del Laffer, con un nuovo T *. I responsabili politici che cercano di raggiungere T * sarebbero effettivamente tentare nel buio dopo un obiettivo mobile.
Infine, non è chiaro per motivi economici che massimizzare o aumentare le entrate statali (spostandosi verso T * sulla curva del Laffer) è persino un obiettivo appropriato per la scelta delle aliquote fiscali. Potrebbe facilmente accadere che un governo possa soddisfare le esigenze altrimenti insoddisfatte dei suoi cittadini e fornire tutti i beni pubblici necessari a un livello di entrate inferiore al massimo che può potenzialmente estrarre dall'economia, forse molto più basso a seconda della posizione di T *. In tal caso, dati i problemi ben studiati del principale agente, la ricerca di rendita e i problemi di conoscenza che sorgono con l'allocazione delle risorse guidata politicamente, mettere fondi aggiuntivi nelle casse pubbliche oltre questo livello socialmente ottimale potrebbe solo produrre costi sociali aggiuntivi inutili, inefficienze, e perdite di peso morto. Anche l'ottimizzazione del gettito fiscale governativo mediante tassazione a T * probabilmente massimizzerebbe questi costi. Un obiettivo più appropriato potrebbe essere quello di raggiungere le entrate fiscali minime necessarie per raggiungere solo quegli obiettivi politici socialmente necessari, che sembrerebbero quasi l'esatto contrario dello scopo della Curva del Laffer.
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