Derivati ​​Time Bomb

DEFINIZIONE di Derivati ​​Time Bomb

La bomba a tempo derivata è un termine descrittivo per un possibile caos di mercato in caso di improvvisa, al contrario di ordinata, svolgimento di enormi posizioni in derivati. "Bomba a orologeria" è un moniker attribuibile a Warren Buffett, che recentemente nel 2016 ha avvertito che lo stato attuale del mercato dei derivati ​​è "ancora una potenziale bomba a orologeria nel sistema se si dovesse ottenere una discontinuità o un grave stress del mercato".

Gli investitori istituzionali utilizzano i derivati ​​per coprire le loro posizioni esistenti o per speculare su vari mercati, quali azioni, credito, tassi di interesse, materie prime, ecc. La negoziazione diffusa di questi strumenti è sia positiva che negativa perché, sebbene i derivati ​​possano mitigare il rischio di portafoglio, le istituzioni che sono fortemente indebitati possono subire enormi perdite se le loro posizioni si muovono contro di loro, come ha appreso il mondo durante la crisi finanziaria che ha rovinato i mercati nel 2008.

RIPARTIZIONE Bomba a orologeria dei derivati

Numerosi hedge fund noti sono imploditi negli ultimi anni in quanto le loro posizioni in derivati ​​sono diminuite drasticamente in valore, costringendoli a vendere i loro titoli a prezzi nettamente inferiori per soddisfare le richieste di margine e i rimborsi dei clienti. Uno dei maggiori hedge fund a collassare per la prima volta a seguito di movimenti avversi nelle sue posizioni in derivati ​​è stato il Long Term Capital Management (LTCM). Ma questo evento di fine anni '90 era solo una semplice anteprima per lo spettacolo principale del 2008.

Gli investitori utilizzano la leva finanziaria offerta dai derivati ​​come mezzo per aumentare i loro rendimenti degli investimenti. Se usato correttamente, questo obiettivo è raggiunto. Tuttavia, quando la leva finanziaria diventa troppo grande o quando i titoli sottostanti diminuiscono sostanzialmente di valore, la perdita per il detentore di derivati ​​viene amplificata. Il termine "bomba a orologeria dei derivati" si riferisce alla previsione secondo cui il gran numero di posizioni in derivati ​​e l'aumento della leva finanziaria esercitata dagli hedge fund e dalle banche di investimento possono nuovamente condurre a un tracollo in tutto il settore.

Disinnescare la bomba a orologeria, dice Buffett

Warren Buffett dedica una lunga sezione al tema dei derivati ​​nella sua Lettera annuale del 2008. Afferma senza mezzi termini: "I derivati ​​sono pericolosi. Hanno notevolmente aumentato la leva finanziaria e i rischi nel nostro sistema finanziario. Hanno reso quasi impossibile per gli investitori comprendere e analizzare le nostre maggiori banche commerciali e banche di investimento". Le normative finanziarie attuate dopo la crisi finanziaria sono progettate per ridurre il rischio di derivati ​​nel sistema finanziario. Tuttavia, nessuno, nemmeno la Fed, può dire con certezza se la bomba è stata disinnescata.

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