Crollo economico
Un collasso economico è una rottura di un'economia nazionale, regionale o territoriale che generalmente segue un periodo di crisi. Un collasso economico si verifica all'inizio di una versione grave di una contrazione economica, depressione o recessione e può durare un numero qualsiasi di anni a seconda della gravità delle circostanze. Un collasso economico può essere ingiustificato o grave con diversi eventi o segni che portano a caratteristiche recessive.
Comprensione del collasso economico
La teoria economica delinea diverse fasi che un'economia può attraversare. Un ciclo economico completo include il movimento dalla depressione all'espansione, seguito da un picco e quindi una contrazione che riporta a una depressione. Un collasso economico è un evento straordinario che non fa necessariamente parte del ciclo economico standard ma può verificarsi in modo drastico in qualsiasi momento, portando a contrazioni e fasi di recessione.
A differenza delle contrazioni e delle recessioni, non esiste necessariamente una determinazione definitiva di un collasso, ma piuttosto l'etichettatura di un collasso da parte di economisti e funzionari governativi. Un collasso economico è di solito causato da circostanze straordinarie che possono o meno essere abbinate a statistiche economiche già in contrazione. Quando si verifica un collasso economico, in genere porta a contrarre rapidamente i dati economici che poi portano rapidamente a una recessione.
Un collasso economico è spesso seguito da numerosi interventi. Le banche potrebbero chiudere per frenare i prelievi, potrebbero essere applicati nuovi controlli sui capitali e, in alcuni paesi, potrebbe verificarsi un rovesciamento del governo. Generalmente, in quasi tutti i casi di collasso economico, vengono apportati alcuni tipi di cambiamenti del governo identificando i fattori chiave che portano al collasso e integrando una nuova legislazione che mitiga il ripetersi dei fattori.
Esempi nella storia
La storia fornisce alcuni dei migliori esempi di fattori che possono causare un collasso economico. Diversamente dai periodi economici contrazionali, un collasso economico ha in genere le sue circostanze e i suoi fattori speciali. Spesso questi fattori sono mescolati con molti dei fattori macroeconomici che si verificano nelle contrazioni e nelle recessioni come iperinflazione, stagflazione, crash del mercato azionario, mercati orso estesi e tassi di interesse e inflazione squilibrati. Inoltre, i crolli possono anche verificarsi a causa di politiche governative straordinarie o di attività problematiche sul mercato internazionale.
Negli Stati Uniti, la Grande Depressione degli anni '30 fu un primo esempio di collasso economico con diversi fattori straordinari che portarono a una grande riforma in tutto il paese. Il crollo del mercato azionario del 1929 fu un catalizzatore chiave per il crollo. Di conseguenza, ciò che seguì furono ampie riforme normative che interessarono le industrie di investimento e bancarie, incluso il Securities Exchange Act del 1934. Nel complesso, gli economisti riferirono che il crollo degli anni '20 fu fortemente causato dalla mancanza di coinvolgimento del governo nell'economia e nei mercati finanziari.
La Grande Depressione degli anni '30 durò tre anni e mezzo, spazzando via più di un quarto del PIL degli Stati Uniti. Inoltre, la disoccupazione durante la depressione ha superato il 24%.
La crisi finanziaria del 2008 è stata una crisi con diverse preoccupazioni economiche che sono scese sotto il radar, non rilevate fino a quando non sono iniziate le ricadute e il fallimento. Il fallimento di Lehman Brothers è stato il punto di svolta. Nel complesso, i fattori coinvolti nella crisi del 2008 includevano politiche di prestito e di negoziazione estremamente allentate per le istituzioni che hanno comportato ingenti perdite per inadempienza e cattive attività di negoziazione proprietaria. Analogamente al crollo degli anni '20, anche il crollo del 2008 ha portato a una riforma della legislazione, in primo luogo nel Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
La grande recessione del 2007-2009 è durata meno di due anni e gli Stati Uniti hanno registrato solo sei trimestri di crescita del PIL negativa, pari a poco più del 5% dal suo picco. La recessione del 2008 ha visto anche la disoccupazione raggiungere un livello elevato di circa il 10%.
In tutto il mondo la maggior parte degli investitori è anche consapevole dei numerosi crolli internazionali verificatisi nel corso della storia. L'Unione Sovietica, l'America Latina, la Grecia e l'Argentina hanno fatto notizia. Nei casi di Grecia e Argentina, entrambi sono stati causati da gravi problemi con debito sovrano. Sia in Grecia che in Argentina, il collasso del debito sovrano ha portato a rivolte dei consumatori, a un calo della valuta, a un sostegno internazionale per il salvataggio e a una revisione del governo.
Cicli economici
Ciò che può essere molto importante da capire quando si considera un collasso economico o i fattori che lo precedono è il ciclo economico nel suo insieme. Le economie attraversano cicli tra cui fasi di depressione, espansione, picco e contrazione. Un trogolo può anche essere chiamato recessione e un periodo di espansione può anche essere chiamato una ripresa. Indipendentemente da ciò, un collasso economico non è necessariamente una parte standard di qualsiasi ciclo economico, ma può verificarsi in qualsiasi momento. Ciò che segue un collasso economico può essere più generalmente caratterizzato nelle categorie di contrazione e depressione. A seconda delle circostanze, un collasso economico può passare rapidamente dalla contrazione alla recessione.
Una volta che si verifica un collasso e vengono identificati gli standard per l'analisi, in genere rientrano più ordinatamente nelle variabili coinvolte nella contrazione e nella recessione. In generale, una contrazione è nota come un calo della produzione economica, principalmente prodotto interno lordo, una recessione è più chiaramente definita come due trimestri consecutivi di crescita negativa del prodotto interno lordo. Sia le contrazioni che le recessioni possono far parte di un collasso economico. In entrambe queste fasi sono comuni depressione economica, disordini civili e livelli di povertà molto elevati.
Guardando per i segni
Come una contrazione e una recessione, anche gli investitori e gli economisti sono sempre alla ricerca di segni di un collasso economico. Durante il primo trimestre del 2019, gli Stati Uniti hanno vissuto un mercato rialzista di 10 anni che continua a espandersi. Fino a febbraio 2019, l'indice S&P 500 è salito del 313% dal suo punto più basso nel marzo 2009. Mentre continua a guadagnare, gli economisti e i media hanno pubblicato rapporti regolari sui segnali di avvertimento che potrebbero portare a una contrazione o al collasso. Negli Stati Uniti ci sono diversi cambiamenti in atto che gli speculatori stanno osservando, tra cui gli effetti dei nuovi tagli alle tasse sulle società e Tax Cuts and Jobs Act, nuovi accordi commerciali in Nord America e Cina e l'uscita in attesa del Regno Unito dall'Unione Europea.
Altri titoli degni di nota hanno identificato i rischi in passività a lungo termine senza pari, una ripresa di problemi nel mercato immobiliare, la gestione del bilancio e del deficit degli Stati Uniti, i passi falsi nella politica monetaria, l'aumento del rapporto debito / PIL negli Stati Uniti e nel mondo e il rischio in corso di istituzioni troppo grandi per fallire e il loro debito crescente. Per quegli investitori che osservano attentamente questi rischi o sono preoccupati per la visione globale, il Fondo monetario internazionale e la Banca mondiale sono due delle migliori fonti globali, con il FMI che pubblica regolarmente i rapporti sulle prospettive economiche mondiali e sulla stabilità finanziaria globale.
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