Perché le azioni di GM possono aumentare del 32% sull'affare SoftBank

Dopo quasi otto anni di soffocamento a un ritmo tiepido a seguito della sua offerta di azioni post-fallimento nel novembre 2010, General Motors Co. (GM) ha appena ricevuto un'iniezione ad alto numero di ottani che potrebbe dare alle sue azioni una spinta tanto attesa. A $ 2, 25 miliardi, quell'investimento ad alto numero di ottani da SoftBank a GM Cruise Holdings implica una valutazione di $ 11, 5 miliardi per l'unità di veicolo autonomo della casa automobilistica un tempo assediata. L'investimento di SoftBank sta confermando le opinioni ottimistiche di un certo numero di analisti tra cui Alexander Potter di Piper Jaffray che ha ribadito il suo rating di sovrappeso e il suo obiettivo di prezzo di $ 57 per azione, secondo Barron.

Obiettivi di prezzo potenziati dal Turbo

Dalla sua IPO alla fine del 2010, le azioni del GM post-fallimento più snello sono aumentate del magro 26%, rispetto all'aumento di oltre il 130% dell'S & P 500 nello stesso periodo. Da inizio anno, GM è cresciuto del 5, 39%, in vista dell'aumento del 2, 28% dell'indice di mercato più ampio. L'obiettivo del prezzo di $ 57 di Potter implica un ulteriore aumento del 32% basato sul prezzo di chiusura di venerdì di $ 43, 20. (Per saperne di più, vedi: Stock General Motors per sovraperformare nel 2018: RBC. )

L'analista di Morgan Stanley Adam Jonas ha indicato che la valutazione implicita di $ 11, 5 miliardi di Cruise Holdings è sei volte superiore a quella che aveva stimato prudenzialmente, dandogli motivo di cambiare la sua valutazione della somma delle parti per GM a $ 62 una quota da $ 56. L'obiettivo di prezzo pubblicato da Jonas è fissato a $ 48 per azione, riflettendo un significativo sconto sul conglomerato e implica un rialzo dell'11% per le azioni GM.

Introduzione di Robo-Taxi

GM è considerata una delle aziende leader nella tecnologia dei veicoli autonomi, con l'unità Waymo di Alphabet come principale concorrente. L'accordo di SoftBank "dimostra il valore del titolo per un insieme più ampio di investitori TMT", ha scritto Jonas, e "convalida" l'opinione di Potter secondo cui GM ha un grande potenziale nel settore dei robo-taxi, che è una delle maggiori opportunità di business nell'autonomia- spazio tecnologico del veicolo, secondo Barron's.

In una teleconferenza della scorsa settimana, l'amministratore delegato di GM Mary Barra ha affermato che nel 2019 la società ha in programma di implementare una flotta di veicoli autonomi completamente elettrici come parte di una rete di condivisione dei viaggi. Potter ha fatto riferimento a $ 1, 1 miliardi di investimenti pianificati da GM nella sua unità di veicoli autonomi come un forte supporto che potrebbe vedere lo spiegamento di 33.000 veicoli per la condivisione delle corse che generano quasi $ 3 miliardi di entrate annuali. Ritiene che il settore dei taxi-taxi potrebbe guadagnare a GM un margine di profitto del 20%. (Per saperne di più, vedi: Auto a guida autonoma dietro a $ 7 trilioni di mercato entro il 2050. )

Certo, alcuni analisti sostengono che le prospettive ottimistiche per GM sono forse un po 'troppo ottimistiche considerando le crescenti preoccupazioni che i profitti del settore automobilistico americano siano ai livelli di picco e tendano a scendere. A breve termine, l'accordo di SoftBank dovrebbe dare una buona spinta alle azioni GM, ma poiché l'attività economica raggiunge un picco nel medio termine, gli investitori potrebbero dover attendere il lungo termine per vedere il vero impatto positivo.