Come funziona l'ETF Gold Miners Bull 3x (NUGT)

Le Azioni Bull 3x Direxion Daily Gold Miners (NUGT) sono un fondo negoziato in borsa a leva 3x (ETF) che dovrebbe essere utilizzato solo per operazioni a breve termine. In effetti, Direxion lo sottolinea sul suo sito Web: "Non si prevede che i fondi forniscano tre volte o tre volte negativo il rendimento del rendimento cumulativo del benchmark per periodi superiori a un giorno".

NUGT viene fornito con un rapporto di spesa relativamente elevato dell'1, 05%. Ma questa non è l'unica preoccupazione. Ad esempio, questo fondo tenta di seguire la performance inversa dell'indice NYSE Arca Gold Miners tramite contratti futures, posizioni corte, contratti di acquisto inverso, opzioni, accordi di swap e simili tattiche di trading esotiche. Questo equivale ad alto rischio. Detto questo, è probabile che tu stia cercando di scambiare NUGT, non di investire in esso. In tal caso, è possibile vedere rendimenti sostanziali in un periodo di tempo molto breve. La chiave è assicurarsi di essere dalla parte giusta della tendenza, il che rende il trading molto più facile a causa delle maggiori probabilità di apprezzamento, che porta alla possibilità di bloccare i guadagni. (Per ulteriori informazioni, consultare: Introduzione agli ETF con leva .)

Merce del campo di battaglia

Se stai cercando un dibattito nel mondo degli investimenti, vai direttamente all'oro. L'oro non ha funzionato bene ultimamente. Storicamente, l'oro è stato scambiato inversamente con il dollaro USA. L'idea comune è che da quando la Federal Reserve ha stampato incessantemente denaro, il valore del dollaro diminuirà. Alla fine sarà corretto, ma non al momento. Il ragionamento è semplice. I bachi d'oro pensano che il dollaro USA sia negoziato per suo merito, come farebbe un titolo. Se così fosse, il dollaro soffrirebbe tremendamente in questo momento. Ma il fatto è che il valore del dollaro viene misurato rispetto ad altre valute. Con la Banca centrale europea (BCE) e la Banca del Giappone (BOJ) che stampano denaro a tassi insondabili, il dollaro USA dovrebbe continuare ad aumentare di valore nonostante un recente colpo. (Per ulteriori informazioni, vedere: In che modo le banche centrali iniettano denaro nell'economia? )

Considera anche che l'oro è una copertura contro l'inflazione, non la deflazione. Gli Stati Uniti hanno attualmente decine di miliardi di dollari di debito. Quei debiti devono eventualmente essere pagati. In questo caso, la crescita ne risentirà. Questa sostanziale riduzione della leva finanziaria porterà probabilmente alla deflazione. Questo non è rialzista per l'oro. (Per ulteriori informazioni, vedi: Cosa sposta i prezzi dell'oro? )

Inoltre, presta particolare attenzione alla Cina, che si trova attualmente in una massiccia situazione immobiliare di eccesso di offerta / sopravvalutazione. Al fine di mantenere un ritmo decente del prodotto interno lordo (PIL), la Cina continua a costruire, il che non fa che peggiorare il problema. Il punto qui è che anche la Cina dovrà fare i conti con un eccesso di credito. Se la Cina va in deflazione insieme al Giappone e all'Eurozona, allora l'oro non è dove vorrai essere. Questo potrebbe sembrare impossibile in questo momento, ma la Cina che deve affrontare la deflazione ad un certo punto nei prossimi anni è una possibilità molto reale.

Nel lungo periodo, quando vengono pagati i debiti e la crescita organica ritorna nell'economia globale (molti anni da oggi), l'oro dovrebbe essere un acquisto urlante a prezzi scontati. L'inflazione dovrebbe dilagare in questo ambiente. (Per ulteriori informazioni, consultare: Hedge Inflazione con ETF sull'oro .)

Metriche chiave NUGT

Scopo: monitora il 300% delle prestazioni dell'indice NYSE Arca Gold Miners

Totale attivo: $ 872 milioni (al 22 aprile 2015)

Volume medio: 11, 2 milioni

Data di inizio: 8 dicembre 2010

Performance a 1 anno: -64, 30% in meno

Rapporto di spesa: 1, 05%

Primi 3 titoli:

Goldcorp Inc. (GG): 9.90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp: (NEM): 6.19%

La linea di fondo

L'oro non ha buone prestazioni in un contesto deflazionistico. Tuttavia, l'aspettativa di un ambiente deflazionistico si basa sulla mia ricerca. La tua ricerca potrebbe portare a una conclusione diversa. Ad ogni modo, NUGT dovrebbe essere considerato solo un commercio a breve termine, non un investimento. (Per di più, vedi: paga ancora per investire in oro? )

Dan Moskowitz non possiede azioni di NUGT, GG, ABX o NEM. Attualmente è long su DRR, FAZ, TECS, BIS e TWM.