Enhanced Index Fund (EIF)

Che cos'è un fondo indicizzato avanzato (FEI)?

Un fondo indicizzato avanzato è un fondo che cerca di migliorare i rendimenti di un indice utilizzando la gestione attiva per modificare i pesi delle partecipazioni per un rendimento aggiuntivo.

Comprensione dei fondi indicizzati avanzati (FEI)

I fondi di indici migliorati sono vincolati all'investimento in titoli dall'indice di riferimento. Queste strategie possono implementare vari tipi di analisi degli investimenti. Possono utilizzare metodologie qualitative e quantitative per identificare e sovrappesare le scorte più performanti. In alcuni casi, possono anche utilizzare la leva finanziaria e i derivati ​​per migliorare i rendimenti.

Strategie avanzate per i fondi indicizzati

I fondi di indici migliorati possono essere confrontati con qualsiasi indice del mondo. Iniziano con l'indice di riferimento come base per gli investimenti. Attraverso analisi qualitative e quantitative, i gestori di portafoglio cercano di identificare titoli con le migliori performance, che quindi ricevono un peso maggiore nel portafoglio. Alcuni fondi possono utilizzare leva finanziaria e derivati, consentendo ai fondi di aumentare i pesi delle azioni che scelgono di acquistare e ridurre i pesi delle azioni che scelgono di vendere.

Con la leva finanziaria, i fondi possono assumere posizioni lunghe più profonde in azioni che preferiscono. La leva finanziaria e i derivati ​​consentono inoltre al gestore del fondo di mettere a corto di azioni che ritengono tenderà a scendere. I gestori di fondi possono inoltre non assumere alcuna posizione in un titolo, attribuendogli una ponderazione dello 0% nel portafoglio.

Teoricamente, la capacità di assumere posizioni lunghe e corte dovrebbe aiutare un fondo a generare ulteriore alfa da potenziali guadagni e perdite di azioni. Tuttavia, l'uso di leva finanziaria e derivati ​​può aggiungere costi aggiuntivi e aumentare il potenziale di perdite. Pertanto, la maggior parte dei fondi indicizzati avanzati si basa su metodologie di gestione attiva costruite attorno a uno specifico universo dell'indice senza l'utilizzo di investimenti alternativi.

Investimenti di fondi indicizzati migliorati

Mentre i fondi indicizzati migliorati utilizzano lo stesso universo indice per gli investimenti dei fondi passivi, le loro caratteristiche di investimento saranno molto diverse. I fondi indicizzati migliorati generalmente hanno commissioni di gestione più elevate e costi di transazione più elevati rispetto ai fondi indicizzati comparabili. I rischi possono anche essere più elevati a seconda della leva finanziaria e dei derivati ​​utilizzati.

Gli investitori troveranno offerte avanzate di fondi indicizzati da gestori degli investimenti in tutto il settore, con la maggior parte dei maggiori gestori patrimoniali che offrono una vasta gamma di prodotti di fondi indicizzati avanzati. Il Fondo indicizzato Fidelity Large Cap Value Enhanced offre un esempio.

Il fondo indicizzato Fidelity Large Cap Value Enhanced

Il Comparto Fidelity Large Cap Value Enhanced Index cerca di migliorare il rendimento dell'Indice Russell 1000 Value. Il Fondo utilizza analisi fondamentali quantitative nelle sue decisioni di investimento, investendo almeno l'80% delle attività in titoli Russell 1000 Value. Il Fondo non fa sostanzialmente affidamento su leva finanziaria o derivati ​​nella sua strategia di gestione. Il Fondo ha costantemente sovraperformato il Russell 1000 Value sin dall'inizio, con un rendimento del 6, 29% contro il 6, 17% dell'Indice.

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