Equità
Il patrimonio netto è in genere indicato come patrimonio netto (noto anche come patrimonio netto) che rappresenta la quantità di denaro che verrebbe restituita agli azionisti di una società se tutte le attività fossero liquidate e tutto il debito della società fosse estinto.
L'equità si trova nel bilancio di una società ed è una delle metriche finanziarie più comuni impiegate dagli analisti per valutare lo stato finanziario di un'azienda. Il patrimonio netto può anche rappresentare il valore contabile di una società. L'equità a volte può essere offerta come pagamento in natura.
Esistono vari tipi di azioni che vanno oltre il bilancio di una società. In questo articolo, esploreremo i diversi tipi di azioni, incluso il modo in cui gli investitori possono calcolare il patrimonio netto o il patrimonio netto di una società.
01:02Equità
Key Takeaways
- Esistono vari tipi di capitale, ma il capitale si riferisce in genere al capitale azionario, che rappresenta la quantità di denaro che verrebbe restituita agli azionisti di una società se tutte le attività fossero liquidate e tutto il debito della società venisse pagato.
- Possiamo considerare l'equità come un grado di proprietà di qualsiasi attività dopo aver sottratto tutti i debiti associati a tale attività.
- Il patrimonio netto rappresenta la partecipazione degli azionisti nella società. Il calcolo del patrimonio netto è il totale delle attività di una società meno le sue passività totali.
Formula e calcolo per il patrimonio netto
è importante che gli azionisti conoscano la stabilità finanziaria delle società in cui investono. La seguente formula e calcolo possono essere utilizzati per determinare il rischio connesso all'investimento in un'impresa.
Patrimonio netto = Totale attività − Totale passività \ testo {Patrimonio netto} = \ testo {Totale attività} - \ testo {Totale passività} Patrimonio netto = Totale attività − Totale passività
Il bilancio contiene la base dell'equazione contabile, che è la seguente:
Attività = Passività + Patrimonio netto \ text {Attività} = \ testo {Passività} + \ text {Patrimonio netto} Attività = Passività + Patrimonio netto
Tuttavia, vogliamo trovare il valore dell'equità, che può essere fatto come segue:
- Individua le attività totali dell'azienda nel bilancio del periodo.
- Individua le passività totali, che dovrebbero essere elencate separatamente nel bilancio.
- Sottrarre le attività totali dalle passività totali per arrivare al patrimonio netto.
- Il totale delle attività sarà uguale alla somma delle passività e del patrimonio netto totale.
Cosa ti dice l'equità?
L'equazione contabile per il bilancio e l'equità ha applicazioni oltre le società. Possiamo considerare l'equità come un grado di proprietà di qualsiasi attività dopo aver sottratto tutti i debiti associati a tale attività.
Di seguito sono riportati diversi tipi di azioni:
- Un titolo o qualsiasi altro titolo che rappresenta un interesse di proprietà, che potrebbe essere in una società privata, nel qual caso si chiama private equity.
- Nel bilancio di una società, l'importo dei fondi conferito dai proprietari o dagli azionisti più gli utili (o le perdite) non distribuiti. Si può anche chiamare questo patrimonio netto o patrimonio netto.
- Nella negoziazione a margine, il valore dei titoli in un conto a margine meno quello che il titolare del conto ha preso in prestito dall'intermediazione.
- Nel settore immobiliare, la differenza tra l'attuale valore di mercato equo della proprietà e l'importo che il proprietario deve ancora sul mutuo. È l'importo che il proprietario riceverebbe dopo aver venduto un immobile e aver pagato i privilegi. Definito anche "valore della proprietà reale".
- Quando un'azienda fallisce e deve liquidare, l'equità è la quantità di denaro che rimane dopo che l'azienda ripaga i suoi creditori. Questo è spesso chiamato "patrimonio netto", noto anche come capitale di rischio o "capitale responsabile".
Comprensione del patrimonio netto
Il capitale proprio è importante perché rappresenta il valore della partecipazione di un investitore in titoli o società. Gli investitori che detengono azioni di una società sono generalmente interessati al loro capitale proprio nella società, rappresentato dalle loro azioni. Tuttavia, questo tipo di equità personale è una funzione dell'equità totale dell'azienda. Il possesso di azioni in una società nel tempo può comportare plusvalenze o apprezzamento del prezzo delle azioni nonché dividendi per gli azionisti. Il possesso di capitale proprio può inoltre dare agli azionisti il diritto di voto in qualsiasi elezione del consiglio di amministrazione. Questi benefici della proprietà azionaria promuovono l'interesse costante degli azionisti nella società.
Il patrimonio netto rappresenta la partecipazione degli azionisti nella società. Come affermato in precedenza, il calcolo del patrimonio netto è il totale delle attività di una società meno le sue passività totali.
Il patrimonio netto può anche essere espresso come capitale sociale di una società e utili non distribuiti meno il valore delle azioni proprie. Questo metodo, tuttavia, è meno comune. Sebbene entrambi i metodi forniscano la stessa cifra, l'uso del totale delle attività e delle passività totali è più indicativo della salute finanziaria di un'azienda. Confrontando numeri concreti che riflettono tutto ciò che la società possiede e tutto ciò che deve, l'equazione del patrimonio netto "attività-meno-passività" dipinge un quadro chiaro delle finanze di una società, che può essere facilmente interpretato da investitori e analisti.
Il patrimonio netto può essere negativo o positivo. Se positivo, la società ha abbastanza risorse per coprire le proprie passività. Se negativo, le passività della società superano le sue attività; se prolungato, viene considerato insolvenza di bilancio.
In genere, gli investitori considerano le società con un patrimonio netto negativo come investimenti rischiosi o non sicuri. Il patrimonio netto da solo non è un indicatore definitivo della salute finanziaria di una società; utilizzato insieme ad altri strumenti e metriche, l'investitore può analizzare accuratamente lo stato di salute di un'organizzazione.
Gli usi dell'emissione azionaria
Il capitale proprio viene utilizzato come capitale per un'azienda, che potrebbe essere l'acquisto di attività e il finanziamento di operazioni. Il patrimonio netto ha due fonti principali. Il primo è il denaro inizialmente investito in una società e ulteriori investimenti effettuati successivamente. Nei mercati pubblici, la prima volta che una società emette azioni sul mercato primario, questa partecipazione viene utilizzata per avviare le operazioni o, nel caso di una società consolidata, per il capitale di crescita. I fondi dell'emissione di azioni potrebbero anche essere utilizzati per estinguere il debito o acquisire un'altra società.
Componenti del patrimonio netto
Gli utili non distribuiti fanno parte del patrimonio netto degli azionisti e sono la percentuale degli utili netti che non sono stati pagati agli azionisti come dividendi. Pensa agli utili non distribuiti come risparmi poiché rappresenta un totale cumulativo di profitti che sono stati salvati e messi da parte o conservati per un uso futuro. Gli utili non distribuiti crescono nel tempo man mano che la società continua a reinvestire una parte delle sue entrate.
Ad un certo punto, l'ammontare degli utili non distribuiti accumulati può superare l'importo del capitale azionario fornito dagli azionisti. Gli utili trattenuti sono di solito la componente principale del patrimonio netto per le società che operano da molti anni.
Le azioni o titoli del Tesoro (da non confondere con i buoni del tesoro USA) rappresentano i titoli che la società ha acquistato da azionisti esistenti. Le società possono effettuare un riacquisto quando la direzione non può distribuire tutto il capitale azionario disponibile in modo tale da offrire i migliori rendimenti. Le azioni acquistate da società diventano azioni proprie e il loro valore in dollari è annotato in un conto chiamato azioni proprie, un conto in contropartita ai conti del capitale degli investitori e utili non distribuiti. Le società possono restituire le azioni proprie agli azionisti quando devono raccogliere fondi.
Molti ritengono che il patrimonio netto rappresenti il patrimonio netto di una società: il suo valore netto, per così dire, sarebbe l'importo che gli azionisti riceverebbero se la società liquidasse tutti i suoi beni e rimborsasse tutti i suoi debiti.
Esempio di patrimonio netto
Di seguito una parte del bilancio di Exxon Mobil Corporation (XOM) al 30 settembre 2018:
- Le attività totali sono state di $ 354.628 (evidenziate in verde).
- Le passività totali sono state di $ 157.797 (1a area rossa evidenziata).
- Il patrimonio netto totale è stato di $ 196.831 (2a area evidenziata in rosso).
L'equazione contabile per cui attività = passività + patrimonio netto è calcolata come segue:
- Patrimonio netto = $ 196.831 o $ 354.628, (attività totali) - $ 157.797 (passività totali).
Private Equity
L'equity può essere classificato come valore di mercato dell'equity o valore contabile. Quando un investimento è quotato in borsa, il valore di mercato è prontamente disponibile. Le parti interessate possono anche fare una valutazione per stimare il valore di mercato. Un proprietario di casa che desidera vendere una casa assumerà un agente immobiliare per stabilire un valore di mercato comparabile con il quale stabilire un prezzo di vendita stimato (e il patrimonio netto del proprietario rappresenterà le sue attività (percentuale di proprietà della casa) meno le passività (l'ipoteca in circolazione). è il patrimonio netto indicato nel bilancio.
Questa distinzione è importante perché nei mercati privati non è disponibile alcun valore di mercato facilmente disponibile. Il private equity si riferisce generalmente a società che non sono quotate in borsa. L'equazione contabile si applica ancora quando l'equità dichiarata nello stato patrimoniale è ciò che rimane quando si sottraggono passività dall'equità. Implica finanziamenti che non si notano in uno scambio pubblico. Il private equity proviene da fondi e investitori che investono direttamente in società private o che si impegnano in acquisizioni con leva finanziaria (LBO) di società pubbliche.
Gli investitori privati possono comprendere istituti, compresi fondi pensione, fondi universitari, compagnie assicurative o privati. Il private equity si riferisce anche al debito mezzanino, prestiti di collocamento privato, debito in sofferenza e fondi di fondi. Il private equity entra in gioco in diversi punti lungo il ciclo di vita di un'azienda. In genere, una giovane azienda senza entrate o guadagni non può permettersi di prendere in prestito, quindi deve ottenere capitali da amici e familiari o singoli "investitori angel". I venture capitalist entrano in scena quando l'azienda ha finalmente creato il suo prodotto o servizio ed è pronta a lanciarlo sul mercato. Alcune delle società più grandi e di maggior successo nel settore tecnologico, come Dell Technologies e Apple Inc., hanno iniziato come operazioni finanziate da venture capital.
I venture capitalist forniscono la maggior parte del finanziamento azionario in cambio di una quota di minoranza. A volte, un venture capitalist siederà nel consiglio di amministrazione delle sue società in portafoglio, assicurando un ruolo attivo nella guida della società. I venture capitalist cercano di colpire presto e uscire dagli investimenti entro 5-7 anni. Un LBO è uno dei tipi più comuni di finanziamento del private equity e potrebbe verificarsi quando una società matura.
In una transazione LBO, una società riceve un prestito da una società di private equity per finanziare l'acquisizione di una divisione o di un'altra società. I flussi di cassa o le attività della società acquisita generalmente assicurano il prestito. Il debito mezzanino è un prestito privato, generalmente fornito da una banca commerciale o da una società di capitale di rischio mezzanino. Le operazioni mezzanine implicano spesso una combinazione di debito e patrimonio netto sotto forma di prestito subordinato o warrant, azioni ordinarie o azioni privilegiate.
Un tipo finale di private equity è un investimento privato in una società pubblica o PIPE. Un TUBO è un acquisto di azioni di una società di investimento privata, di un fondo comune o di un altro investitore qualificato in una società con uno sconto sull'attuale valore di mercato (CMV) per azione per raccogliere capitali.
A differenza del patrimonio netto, il private equity non è una cosa per l'individuo medio. Solo gli investitori "accreditati", quelli con un patrimonio netto di almeno $ 1 milione, possono prendere parte a partnership di private equity o venture capital. Per gli investitori meno abbienti, esiste la possibilità di fondi negoziati in borsa (ETF) che si concentrano sugli investimenti in società private.
L'equità inizia a casa
L'equità domestica è approssimativamente paragonabile alla proprietà domestica. La quantità di equità che uno ha nella sua residenza rappresenta quanta parte della casa possiede direttamente. Il capitale proprio di una proprietà o casa deriva da pagamenti effettuati a fronte di un'ipoteca, incluso un acconto, e da aumenti del valore della proprietà.
L'equità domestica è spesso la principale fonte di garanzie di un individuo e il proprietario può utilizzarla per ottenere un prestito di equità domestica, che alcuni chiamano una seconda ipoteca o una linea di credito di equità domestica. Prendere denaro da una proprietà o prendere in prestito denaro contro di essa è un acquisto di capitale proprio.
Ad esempio, supponiamo che Sally abbia una casa con un mutuo. La casa ha un valore di mercato attuale di $ 175.000 e il mutuo dovuto è di $ 100.000. Sally ha $ 75.000 di patrimonio netto a casa sua o $ 175.000 (totale attivo) - $ 100.000 (totale responsabilità).
Equità di marca
Quando si determina un'attività nel calcolo del patrimonio netto, in particolare per le grandi società, è importante notare che tali attività possono includere sia attività materiali, come proprietà, sia attività immateriali, come la reputazione dell'azienda e l'identità del marchio. Attraverso anni di pubblicità e sviluppo di una base di clienti, il marchio di un'azienda può avere un valore intrinseco. Alcuni chiamano questo valore "brand equity", che misura il valore di un marchio rispetto a una versione generica o di un negozio di un prodotto.
Ad esempio, molti amanti delle bibite analcoliche prenderanno una Coca Cola prima di acquistare una cola di marca del negozio perché preferiscono o hanno più familiarità con il sapore. Se una bottiglia da 2 litri di cola a marchio commerciale costa $ 1 e una bottiglia da 2 litri di Coca Cola costa $ 2, la Coca-Cola ha un patrimonio netto di marca di $ 1.
C'è anche qualcosa come l'equità negativa del marchio, che è quando le persone pagheranno di più per un prodotto generico o di un negozio di quanto non facciano per un particolare marchio. L'equità negativa del marchio è rara e può verificarsi a causa di cattiva pubblicità, come un richiamo del prodotto o un disastro.
Equity vs. Return on Equity
Return on equity (ROE) è una misura della performance finanziaria calcolata dividendo l'utile netto per il patrimonio netto. Poiché il patrimonio netto degli azionisti è uguale alle attività di una società meno il suo debito, il ROE potrebbe essere considerato come il rendimento delle attività nette. Il ROE è considerato una misura dell'efficacia con cui il management sta utilizzando le risorse di un'azienda per creare profitti. L'equità ha vari significati ma di solito rappresenta la proprietà di un'attività o di una società come gli azionisti che possiedono il capitale di una società. Il ROE è una metrica finanziaria che misura la quantità di profitto generata dal patrimonio netto di una società.
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