L'evoluzione del settore bancario nel tempo

Il settore bancario esiste da quando sono state coniate le prime valute, forse anche prima, in un modo o nell'altro. La valuta, in particolare le monete, è nata dalla tassazione. All'inizio degli antichi imperi, la tassazione annuale su un maiale poteva essere ragionevole, ma con l'espansione degli imperi, questo tipo di pagamento divenne meno desiderabile.

Key Takeaways

• Gli istituti bancari sono stati creati dall'esigenza di soddisfare il mercato per fornire prestiti al pubblico. Con la crescita delle economie, le banche hanno consentito al grande pubblico di aumentare il proprio credito e fare acquisti più consistenti.
• Storicamente i templi erano considerati le prime forme di banche in quanto occupati da sacerdoti e diventavano un paradiso per i ricchi.
• Le prime leggi romane consentivano di impadronirsi di terreni al posto di pagamenti di prestiti dovuti tra debitori e creditori.
• Un noto economista, Adam Smith durante il 18 ° secolo, teorizzò che un'economia autoregolata avrebbe permesso ai mercati di raggiungere l'equilibrio. Questa era conosciuta come la mano invisibile, documentata in "La teoria dei sentimenti morali".
• Nella storia più moderna, il panico del 1907 è stato il fattore scatenante di 2 società di intermediazione che erano fallite causando una recessione più tardi quell'anno in cui la liquidità era un problema per le città americane. Ciò ha portato alla creazione della Federal Reserve Bank.
• La seconda guerra mondiale ha generato affari e lavoro negli Stati Uniti aiutando a sollevare l'economia dai suoi riflussi.

Comprensione della storia bancaria

La storia del settore bancario è iniziata quando gli imperi avevano bisogno di un modo per pagare beni e servizi stranieri, con qualcosa che potesse essere scambiato più facilmente. Monete di varie dimensioni e metalli servite al posto di banconote fragili e impermanenti.

Queste monete, tuttavia, dovevano essere conservate in un luogo sicuro. Le case antiche non avevano il vantaggio di una cassaforte d'acciaio, quindi la maggior parte delle persone benestanti deteneva conti presso i loro templi. Numerose persone, come sacerdoti o operai del tempio che si sperava fossero entrambi devoti e onesti, occupavano sempre i templi, aggiungendo un senso di sicurezza.

Documenti storici provenienti dalla Grecia, da Roma, dall'Egitto e dall'antica Babilonia avevano suggerito che i templi prestavano denaro in prestito, oltre a tenerlo al sicuro. Il fatto che la maggior parte dei templi fossero anche i centri finanziari delle loro città è la ragione principale per cui furono saccheggiati durante le guerre.

Le monete potevano essere accumulate più facilmente di altre materie prime, come i maiali da 300 libbre, quindi emerse una classe di ricchi mercanti che presero a prestare queste monete, con interesse, alle persone bisognose. I templi gestivano generalmente grandi prestiti, così come prestiti a vari sovrani, e questi nuovi finanziatori prendevano il resto.

La prima banca reale

I romani, i grandi costruttori e gli amministratori a sè stanti presero i banchi dai templi e lo formalizzarono in edifici distinti. Durante questo periodo, i prestatori di denaro continuavano a trarre profitto, come fanno oggi gli strozzini, ma la maggior parte del commercio legittimo - e quasi tutte le spese governative - comportava l'uso di una banca istituzionale.

Giulio Cesare, in uno degli editti che cambiarono la legge romana dopo la sua acquisizione, fornisce il primo esempio di come consentire ai banchieri di confiscare la terra al posto dei pagamenti del prestito. Questo fu uno spostamento del potere monumentale nel rapporto tra creditore e debitore, poiché i nobili fondiari erano intoccabili attraverso la maggior parte della storia, trasferendo i debiti ai discendenti fino a quando il creditore o il lignaggio del debitore si estinsero.

L'impero romano alla fine si sgretolò, ma alcune delle sue istituzioni bancarie sopravvissero sotto forma di banchieri papali che emersero nel Sacro Romano Impero e con i Cavalieri Templari durante le Crociate. I prestatori di denaro di piccole dimensioni in concorrenza con la chiesa venivano spesso denunciati per usura.

Visa Royal

Alla fine, i vari monarchi che regnarono sull'Europa notarono i punti di forza degli istituti bancari. Man mano che esistevano le banche per grazia, e occasionalmente carte esplicite e contratti, della sovranità dominante, i poteri reali iniziarono a prendere prestiti per compensare i periodi difficili del tesoro reale, spesso alle condizioni del re. Questi facili re guidati dalla finanza si trasformarono in inutili stravaganze, guerre costose e una corsa agli armamenti con regni vicini che spesso portavano a schiacciare il debito.

Nel 1557, Filippo II di Spagna riuscì a gravare sul suo regno con così tanti debiti (come risultato di diverse guerre inutili) che causò il primo fallimento nazionale del mondo - così come il secondo, il terzo e il quarto del mondo, in rapida successione. Ciò si è verificato perché il 40% del prodotto nazionale lordo (PNL) del paese era destinato a servire il debito. La tendenza a chiudere un occhio sull'affidabilità creditizia dei grandi clienti continua a perseguitare le banche fino ai giorni nostri.

Adam Smith e Modern Banking

Il settore bancario era già ben consolidato nell'impero britannico quando Adam Smith arrivò nel 1776 con la sua teoria della "mano invisibile". Potenziati dalla sua visione di un'economia autoregolata, i prestatori di denaro e i banchieri sono riusciti a limitare il coinvolgimento dello stato nel settore bancario e nell'economia nel suo insieme. Questo capitalismo di libero mercato e le banche competitive hanno trovato terreno fertile nel Nuovo Mondo, dove gli Stati Uniti d'America si stavano preparando per emergere.

All'inizio, le idee di Smith non andarono a beneficio del settore bancario americano. La vita media di una banca americana è stata di cinque anni, dopo di che la maggior parte delle banconote delle banche inadempienti è diventata inutile. Dopotutto, queste banche statali potevano emettere solo banconote contro monete d'oro e d'argento che avevano in riserva.

Una rapina in banca ha significato molto di più di quanto non faccia ora, nella nostra era dell'assicurazione dei depositi e della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Ad aggravare questi rischi è stata la stretta di cassa ciclica in America.

Alexander Hamilton, un ex segretario del Tesoro, istituì una banca nazionale che avrebbe accettato le banconote dei membri alla pari, facendo fluttuare le banche in periodi difficili. Questa banca nazionale, dopo alcune fermate, inizia, cancellazioni e resurrezioni, ha creato una valuta nazionale uniforme e ha istituito un sistema con il quale le banche nazionali hanno sostenuto le loro note acquistando titoli del Tesoro, creando così un mercato liquido. Attraverso l'imposizione di tasse sulle banche statali relativamente senza legge, le banche nazionali hanno respinto la concorrenza.

Il danno era già stato fatto, tuttavia, poiché gli americani medi erano già cresciuti per diffidare delle banche e dei banchieri in generale. Questo sentimento avrebbe portato lo stato del Texas a mettere fuorilegge i banchieri, una legge valida fino al 1904.

Merchant Banks

La maggior parte dei dazi economici che sarebbero stati gestiti dal sistema bancario nazionale, oltre alle normali attività bancarie come i prestiti e la finanza aziendale, è caduta nelle mani delle grandi banche commerciali, perché il sistema bancario nazionale era così sporadico. Durante questo periodo di disordini che durò fino agli anni '20, queste banche mercantili trasformarono le loro connessioni internazionali nel potere politico e finanziario.

Queste banche includevano Goldman e Sachs, Kuhn, Loeb e JP Morgan and Company. Inizialmente, facevano molto affidamento sulle commissioni delle vendite di obbligazioni estere dall'Europa, con un piccolo riflusso di obbligazioni americane che negoziavano in Europa. Ciò ha permesso loro di costruire il loro capitale.

A quel tempo, una banca non aveva l'obbligo legale di rivelare il proprio importo di riserva di capitale, un'indicazione della sua capacità di sopravvivere a perdite ingenti e superiori alla media del prestito. Questa pratica misteriosa significava che la reputazione e la storia di una banca contavano più di ogni altra cosa. Mentre le banche upstart andavano e venivano, queste banche mercantili a conduzione familiare avevano una lunga storia di transazioni di successo. Man mano che la grande industria è emersa e ha creato la necessità di finanza aziendale, gli importi di capitale richiesti non potevano essere forniti da nessuna banca, e così le offerte pubbliche iniziali (IPO) e le offerte di obbligazioni al pubblico sono diventate l'unico modo per raccogliere il capitale necessario.

Il pubblico negli Stati Uniti e gli investitori stranieri in Europa sapevano molto poco sugli investimenti, a causa del fatto che la divulgazione non era legalmente applicata. Per questo motivo, questi problemi sono stati in gran parte ignorati, secondo la percezione del pubblico delle banche di sottoscrizione. Di conseguenza, le offerte di successo aumentano la reputazione di una banca e la mettono in grado di chiedere di più per sottoscrivere un'offerta. Verso la fine del 1800, molte banche richiedevano una posizione nei consigli di amministrazione delle società in cerca di capitale e, se il management si era dimostrato carente, gestivano le stesse società.

Morgan e Monopoli

JP Morgan and Company emerse alla testa delle banche mercantili alla fine del 1800. Era collegato direttamente a Londra, allora centro finanziario del mondo, e ebbe un notevole peso politico negli Stati Uniti. Morgan and Co. hanno creato US Steel, AT&T e International Harvester, oltre a duopoli e quasi monopoli nel settore ferroviario e navale, attraverso l'uso rivoluzionario di trust e un disprezzo per lo Sherman Anti-Trust Act.

Sebbene l'alba del 1900 avesse banche mercantili ben consolidate, per l'americano medio era difficile ottenere prestiti da esse. Queste banche non facevano pubblicità e raramente estendevano il credito alle persone "comuni". Anche il razzismo era molto diffuso e, anche se i banchieri ebrei e anglo-americani dovevano lavorare insieme su grandi questioni, i loro clienti erano divisi lungo linee chiare di classe e razza. Queste banche hanno lasciato prestiti al consumo alle banche minori che stavano ancora fallendo a un ritmo allarmante.

Il panico del 1907

Il crollo delle quote di un fondo fiduciario di rame ha scatenato il panico che ha fatto precipitare le persone a ritirare i loro soldi dalle banche e dagli investimenti, causando il crollo delle azioni. Senza la Federal Reserve Bank di intervenire per calmare le persone, il compito è toccato a JP Morgan per fermare il panico, usando la sua notevole influenza per raccogliere tutti i principali attori di Wall Street per manovrare il credito e il capitale che controllavano, proprio come il La Fed lo farebbe oggi.

La fine di un era

Ironia della sorte, questo spettacolo di supremo potere nel salvare l'economia americana ha assicurato che nessun banchiere privato avrebbe mai esercitato quel potere. Il fatto che ci sia voluto JP Morgan, un banchiere a cui non piaceva gran parte dell'America per essere uno dei baroni rapinatori con Carnegie e Rockefeller, ha spinto il governo a formare la Federal Reserve Bank, comunemente chiamata oggi Fed, nel 1913. Sebbene le banche mercantili abbiano influenzato la struttura della Fed, sono state anche spinte in secondo piano da essa.

Anche con l'istituzione della Federal Reserve, il potere finanziario e il potere politico residuo si concentrarono a Wall Street. Quando scoppiò la prima guerra mondiale, l'America divenne un prestatore globale e sostituì Londra come centro del mondo finanziario entro la fine della guerra. Sfortunatamente, un'amministrazione repubblicana mise delle manette non convenzionali nel settore bancario. Il governo ha insistito sul fatto che tutte le nazioni debitori dovevano rimborsare i loro prestiti di guerra, che tradizionalmente erano perdonati, specialmente nel caso degli alleati, prima che qualsiasi istituzione americana avrebbe concesso loro ulteriore credito.

Questo rallentò il commercio mondiale e fece sì che molti paesi diventassero ostili verso i beni americani. Quando il mercato azionario si è schiantato il Martedì nero nel 1929, l'economia mondiale già lenta è stata messa al tappeto. La Federal Reserve non riuscì a contenere l'incidente e si rifiutò di fermare la depressione; le conseguenze hanno avuto conseguenze immediate per tutte le banche.

È stata tracciata una linea chiara tra l'essere una banca e l'investitore. Nel 1933, alle banche non fu più permesso di speculare con i depositi e furono emanate le normative FDIC, per convincere il pubblico che era sicuro tornare. Nessuno è stato ingannato e la depressione è continuata.

La seconda guerra mondiale salva il giorno

La seconda guerra mondiale potrebbe aver salvato l'industria bancaria dalla completa distruzione. La seconda guerra mondiale e l'operosità che ha generato hanno portato gli Stati Uniti e le economie mondiali a uscire dalla spirale discendente.

Per le banche e la Federal Reserve, la guerra ha richiesto manovre finanziarie usando miliardi di dollari. Questa massiccia operazione di finanziamento ha creato società con enormi esigenze di credito che, a loro volta, hanno spinto le banche a concentrarsi per soddisfare le nuove esigenze. Queste enormi banche si estendevano sui mercati globali.

Ancora più importante, il sistema bancario domestico negli Stati Uniti si era finalmente stabilizzato al punto in cui, con l'avvento dell'assicurazione sui depositi e dei mutui, un individuo avrebbe avuto un ragionevole accesso al credito.

Vantaggi del settore bancario

Ad eccezione di quelli estremamente ricchi, pochissime persone acquistano le loro case in transazioni in contanti. La maggior parte di noi ha bisogno di un mutuo o di una forma di credito per effettuare un acquisto così consistente. In effetti, molte persone usano il credito sotto forma di carte di credito per pagare oggetti di uso quotidiano. Il mondo come lo conosciamo non funzionerebbe in modo così regolare senza credito o senza che le banche emettano credito.

Le banche hanno fatto molta strada dai templi del mondo antico, ma le loro pratiche commerciali di base non sono cambiate. Le banche concedono credito o prestiti alle persone che ne hanno bisogno, ma richiedono interessi oltre al rimborso del prestito. Sebbene la storia abbia alterato i punti salienti del modello di business, lo scopo di una banca è quello di fare prestiti e proteggere il denaro dei depositanti.

Anche se il futuro toglierà completamente le banche dall'angolo della strada e su Internet - o se farai acquisti per prestiti in tutto il mondo - le banche continueranno a esistere per svolgere questa funzione primaria.