Derivati ​​negoziati in borsa

Che cos'è un derivato negoziato in borsa?

Un derivato negoziato in borsa è uno strumento finanziario che viene negoziato in una borsa regolamentata e il cui valore si basa sul valore di un'altra attività. In parole povere, si tratta di derivati ​​negoziati in modo regolamentato. I derivati ​​negoziati in borsa sono diventati sempre più popolari a causa dei vantaggi che hanno derivati ​​over-the-counter (OTC), come la standardizzazione, la liquidità e l'eliminazione del rischio di insolvenza. I futures e le opzioni sono due dei derivati ​​negoziati in borsa più popolari. Questi derivati ​​possono essere utilizzati per coprire l'esposizione o speculare su una vasta gamma di attività finanziarie come materie prime, azioni, valute e persino tassi di interesse.

Spiegazione dei derivati ​​negoziati in borsa

I derivati ​​negoziati in borsa sono adatti per l'investitore al dettaglio, a differenza dei loro cugini fuori borsa. Nel mercato OTC, è facile perdersi nella complessità dello strumento e nell'esatta natura di ciò che viene negoziato. A tale proposito, i derivati ​​negoziati in borsa presentano due grandi vantaggi:

• Standardizzazione : lo scambio ha termini e specifiche standardizzati per ciascun contratto derivato, rendendo facile per l'investitore determinare quanti contratti possono essere acquistati o venduti. Inoltre, ogni singolo contratto ha dimensioni non scoraggianti per il piccolo investitore.
• Eliminazione del rischio di insolvenza : lo scambio di derivati ​​stesso funge da controparte per ogni transazione che coinvolge un derivato negoziato in borsa, diventando effettivamente il venditore per ogni acquirente e l'acquirente per ogni venditore. Ciò elimina il rischio che la controparte dell'operazione in derivati ​​possa inadempiere alle proprie obbligazioni

Un'altra caratteristica distintiva dei derivati ​​negoziati in borsa è la loro caratteristica mark to market, in cui gli utili e le perdite su ogni contratto derivato sono calcolati su base giornaliera. Se il cliente ha subito perdite che hanno eroso il margine versato, dovrà reintegrare il capitale richiesto in modo tempestivo o rischiare che la posizione in derivati ​​venga venduta dall'impresa.

Derivati ​​negoziati in borsa e investitori istituzionali

I derivati ​​negoziati in borsa non sono favoriti dalle grandi istituzioni a causa delle stesse caratteristiche che li rendono attraenti per i piccoli investitori. Ad esempio, i contratti standardizzati potrebbero non essere utili agli enti che generalmente negoziano grandi quantità di derivati ​​a causa del minore valore nozionale dei derivati ​​negoziati in borsa e della loro mancanza di personalizzazione. Anche i derivati ​​negoziati in borsa sono totalmente trasparenti, il che può costituire un ostacolo per le grandi istituzioni che generalmente non vogliono che le loro intenzioni di trading siano note al pubblico o ai loro concorrenti. Gli investitori istituzionali tendono a lavorare direttamente con gli emittenti e le banche di investimento per creare investimenti su misura che forniscano loro il profilo esatto di rischio e rendimento che stanno cercando.

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