Exchange Traded Product (ETP)
I prodotti negoziati in borsa (ETP) sono tipi di titoli che tracciano i titoli sottostanti, un indice o altri strumenti finanziari. Gli ETP vengono scambiati su borse simili alle azioni, il che significa che i loro prezzi possono variare di giorno in giorno e infragiornaliero. Tuttavia, i prezzi degli ETP sono derivati dagli investimenti sottostanti che seguono.
Key Takeaways
- I prodotti negoziati in borsa (ETP) sono tipi di titoli che tracciano titoli, indici o strumenti finanziari sottostanti.
- Gli ETP vengono scambiati su borse simili alle azioni.
- Il prezzo degli ETP oscilla di giorno in giorno e infragiornaliero.
- Il prezzo delle azioni degli ETP proviene dagli investimenti sottostanti che seguono.
- Gli ETP sono generalmente un'alternativa a basso costo ai fondi comuni di investimento e ai fondi gestiti attivamente.
Tipi di prodotti negoziati in borsa
I prodotti negoziati in borsa possono essere confrontati con una miriade di investimenti, tra cui materie prime, valute, azioni e obbligazioni. Poiché i prezzi degli ETP possono variare, gli investitori hanno il potenziale per guadagnare guadagni ma hanno anche il rischio di perdite di mercato. Gli ETP possono contenere alcune o centinaia di investimenti sottostanti.
Exchange Traded Funds (ETFs)
Simile a un fondo comune di investimento, un fondo negoziato in borsa contiene un paniere di investimenti che può includere azioni e obbligazioni. Un ETF solitamente traccia un indice sottostante come l'S & P 500 ma può seguire un settore, un settore, materie prime o persino una valuta. Il prezzo di un fondo negoziato in borsa può aumentare o diminuire proprio come altri investimenti. Questi prodotti vengono scambiati durante il giorno proprio come farebbe uno stock.
La popolarità che circonda gli ETF deriva dalle loro basse commissioni poiché sono gestite passivamente. Ad esempio, un ETF gestito passivamente potrebbe seguire l'S & P 500. In questo caso, l'ETF possiede tutti i 500 titoli contenuti nell'indice. Al contrario, un fondo gestito attivamente coinvolge un gestore degli investimenti che acquista e vende titoli, il che può comportare commissioni più elevate. Alcuni ETF condividono una combinazione di attributi sia passivi che attivi.
Exchange Traded Notes (ETN)
Anche i titoli negoziati in borsa (ETN), come gli ETF, seguono un indice sottostante di titoli e negoziano sui principali mercati. Tuttavia, gli ETN sono panieri di titoli di debito non garantiti. L'ETN paga agli investitori il rendimento ricevuto dall'indice che seguono alla data di scadenza, al netto di eventuali commissioni o commissioni.
Gli ETN sono simili alle obbligazioni in quanto gli investitori ricevono il rendimento del loro importo originale investito - il capitale - alla scadenza. Tuttavia, l'ETN non paga pagamenti di interessi periodici. Inoltre, gli investitori che acquistano ETN non possiedono nessuno dei titoli dell'indice che seguono. Di conseguenza, la probabilità che gli investitori vengano rimborsati sul capitale e che i rendimenti dell'indice sottostante dipendono dal merito creditizio dell'emittente.
Diversi trattamenti fiscali si applicano ai vari tipi di ETP. Gli investitori dovrebbero parlare con un professionista fiscale per eventuali conseguenze fiscali derivanti dall'investimento in ETP.
Prodotti negoziati in borsa vs. fondi comuni
I prodotti negoziati in borsa sono stati sviluppati per creare investimenti con maggiore flessibilità rispetto ai fondi comuni di investimento. I fondi comuni di investimento sono fondi costituiti da un paniere di titoli finanziati da una raccolta di investitori e gestiti da gestori di denaro professionisti.
I fondi comuni di investimento hanno generalmente un prezzo una sola volta alla fine della giornata di negoziazione. Gli ETP vengono scambiati come azioni e possono essere acquistati e venduti durante il giorno e hanno prezzi che si spostano durante il giorno. Ad esempio, un investitore può effettuare un ordine con ETF per acquistare o vendere a un prezzo specifico con un broker. Gli investitori possono acquistare l'ETF al mattino e venderlo entro la fine della giornata, mentre i fondi comuni non hanno tale flessibilità. Gli ETP spesso presentano indici di spesa inferiori rispetto alle controparti dei fondi comuni.
Gli ETP richiedono anche un conto di intermediazione per fare trading, quindi è probabile che l'acquisto e la vendita di azioni ETP comporti costi di commissione di intermediazione. Inoltre, le differenze nell'offerta e nel prezzo di acquisto e vendita potrebbero aumentare il costo del trading di ETP. Al contrario, alcuni fondi comuni d'investimento gratuiti o gratuiti possono essere acquistati e venduti senza alcuna commissione di negoziazione e non richiedono un conto di intermediazione.
Professionisti
Gli ETP offrono agli investitori l'accesso a molti titoli e indici.
Gli ETP sono generalmente un'alternativa a basso costo ai fondi comuni di investimento e ai fondi gestiti attivamente.
Molti ETP, in particolare gli ETF, stanno guadagnando popolarità fornendo ulteriore liquidità.
Contro
Gli ETP hanno il rischio di perdite di mercato poiché i loro prezzi oscillano.
Alcuni ETP si comportano come strumenti di debito come gli ETN.
Gli ETP sono prodotti popolari ma hanno volumi di negoziazione variabili che possono influire sulla liquidità.
Crescita di prodotti negoziati in borsa
Dal debutto del primo ETF nel 1993, questi fondi e altri ETP sono cresciuti in modo significativo in termini di dimensioni e popolarità. Secondo Yahoo Finance, nel 2018, in tutto il mondo, gli ETF avevano oltre 5 trilioni di dollari statunitensi in attività totali gestite (AUM). La struttura a basso costo degli ETP ha contribuito alla loro popolarità, che ha attirato risorse lontano da fondi a gestione attiva a costi più elevati.
Esempio reale di un prodotto scambiato
L'ETF più grande sul mercato è l'ETF SPDR S&P 500 (SPY), con attività per oltre 250 miliardi di dollari ad aprile 2019. L'ETF possiede azioni di tutti i 500 titoli dell'S & P, tra cui alcune delle società più affermate nel il mondo come:
- Mastercard Inc.
- Home Depot Inc.
- McDonald's Corp.
- Facebook Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Amazon.com Inc.
Supponiamo che un investitore abbia investito $ 10.000 nella SPY il 1 ° gennaio 2017, per $ 227, 21 e abbia venduto l'ETF il 31 marzo 2019, per $ 288, 57; l'investitore avrebbe un guadagno del 27% meno le commissioni di intermediazione.
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