Divario di esaurimento
Un gap di esaurimento è un segnale tecnico contrassegnato da una riduzione dei prezzi (di solito su un grafico giornaliero) che si verifica dopo un rapido aumento del prezzo di un titolo nel corso di diverse settimane prima. Questo segnale riflette un passaggio significativo dall'attività di acquisto a quella di vendita che di solito coincide con la caduta della domanda di un titolo. L'implicazione del segnale è che una tendenza al rialzo potrebbe essere prossima al termine.
Key Takeaways
- Questo segnale tecnico segna il potenziale cambiamento dalla tendenza al rialzo alla tendenza al ribasso.
- Il segnale ha tre caratteristiche principali tra cui un aumento del volume e una riduzione dei prezzi al ribasso.
- I divari di esaurimento implicano che gli acquirenti sono esauriti o esauriti e non hanno abbastanza ordini per sopraffare il numero significativo di nuovi venditori che sembrano essere entrati nel mercato.
Comprensione di un segnale di gap esaurimento
Ci sono molti autori e analisti che hanno scritto delle lacune di esaurimento. Il curriculum per la CMT Association, l'associazione professionale per analisti tecnici, specifica che il divario di esaurimento "si verifica al termine di una variazione di prezzo sostenuta e volatile e conferma l'inversione". Questa definizione risulta utile per comprendere le dinamiche associate a questo segnale di modello di prezzo.
Il principio alla base di una lacuna esauriente è che il numero di probabili acquirenti è diminuito e che i venditori sono entrati aggressivamente nel mercato. Gli acquirenti potrebbero essere in gran parte esausti, il che implica che la tendenza al rialzo probabilmente sta per arrestarsi poiché i venditori traggono profitto da un aumento precedentemente prolungato del prezzo del titolo. Il divario di esaurimento ha tre caratteristiche particolari.
- Diverse settimane o mesi di tendenza al rialzo del prezzo delle azioni di un titolo.
- Un divario considerevole tra il prezzo più basso del giorno precedente e il prezzo più alto dell'ultimo giorno di negoziazione (circa la metà dell'intervallo, o meglio, di un giorno di negoziazione medio per tale titolo).
- Un livello di volume degli scambi superiore alla media che si svolge nel giorno corrente.
Quando questi tre componenti esistono tutti in un modello di prezzi di due giorni, di solito viene indicato come un gap di esaurimento e gli analisti tecnici si aspettano che questo segnale implichi un calo dei prezzi nei giorni e nelle settimane a venire. Il seguente grafico è un esempio di un gap di esaurimento che si è verificato sulle azioni Netflix nell'estate del 2018.
Si noti come l'azione dei prezzi mostrata in questo grafico stia aumentando prima del divario di esaurimento e che il divario e il successivo calo dei prezzi sembrano interrompere la tendenza più recente. Nel primo esempio osservato, il prezzo raggiunge un picco climatico e il volume sale, culminando nel volume più alto del giorno successivo al divario di esaurimento verso il basso. In precedenza gli acquirenti avevano acquistato con entusiasmo azioni inviando rapidamente il prezzo. Qualunque cosa spingesse questi acquirenti ad acquistare azioni a questi prezzi, stava attirando l'attenzione di molti potenziali investitori. Una volta che il prezzo ha raggiunto il livello più alto, è stato come se semplicemente non ci fossero più acquirenti a spingere i prezzi più in alto.
Il gap day mostra che i venditori sono entrati in modo aggressivo sul mercato e sembravano più preoccupati di uscire a tutti i costi piuttosto che preservare un buon prezzo per lo stock. Quindi, il giorno dopo, il divario si apre più in alto e si chiude in basso, lasciando una grande candela di colore rosso, raffigurante una quantità enorme di vendite quel giorno. Il secondo esempio cerchiato sul grafico non si verifica direttamente dopo il picco dei prezzi, ma viola chiaramente la linea di tendenza e pone le basi per significative riduzioni dei prezzi da allora in poi.
Poiché i titoli non continuano all'infinito in una tendenza, ad un certo punto vedranno un rallentamento del prezzo. Quando la dinamica dei prezzi rallenta, è probabile che si verifichi un gap di esaurimento. I vuoti di esaurimento indicano che l'ultima spinta in una direzione prima che la sicurezza mostri un'inversione. Le lacune di esaurimento possono essere difficili da identificare e possono essere facilmente confuse con lacune in fuga.
Parte della confusione dietro questo deriva dal fatto che alcuni autori hanno descritto il divario di esaurimento come un divario più elevato di prezzo che si verifica alla fine di una tendenza al rialzo, ma ci sono due problemi con questa definizione. Innanzitutto, questa definizione rende il gap indistinguibile da altri segnali di gap più comuni come un gap in fuga. In secondo luogo, questa definizione significa che il segnale può essere classificato come un vuoto di esaurimento col senno di poi dopo che la tendenza ha fallito, rendendolo inutile per la previsione.
La definizione fornita in questo articolo favorisce un segnale più utile per prevedere inversioni di tendenza. I divari di esaurimento si verificano in genere come l'inizio di un'inversione di tendenza, come evidenziato dal modo in cui l'azione dei prezzi dopo il divario violerà spesso una linea di tendenza precedente. Questo momento, in cui il prezzo rompe una precedente tendenza, crea una sostanziale opportunità di mercato per i trader che vogliono partecipare alle prime fasi di una nuova tendenza.
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