Strategie di uscita: uno sguardo chiave

La gestione del denaro è uno degli aspetti più importanti (e meno compresi) del trading. Molti trader, ad esempio, entrano in uno scambio senza alcun tipo di strategia di uscita e spesso hanno maggiori probabilità di ottenere profitti prematuri o, peggio ancora, di subire perdite. Gli operatori dovrebbero capire quali uscite sono disponibili per loro e tentare di creare una strategia di uscita che contribuirà a ridurre al minimo le perdite e bloccare i profitti.

Come uscire da uno scambio

Ci sono solo due modi in cui puoi uscire da un trade: prendendo una perdita o facendo un guadagno. Quando parliamo di strategie di uscita, usiamo i termini ordini di profitto e stop-loss per fare riferimento al tipo di uscita che viene effettuata. A volte questi termini sono abbreviati come "T / P" e "S / L" dai trader.

Ordini Stop-Loss (S / L)

Gli stop-loss, o gli arresti, sono ordini che è possibile effettuare con il proprio broker per vendere azioni automaticamente a un determinato punto o prezzo. Quando viene raggiunto questo punto, lo stop-loss verrà immediatamente convertito in un ordine di mercato da vendere. Questi possono essere utili per ridurre al minimo le perdite se il mercato si muove rapidamente contro di te.

Esistono diverse regole che si applicano a tutti gli ordini stop-loss:

• Gli stop-loss sono sempre impostati al di sopra del prezzo richiesto corrente su un acquisto o al di sotto del prezzo di offerta corrente su una vendita.
• Gli stop-loss Nasdaq diventano un ordine di mercato una volta che lo stock è quotato al prezzo di stop-loss.
• Gli stop-loss AMEX e NYSE ti consentono di avere diritti sulla prossima vendita sul mercato quando il prezzo viene scambiato al prezzo di stop.

Esistono tre tipi di ordini stop-loss:

1. Buono fino a cancellazione (GTC) - Questo tipo di ordine è valido fino a quando non si verifica un'esecuzione o fino a quando non si annulla manualmente l'ordine.
2. Ordine del giorno: lo stop-loss scade dopo un giorno di negoziazione.
3. Trailing stop - Questo stop-loss segue a una determinata distanza dal prezzo di mercato ma non si sposta mai verso il basso.

Ordini di profitto (T / P)

Gli ordini take-profit o limitati sono simili agli stop-loss in quanto vengono convertiti in ordini di mercato per vendere quando viene raggiunto il punto. Inoltre, i punti take-profit aderiscono alle stesse regole dei punti stop-loss in termini di esecuzione sugli scambi NYSE, Nasdaq e AMEX.

Vi sono, tuttavia, due differenze:

1. Non esiste un punto "finale". (Altrimenti, non potresti mai realizzare un profitto!)
2. Il punto di uscita deve essere impostato al di sopra del prezzo di mercato corrente, anziché al di sotto.

Sviluppare una strategia di uscita

Ci sono tre cose da considerare quando si sviluppa una strategia di uscita.

1. Per quanto tempo ho intenzione di essere in questo commercio?

La risposta a questa domanda dipende dal tipo di operatore che sei. Se ci sei dentro a lungo (per più di un mese), dovresti concentrarti su quanto segue:

• Stabilire obiettivi di profitto da raggiungere in diversi anni, il che limiterà la quantità di operazioni.
• Sviluppare punti finali stop-loss che consentano di bloccare i profitti ogni tanto per limitare il potenziale al ribasso. Ricorda, l'obiettivo principale degli investitori a lungo termine è spesso preservare il capitale.
• Trarre profitto in incrementi per un periodo di tempo per ridurre la volatilità durante la liquidazione.
• Consentire la volatilità in modo da limitare al minimo le negoziazioni.
• Creazione di strategie di uscita basate su fattori fondamentali orientati al lungo termine.

Se, tuttavia, sei in uno scambio a breve termine, dovresti occuparti di queste cose:

• Stabilire obiettivi di profitto a breve termine che vengano eseguiti in momenti opportuni per massimizzare i profitti. Ecco alcuni punti di esecuzione comuni: livelli di punti pivot, livelli di Fibonacci / Gann, interruzioni della linea di tendenza e qualsiasi altro punto tecnico.
• Sviluppare solidi punti stop-loss che eliminano immediatamente le partecipazioni che non svolgono.
• Creazione di strategie di uscita basate su fattori tecnici o fondamentali che incidono sul breve termine.

2. Quanto rischio sono disposto a correre?

Il rischio è un fattore importante quando si investe. Nel determinare il livello di rischio, stai determinando quanto puoi permetterti di perdere. Ciò determinerà la durata del tuo trade e il tipo di stop-loss che utilizzerai. Coloro che desiderano meno rischi tendono a impostare soste più strette e quelli che assumono più rischi danno più spazio verso il basso.

Un'altra cosa importante da fare è impostare i punti stop-loss in modo che non vengano compensati dalla normale volatilità del mercato. Questo può essere fatto in diversi modi.

L'indicatore beta può darti una buona idea di quanto lo stock sia volatile rispetto al mercato in generale. Se questo numero è compreso tra zero e due, probabilmente sarai più sicuro con un punto di stop loss compreso tra il 10% e il 20% circa in meno rispetto a dove hai acquistato. Tuttavia, se lo stock ha una beta di tre in più, potresti considerare di impostare uno stop-loss inferiore o di trovare un livello importante su cui fare affidamento (come un minimo di 52 settimane, una media mobile o un altro punto significativo).

3. Dove voglio uscire?

Perché, potresti chiedere, vorresti impostare un punto di profitto, dove vendi quando le tue azioni stanno andando bene? Bene, molte persone si attaccano irrazionalmente alle loro partecipazioni e detengono queste azioni quando i fondamentali sottostanti del commercio sono cambiati. D'altro canto, gli operatori a volte si preoccupano e vendono le loro partecipazioni anche quando non vi è stato alcun cambiamento nei fondamentali sottostanti. Entrambe queste situazioni possono portare a perdite e opportunità di profitto mancate. Stabilire un punto in cui venderai toglie l'emozione dal trading.

Il punto di uscita stesso dovrebbe essere fissato a un livello di prezzo critico. Per gli investitori a lungo termine, ciò rappresenta spesso una pietra miliare fondamentale, come l'obiettivo annuale dell'azienda. Per gli investitori a breve termine, ciò è spesso fissato in punti tecnici, come determinati livelli di Fibonacci, punti pivot o altri punti simili.

Mettendolo in azione

È meglio inserire i punti di uscita immediatamente dopo aver effettuato il commercio primario.

I commercianti possono inserire i loro punti di uscita in due modi:

1. La maggior parte delle piattaforme di trading dei broker ha la funzionalità che consente di inserire gli ordini. In alternativa, molti broker ti consentono di chiamarli per posizionare punti di ingresso con loro. C'è comunque un'eccezione: molti broker non supportano i trailing-stop. Di conseguenza, potrebbe essere necessario ricalcolare e modificare lo stop-loss a determinati intervalli di tempo (ad esempio, ogni settimana o mese).
2. Coloro che non hanno la funzionalità che consente di inserire gli ordini possono utilizzare una tecnica diversa. Anche gli ordini limite vengono eseguiti a determinati livelli di prezzo. Inserendo un ordine limite per vendere la stessa quantità di azioni detenute, si colloca effettivamente un punto stop-loss o take-profit (perché le due posizioni si annulleranno a vicenda).

La linea di fondo

Le strategie di uscita e altre tecniche di gestione del denaro possono migliorare notevolmente il tuo trading eliminando le emozioni e riducendo il rischio. Prima di entrare in uno scambio, considera le tre domande sopra elencate e fissa un punto in cui venderai per una perdita e un punto in cui venderai per un guadagno.