Rischio di cambio

Qual è il rischio di cambio?

Il rischio di cambio si riferisce alle perdite che una transazione finanziaria internazionale potrebbe subire a causa delle fluttuazioni valutarie. Conosciuto anche come rischio valutario, rischio FX e rischio di cambio, descrive la possibilità che il valore di un investimento possa diminuire a causa delle variazioni del valore relativo delle valute coinvolte.

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Rischio di cambio

Comprensione del rischio di cambio

Il rischio di cambio si presenta quando una società si impegna in transazioni finanziarie denominate in una valuta diversa dalla valuta in cui ha sede quella società. Qualsiasi apprezzamento / deprezzamento della valuta di base o l'ammortamento / apprezzamento della valuta denominata influenzerà i flussi di cassa provenienti da tale transazione. Il rischio di cambio può anche influenzare gli investitori, che commerciano nei mercati internazionali e le imprese impegnate nell'importazione / esportazione di prodotti o servizi in più paesi.

I proventi di una negoziazione chiusa, sia essa un utile o una perdita, saranno denominati in valuta estera e dovranno essere riconvertiti nella valuta di base dell'investitore. Le fluttuazioni del tasso di cambio potrebbero influire negativamente su questa conversione, determinando un importo inferiore al previsto.

Un'attività di import / export si espone al rischio di cambio avendo debiti e crediti di conto interessati dai tassi di cambio. Questo rischio nasce quando un contratto tra due parti specifica i prezzi esatti per beni o servizi, nonché le date di consegna. Se il valore di una valuta oscilla tra quando il contratto è firmato e la data di consegna, potrebbe causare una perdita per una delle parti.

Esistono tre tipi di rischio di cambio:

1. Rischio di transazione : questo è il rischio che un'azienda deve affrontare quando acquista un prodotto da un'azienda situata in un altro paese. Il prezzo del prodotto sarà denominato nella valuta dell'azienda venditrice. Se la valuta della società venditrice dovesse apprezzare rispetto alla valuta della società acquirente, la società che effettua l'acquisto dovrà effettuare un pagamento maggiore nella sua valuta di base per soddisfare il prezzo contrattato.
2. Rischio di traduzione : una società madre proprietaria di una controllata in un altro paese potrebbe subire perdite quando i bilanci della controllata, che saranno denominati nella valuta di quel paese, dovranno essere convertiti nella valuta della società madre.
3. Rischio economico : detto anche rischio previsionale, si riferisce a quando il valore di mercato di una società è continuamente influenzato da un'esposizione inevitabile alle fluttuazioni valutarie.

Le società soggette al rischio FX possono implementare strategie di copertura per mitigare tale rischio. Questo di solito comporta contratti a termine, opzioni e altri prodotti finanziari esotici e, se fatto correttamente, può proteggere la società da movimenti indesiderati di valuta estera.

Key Takeaways

• Il rischio di cambio si riferisce alle perdite che una transazione finanziaria internazionale potrebbe subire a causa delle fluttuazioni valutarie.
• Il rischio di cambio può anche influenzare gli investitori, che commerciano nei mercati internazionali e le imprese impegnate nell'importazione / esportazione di prodotti o servizi in più paesi.
• Tre tipi di rischio di cambio sono transazione, traduzione e rischio economico.

Esempio di rischio di cambio

Una società di liquori americana firma un contratto per l'acquisto di 100 casse di vino da un rivenditore francese per € 50 per cassa, o per un totale di € 5.000, con pagamento dovuto al momento della consegna. La società americana accetta questo contratto in un momento in cui l'Euro e il Dollaro statunitense hanno lo stesso valore, quindi € 1 = $ 1. Pertanto, la società americana prevede che quando accetteranno la consegna del vino, saranno obbligati a pagare l'importo concordato di € 5.000, che al momento della vendita era di $ 5.000.

Tuttavia, ci vorranno alcuni mesi per la consegna del vino. Nel frattempo, a causa di circostanze impreviste, il valore del dollaro USA si deprezza rispetto all'euro a cui al momento della consegna € 1 = $ 1, 10. Il prezzo contrattato è ancora di € 5000, ma ora l'importo in dollari USA è di $ 5500, che è l'importo che la società americana di liquori dovrà pagare.

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