freeride

Che cos'è il freeride

Il freeride, nel trading di azioni, descrive l'acquisto e la vendita di azioni senza avere i soldi per coprire il commercio. Si riferisce anche a una pratica illegale in cui un membro del sindacato di sottoscrizione trattiene una parte di una nuova emissione di titoli e successivamente la vende a un prezzo più elevato.

Key Takeaways

• Il freeride descrive la pratica di compravendita di azioni di acquisto e vendita di azioni senza avere a disposizione il denaro reale.
• Si riferisce anche a una pratica illegale in cui un membro del sindacato di sottoscrizione trattiene una parte di una nuova emissione di titoli e successivamente la vende a un prezzo più elevato.
• Le leggi sul freeride sono spesso violate dai trader che non le conoscono o le comprendono.

Come funziona il freeride

A causa dell'ingiusto vantaggio che entrambi questi tipi di pratiche di freeride offrono a coloro che sono in grado di sfruttare tali opportunità, il freeride è illegale e proibito dalla Securities & Exchange Commission (SEC) e dalla National Association of Securities Dealers.

Il tipo di freeride di cui la maggior parte delle persone dovrebbe essere consapevole sarebbe se qualcuno compra un titolo e lo vende prima di pagare per l'acquisto. Diversi tipi di titoli hanno date di regolamento diverse a seguito di una transazione; questo è espresso come T, per "transazione" + comunque per molti giorni: T + 1 (T + 2, T + 3). Per le azioni e i fondi negoziati in borsa, la data di regolamento è di tre giorni o T + 3; per fondi comuni di investimento e opzioni, è un giorno o T + 1.

Gli investitori che negoziano in conti di margine amministrati da broker hanno meno probabilità di avere problemi perché il broker presta denaro al cliente per coprire la transazione, fornendo così protezione contro le violazioni come il freeride. In un conto in contanti, questo non è il caso. Pertanto, è indispensabile che un investitore abbia liquidità sufficiente per pagare l'acquisto di un titolo alla scadenza. Se l'investitore tenta di scaricare lo stock prima del regolamento, l'account sarà in violazione e congelato per 90 giorni.

Esempio di freeride

Ecco un esempio di freeride in un conto in contanti:

• Lunedì vendi azioni di Boston Scientific Corp.;
• Martedì, con i contanti della vendita di BSX, acquisterai azioni di Johnson & Johnson (JNJ);
• Mercoledì venderai le azioni JNJ;
• La vendita di azioni BSX si risolve giovedì.

Poiché la transazione per la transazione BSX non è avvenuta fino a giovedì (T + 3), non c'erano contanti per coprire l'acquisto di JNJ martedì e la vendita di tali azioni mercoledì. Per evitare il freeride, l'investitore avrebbe dovuto attendere fino al regolamento (giovedì) prima di scaricare le azioni JNJ.

Come mostra questo esempio, un trader attivo potrebbe facilmente trovarsi in violazione delle regole del freeride se non comprende appieno le regole di trading del conto in contanti. Uno dei maggiori problemi con il freeride è che molti investitori non sanno che lo stanno facendo o che esiste la possibilità di fare qualcosa di illegale come questo. Per questo motivo, è importante acquisire familiarità con il funzionamento del freeride e con le regole SEC che vietano la pratica.

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