Micro Cap
Un micro-cap è una società quotata in borsa negli Stati Uniti che ha una capitalizzazione di mercato tra circa $ 50 milioni e $ 300 milioni. Le società a micro-capitalizzazione hanno una capitalizzazione di mercato maggiore rispetto alle nan-cap e meno delle società a piccola, media, grande e mega capitalizzazione. Le società con una capitalizzazione di mercato maggiore non hanno automaticamente prezzi delle azioni superiori a quelle con capitalizzazioni di mercato inferiori.
Micro cap di rottura
Le società con capitalizzazione di mercato inferiore a $ 50 milioni sono spesso denominate nano cap. Sia i nano cap che i microcap sono noti per la loro volatilità e, come tali, tendono ad essere considerati più rischiosi rispetto alle società con una maggiore capitalizzazione di mercato. La capitalizzazione di mercato misura il valore di mercato delle azioni in circolazione di una società, calcolato moltiplicando il prezzo del titolo per il numero totale di azioni in circolazione.
I microcap hanno anche una reputazione di alto rischio perché molti hanno prodotti non provati, nessuna storia solida, attività, vendite o operazioni. La mancanza di liquidità e una piccola base di azionisti li espongono anche a forti shock dei prezzi.
Dato che i titoli a micro cap hanno una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 50 e $ 300 milioni, gli investitori devono essere pronti per una maggiore volatilità e rischio rispetto ai titoli a grande capitalizzazione dell'S & P 500. Tuttavia, durante i periodi di forza rialzista, le micro cap tendono a superare le loro controparti più grandi. Ad esempio, da gennaio 2008 a gennaio 2018, l'indice Dow Jones Select Micro-Cap ha registrato un rendimento annuo dell'11, 6%, mentre l'indice S&P 500 ha registrato un rendimento annuo del 10, 37%.
Micro-cap statunitensi più dipendenti dalla salute dell'economia domestica
Mentre ci possono essere alcune società statunitensi a micro-capitalizzazione che fanno affidamento su una parte consistente delle loro entrate provenienti da fonti al di fuori degli Stati Uniti, la stragrande maggioranza conduce tutte o la maggior parte delle loro attività negli Stati Uniti. Ciò è importante perché le società nazionali che non hanno operazioni all'estero non devono preoccuparsi delle fluttuazioni valutarie e del potenziale impatto dei rischi di conversione sugli utili.
Meno liquidità e informazioni prontamente disponibili rispetto alle grandi aziende
Un'altra considerazione è rappresentata dal fatto che sul mercato vi sono quantità di microprocessori molto più numerose di quelle di società a grande e gigantesca capitalizzazione. Nel complesso, gli investitori potrebbero non vedere lo stesso livello di informazioni prontamente disponibili rispetto a titoli di grandi dimensioni come Apple Inc. Di conseguenza, le informazioni limitate e l'enorme quantità di titoli a micro-capitalizzazione sul mercato rendono la ricerca estremamente importante per evitare azioni fraudolente e altro potenziali insidie. Poiché molti titoli a micro cap non devono presentare periodicamente relazioni finanziarie alla SEC, la ricerca diventa ancora più difficile.
Numerosi titoli a micro-capitalizzazione sono disponibili sui mercati "over-the-counter" (OTC), come OTC Bulletin Board (OTCBB) e OTC Link LLC (OTC Link), piuttosto che su borse nazionali come New York Borsa (NYSE). A differenza delle azioni sui mercati nazionali, le società che partecipano a tali mercati non devono soddisfare standard minimi come quelli relativi al patrimonio netto e al numero di azionisti.
Le microcap hanno anche un altro svantaggio in quanto gli investitori devono prestare attenzione alla liquidità quando cercano società più piccole. La mancanza di una regolare copertura da parte degli analisti e gli acquisti istituzionali sono ulteriori ragioni per cui vi è meno liquidità nei mercati delle micro cap rispetto alle azioni a capitalizzazione più elevata.
Nel complesso, i titoli a micro-capitalizzazione rappresentano un'opportunità ad alto rischio e ad alto rendimento per gli investitori che sono disposti a fare ulteriori ricerche sulla società interessata, per determinare se valga la pena investire. Ciò potrebbe includere il contatto diretto con l'azienda per ottenere le risposte a qualsiasi domanda.
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