Transazione qualificante
Una transazione qualificata è una transazione in cui una società di pool di capitali (CPC) acquisisce beni significativi, diversi dai contanti, come un'azienda privata o aziende. Le attività significative si riferiscono a una o più attività o attività che una volta acquisite risultano nel CPC che soddisfano i requisiti minimi di quotazione dello scambio. Una società di pool di capitali è una società quotata con amministratori e capitali esperti, ma senza operazioni commerciali. In sostanza, si tratta di una società di comodo il cui unico scopo è di acquisire successivamente una società privata attraverso una transazione qualificata. Gli amministratori del CPC si concentrano sull'acquisizione di una società privata emergente e, al termine dell'acquisizione, tale società ha accesso al capitale e alla quotazione preparata dalla società di pool di capitali. La società privata diventa quindi una consociata interamente di proprietà del CPC. Le transazioni qualificate devono essere completate da un CPC entro 24 mesi dalla data della prima quotazione del CPC.
RIPARTIZIONE Transazione valida
La transazione qualificata può essere strutturata come un'azione per lo scambio di azioni; una fusione, in cui la società privata e CPC formano una società; piano di accordo, in cui la struttura patrimoniale della società privata è complessa o unica e richiede l'approvazione del giudice e degli azionisti; o un acquisto di attività, in cui il CPC acquista attività da una terza parte in cambio di contanti e / o titoli del CPC. In ogni caso, gli azionisti della società privata diventano titolari di sicurezza del CPC.
Transazioni idonee per diventare pubbliche
Le società di pool di capitali e le relative operazioni qualificanti sono il metodo più frequentemente utilizzato per rendere pubblico il TSX Venture Exchange in Canada. Questo metodo per diventare pubblici è più efficiente di un'offerta pubblica iniziale tradizionale perché, a differenza di una IPO, le società private non sono tenute a sostenere costi anticipati prima di commercializzare azioni per potenziali investitori. Poiché la società di pool di capitali, per sua natura, non avrà alcuna attività in proprio, qualunque linea di commercio in cui la società privata si impegna diventa l'attività del CPC.
Le transazioni qualificate di solito iniziano formalmente quando gli azionisti e il CPC creano una lettera di intenti (LOI) che delinea i termini dell'accordo. Di solito, il CPC deve includere un piano per il finanziamento della transazione in ogni LOI.
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