Strategia macro globale
Una strategia macro globale è una strategia di hedge fund o di fondi comuni di investimento che basa le sue partecipazioni principalmente sulle opinioni economiche e politiche generali dei vari paesi o sui loro principi macroeconomici. Le partecipazioni possono comprendere posizioni lunghe e corte in vari mercati azionari, obbligazionari, in valuta, materie prime e futures.
Ad esempio, se un gestore ritiene che gli Stati Uniti stiano attraversando una fase di recessione, potrebbe vendere allo scoperto titoli e contratti futures sui principali indici statunitensi o sul dollaro USA. Potrebbe anche vedere una grande opportunità di crescita a Singapore, assumendo posizioni lunghe nelle attività di quel paese.
I fondi macroeconomici globali sono normalmente gestiti attivamente, il che significa che hanno una soglia di investimento più elevata e commissioni più elevate.
Come funzionano le macro strategie globali
I macro-fondi globali costruiscono portafogli attorno a previsioni e proiezioni di eventi su larga scala su scala nazionale, continentale e globale, implementando opportune strategie di investimento per capitalizzare sulle tendenze macroeconomiche e geopolitiche. I macro strateghi globali fanno previsioni e analizzano le tendenze che coinvolgono fattori come:
- Tassi di interesse
- Politica
- Politiche nazionali ed estere
- Commercio internazionale
- Tassi di cambio
- Altri fattori
I macro-fondi globali sono considerati tra i fondi meno limitati in quanto generalmente effettuano qualsiasi tipo di operazione che scelgono utilizzando quasi ogni tipo di sicurezza.
Tipi di macro strategia globale
I fondi macroeconomici globali utilizzano generalmente una combinazione di strategie di trading basate su valute, tassi di interesse e indici azionari. Nel contesto delle strategie valutarie, i fondi in genere cercano opportunità basate sulla forza relativa di una valuta rispetto a un'altra. I fondi monitorano e proiettano politiche economiche e monetarie in tutto il mondo e realizzano scambi di valuta altamente sfruttati utilizzando futures, forward, opzioni e transazioni spot.
Le strategie dei tassi di interesse di solito investono in debito sovrano, facendo scommesse direzionali e negoziazioni di valore relativo. Un gestore di fondi si concentra generalmente sulla politica monetaria, sulla sua economia e sulla situazione politica. Alcuni dei veicoli che possono scegliere in questa strategia includono il Tesoro USA e strumenti di debito europei. Possono anche investire in debito pubblico di altri paesi sviluppati ed emergenti.
La negoziazione di indici azionari o azionari nell'ambito di una macro-strategia globale analizza l'indice azionario o delle materie prime di un determinato paese utilizzando futures, opzioni e fondi negoziati in borsa (ETF). I gestori di fondi generalmente cercano di creare portafogli che sovraperformano l'indice in ambienti con tassi di interesse più bassi. Si concentrano principalmente su attività liquide che possono essere facilmente scambiate in caso di incertezza. Queste attività comportano solo rischi di mercato, che sono previsti. Ciò significa che non vi sono altri rischi - liquidità o rischi di credito - coinvolti. Alcuni macro-fondi globali adottano strategie incentrate solo sui paesi dei mercati emergenti.
Tipi generali di fondi macro globali
Esistono vari tipi di fondi comuni globali generalizzati, molti dei quali mirano a trarre profitto da fattori di rischio sistemici e di mercato. I macro-fondi globali discrezionali costruiscono portafogli a livello di asset class in base a una visione di alto livello dei mercati globali. Questo tipo di fondo macro globale è considerato il più flessibile in quanto i gestori possono andare avanti o meno con qualsiasi tipo di attività in qualsiasi parte del mondo.
I fondi macro-finanziari globali di Commodity Trading Advisor (CTA) utilizzano vari prodotti di investimento, ma anziché creare portafogli basati su viste di livello superiore, questi fondi utilizzano algoritmi basati sui prezzi e che seguono le tendenze per aiutare a costruire portafogli ed eseguire le negoziazioni del fondo.
I macro fondi globali sistematici utilizzano l'analisi fondamentale per costruire portafogli ed eseguire operazioni mediante algoritmi. Questo tipo di fondo è essenzialmente un ibrido di fondi macro e CTA globali discrezionali.
Key Takeaways
- Una macro-strategia globale basa le sue posizioni sull'economia e sulla politica di vari paesi o sui loro principi macroeconomici.
- Questa strategia è utilizzata principalmente da hedge fund e fondi comuni di investimento.
- I tre tipi di macro strategie globali sono correlati alle valute, ai tassi di interesse e agli indici azionari o azionari.
- I tipi di fondi comprendono macro-fondi globali discrezionali, macro-fondi globali di advisor di trading di materie prime e fondi macro globali sistemici.
Global Hedge Funds globali
Questi fondi sono generalmente gestiti attivamente. Come notato sopra, cercano di trarre profitto da ampi cambiamenti che derivano da fattori sia politici che economici. Possono essere abbastanza diversificati, offrendo esposizione a diversi beni e strumenti. Poiché sono gestiti attivamente, gli investitori possono aspettarsi soglie di investimento più elevate e commissioni più elevate associate a questi fondi.
Investitore istituzionale ha annunciato i nominati per l'Hedge Fund Industry Award per il 2019, tra cui alcuni macro-fondi globali. Il rapporto citato, Element Capital Management, con sede a New York, ha fatto un balzo del 17, 3% dal 2018. Sotto Jeffrey Talpins, il fondo utilizza un approccio di investimento multi-processo combinando analisi macro-fondamentali, sistematiche e relative.
A novembre 2018, Element Capital Management aveva $ 55, 88 miliardi di attività in gestione.
Bridgewater Assets è un altro nome citato dalla pubblicazione, che registra un balzo del 14, 6% nella sua strategia Pure Alpha. La società ha registrato $ 124, 7 miliardi di attività gestite a partire dal 2018.
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