Le azioni di GM potrebbero scendere fino al 10%

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Lo stock di General Motors Co. (GM) è diminuito di oltre il 16% finora nel 2018, ma la diapositiva è tutt'altro che finita. Alcuni trader di opzioni stanno scommettendo che le azioni diminuiranno ulteriormente all'inizio del prossimo anno di ben il 10%.

Il pessimismo si riflette in una debole tabella tecnica che suggerisce anche ulteriori cali. Potrebbe non essere nemmeno il peggio. Gli analisti hanno tagliato le loro stime degli utili per l'azienda dall'inizio di maggio, tagliando al contempo gli obiettivi di prezzo. Peggio ancora, gli obiettivi di prezzo potrebbero dover scendere ancora di più. Questo perché tali obiettivi sono in media superiori del 37% rispetto al prezzo del titolo intorno a $ 34, 50 alla chiusura del 6 settembre 2018.

Dati GM di YCharts

Scommesse ribassiste

Il numero di opzioni put aperte che scadranno il 18 gennaio al prezzo di esercizio di $ 35 supera il numero di opzioni call aperte, con un sorprendente rapporto 7 a 1. Non è nemmeno una piccola scommessa, poiché le quasi 53.000 put aperte hanno un valore in dollari di oltre $ 12 milioni. Con le opzioni di trading al prezzo di $ 2, 50 per contratto, un acquirente di put avrebbe bisogno che il titolo scenda a $ 32, 50 per guadagnare un profitto se lo tiene fino alla scadenza. Peggio ancora, sono i 35.000 contratti open put al prezzo di esercizio di $ 32. Con un costo di $ 1, 15 per contratto, lo stock dovrebbe scendere a $ 31, 25, con un calo di quasi il 10%.

Supporto alla rottura

Un altro segnale ribassista per GM è il grafico tecnico, che suggerisce anche ulteriori cali. Lo stock è sceso al di sotto del supporto tecnico critico intorno a $ 34, 70. Se lo stock scende al di sotto di $ 34, è probabile che scenda al livello successivo del supporto tecnico intorno a $ 32, 20, con un calo di oltre il 6%.

Previsioni in calo

Tutto il sentimento ribassista indica un indebolimento delle previsioni fondamentali per l'azienda. Dall'inizio di giugno, gli analisti hanno ridotto le loro stime degli utili di quasi il 7% a $ 5, 98. Si tratta di un calo del 10% rispetto al 2017. La cosa ancora peggiore è che le stime degli utili del 2019 sono diminuite di oltre il 7% e non riflettono alcuna crescita dal 2018.

Le stime delle entrate sono rimaste invariate e si prevede che aumenteranno dell'8% nel 2018 a $ 144, 5 miliardi. Tuttavia, si stima che la crescita rallenterà nel 2019 all'1%, con entrate che salgono a $ 146, 1 miliardi.

Dati target prezzo GM da YCharts

A questo punto, esiste un grande divario tra il prezzo corrente del titolo e il suo obiettivo di prezzo, suggerendo che l'obiettivo potrebbe dover essere temperato. Ma ricorda, questo obiettivo è sceso di quasi il 6% dall'inizio di giugno, anche se è chiaro che dovrà cadere ulteriormente.

Per ora, lo stock di GM sembra avere almeno una strada rocciosa davanti a sé.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.