Goldman afferma che queste dozzine di azioni sono pronte per il rally

Sebbene l'ampio mercato azionario statunitense stia negoziando vicino a massimi record, Goldman Sachs ha trovato più di una dozzina di "titoli abbattuti" che sono scambiati con sconti interessanti e quindi sono i primi candidati per un rally, secondo un recente rapporto di ricerca. Questo gruppo comprende International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., precedentemente Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp . (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) e Macy's Inc. (M).

Goldman indica che gli investitori che hanno acquistato questi titoli sulla base di valutazioni basse li hanno visti sovraperformare i titoli con guadagni in più rapida crescita di recente. "Mentre i fondamentali determineranno anche la traiettoria a lungo termine delle azioni, utilizziamo segnali provenienti da opzioni e mercati del credito per identificare 20 titoli di valore tra quelli in cui le stime dei nostri analisti mostrano punteggi di valore elevati", come Vishal Vivek, un derivato azionario associato a Goldman, ha scritto in una nota recente ai clienti, come citato da BI.

Key Takeaways

• Goldman Sachs ha identificato titoli di valore con un potenziale al rialzo
• Molti di loro sono caduti più dell'S & P 500 nell'ultimo anno
• È rappresentata una vasta gamma di settori.

Significato per gli investitori

Le scorte raccomandate da Goldman coprono una vasta gamma di settori: hardware e software per computer, vendita al dettaglio di elettronica di consumo, servizi finanziari, servizi di filiera tecnologica, prodotti alimentari, linee di crociera, raffinazione del petrolio, servizi di spedizione, fertilizzanti agricoli e vendita al dettaglio di grandi magazzini.

Con la chiusura del 26 settembre 2019, l'indice S&P 500 (SPX) ha registrato un guadagno da inizio anno (YTD) del 18, 8%. I rispettivi guadagni per le scelte di Goldman sono, per dati di prezzo di chiusura rettificati da Yahoo Finance: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Carnevale, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mosaico, -31, 3%, ADM, 2, 4% e Macy's, -45, 9%.

Le azioni dell'operatore di navi da crociera Carnival sono crollate del 15, 9% da quando il management ha emesso una guida sugli utili più bassi per il 2019 il 20 giugno, ora negoziata dove erano 20 anni fa. Sul lato positivo, Carnival offre un rendimento da dividendi del 4, 2% che sembra sicuro, dato che l'azienda ha il bilancio più forte rispetto ai suoi due principali concorrenti, Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) e Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH), per Barron's. Il carnevale è anche economico, con un rapporto P / E in avanti di 9, 4 volte i guadagni dei prossimi 12 mesi.

Tuttavia, il prezzo delle azioni Carnival è crollato dell'8, 6% sul solo 26 settembre, sulla base di indicazioni più negative, secondo un altro rapporto di Barron. Ciò nonostante il fatto che la società abbia registrato un EPS di $ 2, 63 per il suo 3 ° trimestre fiscale 2019, in aumento dell'11, 5% su base annua (YOY) e migliore della stima del consenso del 4, 0%. Le entrate sono state di $ 6, 53 miliardi, in aumento dell'11, 8% su base annua e battendo la stima del 6, 0%.

Tuttavia, la capitalizzazione di mercato di Carnival di $ 31, 5 miliardi lo rende un potenziale candidato all'acquisizione di un investitore attivista, il precedente rapporto di Barron ipotizza, nominando la Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) di Warren Buffett o forse una società di private equity come possibili candidati. Con una quota di mercato del 47%, Carnival è leader del settore, un oligopolio in cui le tre principali aziende si uniscono per un rapporto di concentrazione dell'80%. Buffett preferisce questo tipo di fossato competitivo, osserva Barron.

In effetti, la recente liquidazione della venerabile agenzia di viaggi britannica Thomas Cook Group "potrebbe essere un modesto positivo a breve termine" per Carnival, poiché i consumatori attenti al budget nel Regno Unito e in Europa potrebbero cercare "opzioni vacanza / vacanza da operatori stabili", secondo una nota di ricerca di Wells Fargo, citata in un terzo rapporto di Barron's. Il presidente Micky Arison, 70 anni, controlla il 18% delle azioni di Carnival.

Il rivenditore di prodotti elettronici di consumo Best Buy ha sfidato gli scettici sul futuro dei negozi fisici. I ricavi dell'esercizio fiscale 2019 sono stati di $ 42, 9 miliardi, mentre i ricavi operativi non GAAP sono stati di $ 2, 0 miliardi, raggiungendo gli obiettivi fissati nel 2017 per l'anno fiscale 2021 con due anni di anticipo rispetto al piano, secondo l'aggiornamento degli investitori dell'azienda il 25 settembre.

L'aggiornamento indica inoltre che Best Buy ha anche raggiunto $ 730 milioni in riduzioni dei costi e che l'obiettivo per le entrate nel 2025 è di $ 50 miliardi. "Nonostante l'incertezza sulle potenziali tariffe, il miglioramento della guida di Best Buy indica che può resistere a qualunque situazione tariffaria si traduca in un minimo turbamento", come ha osservato il vicepresidente di Moody's Charlie O'Shea in una nota pubblicata alla fine di agosto, come riportato in un altro L'articolo di Barron.

Guardando avanti

La performance delle scelte di Goldman dipende fortemente dalla continua espansione economica e dalle condizioni del mercato rialzista. Se la crescita o i mercati dovessero inciampare, le loro scelte potrebbero non essere in grado di nuotare controcorrente.