Tasso di rendimento lordo
Il tasso di rendimento lordo è il tasso di rendimento totale di un investimento prima della detrazione di eventuali commissioni, commissioni o spese. Il tasso di rendimento lordo viene quotato in un determinato periodo di tempo, ad esempio un mese, un trimestre o un anno. Ciò può essere contrastato con il tasso netto di rendimento, che detrae commissioni e costi per fornire una misurazione più realistica del rendimento.
Key Takeaways
- Un tasso di rendimento lordo riflette il rendimento di un investimento prima delle spese o di eventuali detrazioni.
- Un tasso di rendimento netto è il rendimento dell'investimento dopo i costi, come tasse, inflazione e altre commissioni.
- Il tasso di rendimento netto è spesso più difficile da calcolare con precisione rispetto al tasso di rendimento lordo, quindi il coefficiente di spesa di un fondo viene spesso considerato nella valutazione del valore di rendimento del fondo.
- I Global Performance Performance Standards consentono agli investitori di confrontare le caratteristiche di rendimento di diversi fondi.
Comprensione del tasso di rendimento lordo
Il tasso lordo di rendimento di un investimento è una misura del profitto lordo di un progetto o di un investimento. In genere include le plusvalenze e qualsiasi reddito ricevuto dall'investimento. In confronto, il tasso netto di rendimento detrae commissioni e spese dal valore finale dell'investimento. La formula per il tasso di rendimento lordo è:
Tasso di rendimento lordo = (Valore finale − valore iniziale) Valore iniziale \ testo {Tasso di rendimento lordo} = \ frac {(\ text {Valore finale} - \ text {valore iniziale})} {\ text {Valore iniziale} } Tasso di rendimento lordo = valore iniziale (valore finale − valore iniziale)
Il tasso di rendimento per qualsiasi investimento specifico può essere calcolato in vari modi ed è importante comprendere le differenze.
considerazioni speciali
I dettagli su come una società di investimento calcola i rendimenti sono spesso inclusi nel prospetto del fondo. Il tasso di rendimento lordo viene spesso indicato come tasso di rendimento di un investimento in materiali di marketing di fondi. I rendimenti per più di un anno sono spesso annualizzati, il che fornisce il rendimento geometrico medio di un investimento per ogni anno in un determinato periodo di tempo.
Nella gestione degli investimenti, i Global Investment Performance Standards (GIPS) del CFA Institute regolano il calcolo e la comunicazione dei rendimenti. Gli investitori possono fare affidamento sugli standard di rendimento GIPS per confrontare le caratteristiche di rendimento degli investimenti in tutto il settore.
Tipi di rendimento lordo
Gli investitori utilizzano spesso i calcoli del rendimento quando considerano un nuovo investimento o valutano la performance di un investimento. Il rendimento netto non è in genere facilmente identificato come un rendimento lordo. Per questo motivo, gli investitori spesso ricorrono al coefficiente di spesa al fine di determinare in che modo le spese incidono sul rendimento del fondo.
Il rapporto di spesa è una caratteristica del fondo comune che rappresenta la percentuale delle attività del fondo pagate per le spese. Viene spesso utilizzato insieme al rendimento totale di un fondo e al rendimento di riferimento per fornire un confronto della performance del fondo.
Ad esempio, una scheda informativa fornita da uno dei principali fondi a grande capitalizzazione del mercato, il Quantificed STF Fund (MUTF: QSTFX), fornisce un esempio di come sono espressi rendimenti e spese. Il Fondo quantificato STF riporta un tasso di rendimento lordo. Fornisce inoltre una ripartizione delle spese del fondo e presenta un coefficiente di spesa dell'1, 71%.
Tasso di rendimento lordo vs. rendimento netto
Per il rendimento netto, vengono detratte le commissioni e gli effetti delle tasse e dell'inflazione. Una valuta perde potere d'acquisto a causa dell'inflazione, che influisce anche sul rendimento di un investimento. Pertanto, l'inflazione dovrebbe essere inclusa nel calcolo del rendimento reale. Se, ad esempio, l'inflazione annuale è del 2% e il rendimento nominale di un investimento è dell'1%, l'investitore avrà realizzato un rendimento reale negativo nel corso di un anno.
Pertanto, il tasso di rendimento lordo può essere sostanzialmente diverso dal tasso di rendimento netto, che detrae commissioni e spese. Ad esempio, il rendimento lordo realizzato su un fondo comune che addebita una commissione di vendita del 5, 75% sarà molto diverso dal rendimento netto, che sarà realizzato dopo che la commissione è stata detratta.
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