Investimenti in crescita
Gli investimenti in crescita sono uno stile e una strategia di investimento incentrati sull'aumento del capitale di un investitore. Gli investitori in crescita generalmente investono in titoli in crescita, ovvero società giovani o piccole i cui guadagni dovrebbero aumentare a un tasso superiore alla media rispetto al loro settore industriale o al mercato complessivo.
Gli investimenti in crescita sono molto interessanti per molti investitori perché l'acquisto di azioni in società emergenti può fornire rendimenti impressionanti se le società hanno successo. Tuttavia, tali società non sono testate e quindi spesso presentano rischi abbastanza elevati.
01:55Investimenti in crescita
Comprendere gli investimenti in crescita
Gli investitori in crescita in genere cercano investimenti in settori in rapida espansione (o persino interi mercati) in cui vengono sviluppate nuove tecnologie e servizi e cercano profitti attraverso l'apprezzamento del capitale, ovvero i guadagni che otterranno quando vendono le loro azioni, al contrario ai dividendi che ricevono mentre lo possiedono. In effetti, la maggior parte delle società con azioni in crescita reinvestono nuovamente i loro guadagni nel business, piuttosto che pagare un dividendo agli azionisti. Tendono ad essere piccole, giovani aziende (o società che hanno appena iniziato a negoziare pubblicamente) con un potenziale eccellente. L'idea è che la società prospererà e si espanderà e questa crescita degli utili e / o dei ricavi alla fine si tradurrà in prezzi delle azioni più elevati in il futuro.
Poiché gli investitori cercano di massimizzare i loro guadagni in conto capitale, gli investimenti in crescita sono anche noti come strategia di crescita del capitale o di apprezzamento del capitale.
asporto chiave
- Gli investimenti in crescita sono una strategia di acquisto di azioni che si concentra sulle società che dovrebbero crescere a un tasso superiore alla media rispetto al loro settore o mercato.
- Gli investitori in crescita tendono a privilegiare le piccole e giovani società che si stanno espandendo, aspettandosi di trarre profitto da un aumento dei prezzi delle loro azioni.
- Gli investitori in crescita guardano a cinque fattori chiave nella valutazione delle azioni: crescita degli utili storici e futuri, margini di profitto, rendimenti sul patrimonio netto e performance dei corsi azionari.
- In definitiva, gli investitori in crescita cercano di aumentare la propria ricchezza attraverso l'apprezzamento del capitale a lungo o breve termine.
Valutazione del potenziale di crescita di un'azienda
Gli investitori in crescita guardano al potenziale di crescita di un'azienda o di un mercato. Non esiste una formula assoluta per valutare questo potenziale; richiede un certo grado di interpretazione individuale, basata su fattori sia oggettivi che soggettivi e giudizio. Gli investitori in crescita possono utilizzare determinati metodi o criteri come quadro per la loro analisi, ma questi metodi devono essere applicati tenendo conto della particolare situazione di una società: in particolare, la sua posizione attuale rispetto ai risultati passati del settore e ai risultati finanziari storici.
In generale, tuttavia, gli investitori in crescita guardano a cinque fattori chiave nella scelta delle società che possono fornire un apprezzamento del capitale. Questi includono:
- Forte crescita degli utili storici. Le aziende dovrebbero mostrare una storia di forte crescita degli utili nei precedenti 5-10 anni. La crescita minima di EPS dipende dalle dimensioni dell'azienda: ad esempio, potresti cercare una crescita di almeno il 5% per le aziende che superano i $ 4 miliardi, il 7% per le società nell'intervallo da $ 400 milioni a $ 4 miliardi e il 12% per aziende più piccole con meno di $ 400 milioni. L'idea di base è che se la società ha mostrato una buona crescita nel recente passato, è probabile che continui a farlo andando avanti.
- Forte crescita degli utili in avanti. Un annuncio sugli utili è una dichiarazione pubblica ufficiale della redditività di un'azienda per un periodo specifico, in genere un trimestre o un anno. Questi annunci sono fatti in date specifiche durante la stagione degli utili e sono preceduti da stime degli utili emesse da analisti azionari. Sono queste le stime a cui gli investitori in crescita prestano molta attenzione nel tentativo di determinare quali società potrebbero crescere a tassi superiori alla media rispetto al settore.
- Margini di profitto elevati. Il margine di profitto ante imposte di un'azienda viene calcolato detraendo tutte le spese dalle vendite (tranne le tasse) e dividendo per le vendite. È una metrica importante da considerare perché un'azienda può avere una crescita fantastica delle vendite con scarsi guadagni negli utili, il che potrebbe indicare che la direzione non controlla costi e ricavi. In generale, se un'azienda supera la sua media quinquennale precedente dei margini di profitto al lordo delle imposte, oltre a quelli del suo settore, la società potrebbe essere un buon candidato in crescita.
- Forte ritorno sull'equità. Il ritorno sull'equità di una società (ROE) misura la sua redditività rivelando quanto profitto un'azienda genera con il denaro investito dagli azionisti. È calcolato dividendo l'utile netto per il patrimonio netto. Una buona regola empirica è quella di confrontare il ROE attuale di un'azienda con il ROE medio quinquennale dell'azienda e del settore. Il ROE stabile o in aumento indica che il management sta facendo un buon lavoro generando rendimenti dagli investimenti degli azionisti e gestendo il business in modo efficiente.
- Ottima performance di magazzino. In generale, se uno stock non può realisticamente raddoppiare in cinque anni, probabilmente non è uno stock in crescita. Tieni presente che il prezzo di un titolo raddoppierebbe in sette anni con un tasso di crescita di appena il 10%. Per raddoppiare in cinque anni, il tasso di crescita deve essere del 15% - qualcosa che è certamente fattibile per le giovani aziende in settori in rapida espansione.
Puoi trovare titoli in crescita in qualsiasi borsa e in qualsiasi settore industriale, ma di solito li trovi nei settori in più rapida crescita.
Investimenti in crescita vs. investimenti in valore
In definitiva, gli investitori in crescita cercano di aumentare la propria ricchezza attraverso l'apprezzamento del capitale a lungo o breve termine. Gli investimenti in crescita non sono l'unica strategia di investimento ad apprezzamento del capitale, ovviamente. Investire in valore è un altro ben noto.
Alcuni considerano gli investimenti in crescita e gli investimenti in valore come approcci diametralmente opposti. Gli investitori di valore cercano titoli che negoziano al di sotto del loro valore intrinseco o valore contabile, mentre gli investitori in crescita - mentre considerano il valore fondamentale di una società - tendono a ignorare gli indicatori standard che potrebbero mostrare che il titolo è sopravvalutato.
Mentre gli investitori di valore cercano titoli che oggi negoziano a un prezzo inferiore al loro valore intrinseco - per così dire a caccia di guadagni - gli investitori in crescita si concentrano sul potenziale futuro di un'azienda, con molta meno enfasi sull'attuale prezzo delle azioni. A differenza degli investitori di valore, gli investitori in crescita possono acquistare azioni in società che negoziano a un livello superiore al loro valore intrinseco, con il presupposto che il valore intrinseco crescerà e alla fine supererà le valutazioni correnti.
Guru degli investimenti nella crescita
Un nome degno di nota tra gli investitori in crescita è Thomas Rowe Price, Jr., noto anche come padre degli investimenti in crescita: nel 1950 ha costituito il T. Rowe Price Growth Stock Fund, il primo fondo comune di investimento offerto dalla sua società di consulenza, T. Rowe Price Associates. Questo fondo di punta ha registrato una crescita media del 15% all'anno per 22 anni. Oggi il T. Rowe Price Group è una delle più grandi società di servizi fidanzati al mondo.
Philip Fisher ha anche un nome notevole nel campo degli investimenti in crescita. Ha delineato il suo stile di investimento in crescita nel suo libro del 1958 Common Stocks e Uncommon Profits, il primo dei molti di cui è autore. Sottolineando l'importanza della ricerca, in particolare attraverso la creazione di reti, rimane uno dei primer di investimento a crescita più popolari oggi.
Peter Lynch, gestore del leggendario Magellan Fund di Fidelity Investments, è stato il pioniere di un modello ibrido di crescita e investimento di valore, che ora viene comunemente definito crescita a un prezzo ragionevole (GARP).
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.