Rendimento / Rendimento del periodo di detenzione
Il rendimento del periodo di detenzione è il rendimento totale ricevuto dalla detenzione di un'attività o di un portafoglio di attività per un periodo di tempo, noto come periodo di detenzione, generalmente espresso in percentuale. Il rendimento del periodo di detenzione è calcolato sulla base dei rendimenti totali dell'attività o del portafoglio (reddito più variazioni di valore). È particolarmente utile per confrontare i rendimenti tra gli investimenti detenuti per diversi periodi di tempo.
01:35Rendimento / Rendimento del periodo di detenzione
La formula per la restituzione del periodo di mantenimento è
Il rendimento del periodo di detenzione (HPR) e l'HPR annualizzato per i rendimenti per più anni possono essere calcolati come segue:
I rendimenti calcolati per periodi di tempo regolari come trimestri o anni possono anche essere convertiti in rendimenti del periodo di mantenimento.
Comprensione della restituzione del periodo di mantenimento
Il rendimento del periodo di detenzione è quindi il rendimento totale ricevuto dalla detenzione di un'attività o di un portafoglio di attività per un determinato periodo di tempo, generalmente espresso in percentuale. Il rendimento del periodo di detenzione è calcolato sulla base dei rendimenti totali dell'attività o del portafoglio (reddito più variazioni di valore). È particolarmente utile per confrontare i rendimenti tra gli investimenti detenuti per diversi periodi di tempo.
A partire dal giorno successivo all'acquisizione del titolo e proseguendo fino al giorno della sua cessione o vendita, il periodo di detenzione determina le implicazioni fiscali. Ad esempio, Sarah ha acquistato 100 azioni dal 2 gennaio 2016. Nel determinare il periodo di detenzione, inizia a contare il 3 gennaio 2016. Il terzo giorno di ogni mese successivo conta come l'inizio di un nuovo mese, indipendentemente di quanti giorni ogni mese contiene.
Se Sarah vendesse le sue azioni il 23 dicembre 2016, realizzerebbe una plusvalenza a breve termine o una perdita di capitale perché il suo periodo di detenzione è inferiore a un anno. Se vende le sue azioni il 3 gennaio 2017, realizzerebbe un guadagno o una perdita di capitale a lungo termine perché il suo periodo di detenzione è superiore a un anno.
Key Takeaways
- Il rendimento del periodo di detenzione (o rendimento) è il rendimento totale guadagnato su un investimento durante il periodo in cui è stato detenuto.
- Un periodo di detenzione è il periodo di tempo durante il quale l'investitore è detenuto da un investitore o il periodo tra l'acquisto e la vendita di un titolo.
- Il rendimento del periodo di detenzione è utile per effettuare confronti analoghi tra i rendimenti degli investimenti acquistati in periodi diversi nel tempo.
Esempio di rendimento / rendimento del periodo di detenzione
Di seguito sono riportati alcuni esempi di calcolo del rendimento del periodo di mantenimento:
1. Qual è l'HPR per un investitore, che ha acquistato un titolo un anno fa a $ 50 e ha ricevuto $ 5 di dividendi nel corso dell'anno, se il titolo è ora scambiato a $ 60 ">
HPR = [5 + (60-50)] / 50 = 30%
2. Quale investimento ha ottenuto risultati migliori: il fondo comune X, che è stato detenuto per tre anni e apprezzato da $ 100 a $ 150, fornendo $ 5 in distribuzioni, o il fondo comune B, che è passato da $ 200 a $ 320 e ha generato $ 10 in distribuzioni nell'arco di quattro anni?
HPR per il fondo X = [5 + (150-100)] / 100 = 55%
HPR per il fondo B = [10 + (320-200)] / 200 = 65%
Nota: il Fondo B ha registrato un HPR più elevato, ma è stato detenuto per quattro anni, a differenza dei tre anni per i quali è stato detenuto il Fondo X. Poiché i periodi di tempo sono diversi, è necessario calcolare HPR annualizzato, come mostrato di seguito.
3. Calcolo dell'HPR annualizzato:
HPR annualizzato per Fondo X = (0, 55 + 1) 1/3 - 1 = 15, 73%
HPR annuale per il Fondo B = (0, 65 + 1) 1/4 - 1 = 13, 34%
Pertanto, pur avendo un HPR inferiore, il Fondo X è stato l'investimento superiore.
4. Il portafoglio azionario ha registrato i seguenti rendimenti nei quattro trimestri di un determinato anno: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Come si è confrontato con l'indice di riferimento, che ha registrato rendimenti totali del 12% nel corso dell'anno?
HPR per il portafoglio titoli = [(1 + 0, 08) x (1 - 0, 05) x (1 + 0, 06) x (1 + 0, 04)] - 1 = 13, 1%
Pertanto, il portafoglio ha sovraperformato l'indice di oltre un punto percentuale. (Tuttavia, il rischio del portafoglio dovrebbe anche essere confrontato con quello dell'indice per valutare se il rendimento aggiunto è stato generato assumendo un rischio significativamente più elevato.)
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