Soldi caldi

Cos'è Hot Money

La moneta calda è la valuta che si sposta regolarmente e rapidamente tra i mercati finanziari, quindi gli investitori assicurano che stanno ottenendo i più alti tassi di interesse a breve termine disponibili. La moneta calda si sposta continuamente dai paesi con tassi di interesse bassi a quelli con tassi più elevati; questi trasferimenti finanziari incidono sul tasso di cambio se esiste una somma elevata e possono anche avere un impatto sulla bilancia dei pagamenti di un paese. I soldi caldi possono anche riferirsi a soldi rubati ma appositamente contrassegnati in modo da poter essere rintracciati e identificati.

RIPARTIZIONE Hot Money

La moneta calda esiste non solo per quanto riguarda le valute di diversi paesi, ma anche in riferimento al capitale investito in imprese concorrenti. Le banche cercano di ottenere denaro caldo fornendo agli investitori certificati di deposito a breve termine (CD) con tassi di interesse superiori alla media. Una volta che la banca abbassa i tassi di interesse o un altro istituto finanziario offre tassi più elevati, gli investitori ritirano fondi in denaro caldo e li spostano per trarre vantaggio dai tassi di interesse più elevati.

La Cina come mercato monetario caldo e freddo

L'economia cinese fornisce un chiaro esempio del flusso e riflusso di denaro caldo. Dall'inizio del secolo, l'economia in rapida espansione del paese, accompagnata da un epico aumento dei prezzi delle azioni cinesi, ha stabilito la Cina come uno dei mercati di moneta calda più caldi della storia. Tuttavia, il flusso di denaro in Cina ha rapidamente iniziato a invertire la direzione a seguito di una sostanziale svalutazione dello yuan cinese e di un'importante correzione al ribasso nei mercati azionari cinesi. Il principale analista dell'economia cinese della Royal Bank of Scotland, Louis Kuijs, stima che in un periodo di soli sei mesi, da settembre 2014 a marzo 2015, il paese abbia perso da qualche parte nel quartiere $ 300 miliardi di denaro caldo.

L'inversione del mercato monetario cinese è storica. Dal 2006 al 2014, le riserve di valuta estera nel paese si sono moltiplicate, lasciando il saldo a $ 4 trilioni. Parte del saldo è stata maturata da investitori stranieri che acquistano investimenti a lungo termine in Cina, come fabbriche, società e altre attività. Una gran parte, tuttavia, proveniva da denaro caldo; gli investitori hanno acquistato obbligazioni vendendo a un tasso promettente e azioni che hanno proposto un rendimento rapido e significativo. Gli investitori hanno anche preso in prestito denaro in Cina, a un prezzo economico, per acquistare obbligazioni ad alto tasso in altri paesi.

In seguito

Gli spettatori di tutto il mondo consideravano il mercato cinese un ottimo affare per denaro caldo a causa del suo mercato azionario in forte espansione e della sua valuta forte. Nel 2016, tuttavia, la fioritura è fuori dalla rosa. La Cina sta rapidamente perdendo il favore, in particolare tra gli investitori con denaro caldo da spendere. I prezzi delle azioni sono aumentati nella misura in cui non vi è alcun rialzo. Il rialzo e il ribasso dello yuan, dalla fine del 2013, sta anche spingendo gli investitori a ritirarsi dal paese e generando esitazione tra i potenziali investitori. Durante i nove mesi tra giugno 2014 e marzo 2015, le riserve valutarie del paese sono diminuite di oltre $ 250 miliardi.

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