Come calcolare il rendimento atteso del portafoglio

In qualità di investitore ben informato, desideri naturalmente conoscere il rendimento atteso del tuo portafoglio: la sua performance prevista e l'utile o la perdita complessivi che stanno accumulando. Il rendimento atteso è proprio questo: previsto. Non è garantito, poiché è basato su rendimenti storici e utilizzato per generare aspettative, ma non è una previsione.

asporto chiave

• Per calcolare il rendimento atteso di un portafoglio, un investitore deve calcolare il rendimento atteso di ciascuna delle sue partecipazioni, nonché il peso complessivo di ciascuna partecipazione.
• La formula del rendimento atteso di base prevede la moltiplicazione del peso di ciascuna attività nel portafoglio per il rendimento atteso, quindi sommando tutte queste cifre.
• Il rendimento atteso si basa generalmente su dati storici e pertanto non è garantito.

Come calcolare il rendimento atteso

Per calcolare il rendimento atteso di un portafoglio, l'investitore deve conoscere il rendimento atteso di ciascuno dei titoli nel proprio portafoglio, nonché il peso complessivo di ciascun titolo nel portafoglio. Ciò significa che l'investitore deve sommare le medie ponderate dei tassi di rendimento attesi (RoR) di ciascun titolo.

Un investitore basa le stime del rendimento atteso di un titolo sul presupposto che ciò che è stato dimostrato vero in passato continuerà a essere dimostrato vero in futuro. L'investitore non utilizza una visione strutturale del mercato per calcolare il rendimento atteso. Invece, trova il peso di ciascun titolo nel portafoglio prendendo il valore di ciascuno dei titoli e dividendolo per il valore totale del titolo.

Una volta noto il rendimento atteso di ciascun titolo e calcolato il peso di ciascun titolo, un investitore moltiplica semplicemente il rendimento atteso di ciascun titolo per il peso dello stesso titolo e aggiunge il prodotto di ciascun titolo.

Formula per ritorno atteso

Supponiamo che il tuo portafoglio contenga tre titoli. L'equazione per il rendimento atteso è la seguente:

Ritorno atteso = WA × RA + WB × RB + WC × RC dove: WA = Peso della sicurezza ARA = Ritorno della sicurezza previsto AWB = Peso della sicurezza BRB = Ritorno della sicurezza previsto BWC = Peso della sicurezza CRC = Ritorno della sicurezza previsto C \ begin {align} & \ text {Ritorno previsto} = WA \ times {RA} + WB \ times {RB} + WC \ times {RC} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {WA = Peso della sicurezza A} \\ & \ text {RA = Ritorno atteso della sicurezza A} \\ & \ text {WB = Peso della sicurezza B} \\ & \ text {RB = Ritorno atteso della sicurezza B} \\ & \ testo {WC = Peso della sicurezza C} \\ & \ text {RC = Ritorno atteso della sicurezza C} \\ \ end {allineato} Ritorno atteso = WA × RA + WB × RB + WC × RC dove: WA = Peso di security ARA = ritorno atteso della sicurezza AWB = peso della sicurezza BRB = ritorno atteso della sicurezza BWC = peso della sicurezza CRC = ritorno atteso della sicurezza C

Il rendimento atteso si basa su dati storici, pertanto gli investitori dovrebbero prendere in considerazione la probabilità che ciascun titolo raggiunga il proprio rendimento storico, dato l'attuale ambiente di investimento. Alcune attività, come le obbligazioni, hanno maggiori probabilità di corrispondere ai loro rendimenti storici, mentre altre, come le azioni, possono variare più ampiamente di anno in anno.

Limitazioni del rendimento atteso

Dato che il mercato è instabile e imprevedibile, calcolare il rendimento atteso di un titolo è più una congettura che una definizione. Quindi potrebbe causare inesattezze nel rendimento atteso risultante del portafoglio complessivo.

I rendimenti attesi non dipingono un quadro completo, quindi prendere decisioni di investimento basate solo su di loro può essere pericoloso. Ad esempio, i rendimenti attesi non tengono conto della volatilità. I titoli che vanno da alti guadagni a perdite di anno in anno possono avere gli stessi rendimenti attesi di quelli costanti che rimangono in un intervallo inferiore. E poiché i rendimenti attesi sono arretrati, non tengono conto delle attuali condizioni di mercato, del clima politico ed economico, dei cambiamenti legali e normativi e di altri elementi.