Come posso acquistare uno stock over the counter?

Il processo di acquisto di titoli over-the-counter (OTC) è diverso dall'acquisto di titoli da società del New York Stock Exchange (NYSE) e del Nasdaq. Il motivo è che i titoli OTC non sono quotati, quindi non esiste uno scambio centrale per il mercato. Tutti gli ordini di titoli OTC devono essere effettuati tramite market maker che in realtà trasportano un inventario di titoli per facilitare la negoziazione anziché limitarsi agli ordini in marcia.

In questo breve articolo, descriviamo i dettagli del trading di questi tipi di azioni.

10.000

Il numero di azioni scambiate sul mercato over the counter.

Cosa sono gli stock over-the-counter (OTC)?

Le azioni over-the-counter non sono negoziate su una borsa regolamentata. Dato che generalmente commerciano con meno di $ 1, sono chiamati titoli in penny. Questi titoli di solito hanno una capitalizzazione di mercato di $ 50 milioni o meno. Ciò li rende un'opportunità di investimento interessante per molti investitori, che possono acquistare molte azioni con relativamente pochi soldi. Quindi, se la società risulta avere successo, l'investitore potrebbe finire per fare molti più soldi.

Si ritiene che molte aziende che commerciano al banco abbiano un grande potenziale, a causa di un nuovo prodotto o tecnologia, o per la ricerca e lo sviluppo (R&S) che potrebbero condurre. Ma poiché non sono tenuti a fornire molte informazioni, gli investitori potrebbero avere difficoltà a prevedere quanto potenziale hanno veramente. Quindi gli investitori devono prendere ciò che apprendono su questi titoli con un granello di sale e fare le proprie ricerche.

Key Takeaways

• Le azioni over-the-counter non sono negoziate in una borsa principale e generalmente negoziano a meno di $ 1.
• Gli investitori possono negoziare titoli OTC tramite uno sconto o un broker a servizio completo.
• Le transazioni OTC possono avvenire tramite il Bulletin Board da banco o tramite Pink Sheets.
• Le azioni OTC a vendita allo scoperto possono essere rischiose perché negoziate sottilmente.

Come negoziare titoli OTC

Il primo passo che un investitore deve compiere prima di negoziare titoli OTC è aprire un conto con una società di intermediazione. Un investitore può scegliere tra un broker di sconto o un broker a servizio completo. Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che non tutti i broker consentono la negoziazione di titoli OTC. Il broker di un investitore lavorerà con il market maker applicabile per assicurare che il processo di transazione sia completato con successo.

Ecco un esempio delle fasi che vengono prese quando un investitore effettua un ordine di acquisto sul mercato per un titolo OTC. Dopo che l'investitore ha effettuato l'ordine di mercato con il proprio broker, il broker deve ora contattare il rispettivo market maker del titolo. Il market maker indicherà quindi al broker il prezzo richiesto al quale il market maker è disposto a vendere il titolo. Le quotazioni di offerta e domanda possono essere monitorate costantemente da un investitore tramite il Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB).

Poiché l'ordine era un ordine di mercato, il broker deve accettare il prezzo quotato. Il broker trasferirà i fondi necessari sul conto del market maker e successivamente verrà accreditato con i rispettivi titoli. Se l'investitore desidera, può porre un limite o interrompere gli ordini di titoli OTC al fine di attuare i limiti di prezzo. Un processo simile viene eseguito quando un investitore decide di vendere un titolo OTC.

In che modo gli stock OTC sono diversi dagli altri stock

Le principali borse valori hanno requisiti di quotazione rigorosi, che le società devono soddisfare prima che le loro azioni possano essere negoziate. Esistono molti esempi di società con azioni quotate per diversi anni, che possono essere successivamente cancellate dallo scambio su cui sono state negoziate. Queste azioni devono essere scambiate da qualche parte. Decine di migliaia di società di piccole e micro-capitalizzazioni sono quotate in borsa OTC in tutto il mondo.

Sia le azioni che le obbligazioni possono essere negoziate al banco.

C'è una differenza tra due società ciascuna con $ 1 miliardo di capitalizzazione di mercato, la prima con 10 miliardi di azioni al prezzo di $ 0, 10 ciascuna e la seconda con 10 milioni di azioni al prezzo di $ 100, a parità di condizioni. Nessuna società con una capitalizzazione di mercato di tali dimensioni manterrebbe un prezzo delle azioni così basso. Il prezzo di $ 100 è molto più probabile. Perché le aziende fanno questo? Le ragioni sono elusive. In generale, più stretto è il galleggiante di un'azienda, più pronunciato è l'effetto che un grande acquisto ha sul prezzo di un titolo. Le principali azioni di successo, come Microsoft (MSFT), Facebook (FB) e Tesla (TSLA), hanno inizialmente quotato le loro azioni sul NYSE o sul Nasdaq con prezzi superiori a $ 10.

Le azioni più comuni con un potenziale reale hanno un prezzo superiore a $ 15 per azione e sono quotate al NYSE o al Nasdaq. Le azioni quotate al di sotto di $ 1, che sono quotate in borsa, hanno prospettive finanziarie più oscure e sono generalmente molto speculative e rischiose.

Gli investitori possono vendere allo scoperto titoli OTC?

Sebbene sia consentita la vendita allo scoperto di titoli negoziati fuori borsa, non è priva della sua quota di potenziali problemi.

Le vendite allo scoperto sul mercato OTC sono estremamente rischiose perché queste azioni sono spesso negoziate in modo molto sottile, il che le rende molto illiquide. Questa illiquidità può rivelarsi pericolosa se un investitore deve coprire una posizione corta sempre più redditizia. Se il volume è molto basso, coprire la posizione può diventare una prospettiva molto improbabile.

Un altro problema che si è verificato con la vendita allo scoperto in titoli OTC è l'uso di sistemi di pump and dump. Questi schemi sono realizzati da truffatori che usano internet e le e-mail di spam per promuovere pesantemente uno stock sottilmente negoziato in cui hanno posizioni lunghe. Quando ciò accade, il risultato è spesso un picco elevato nel prezzo del titolo, seguito da un calo. Tuttavia, il picco iniziale devasterà qualsiasi investitore con una posizione corta. Questi schemi usano spesso titoli OTC perché sono relativamente sconosciuti rispetto ai titoli negoziati in borsa.

La linea di fondo

Sebbene l'investimento in titoli OTC sembri molto semplice, possono essere più rischiosi dei titoli quotati in borsa. Le azioni OTC provengono spesso da società estremamente piccole, con capitalizzazioni di mercato di circa $ 50 milioni o inferiori. Queste aziende offrono pochissime informazioni, che possono essere difficili da trovare. Sono estremamente illiquidi e possono rendere difficile trovare un acquirente.