Come posso leggere e analizzare un conto economico?

Il conto economico, noto anche come conto profitti e perdite (P&L), è il rendiconto finanziario che descrive i ricavi, le spese e le entrate nette generate da un'organizzazione in un determinato periodo di tempo. È uno dei rendiconti finanziari più scrupolosamente emessi da ogni organizzazione. E sebbene i dati contenuti in questo documento siano relativamente semplici, ci sono molte informazioni utili che possono essere raccolte per aiutare a valutare la performance finanziaria storica di un'impresa e sviluppare una stima delle sue prospettive. Per questo motivo, è fondamentale che gli utenti abbiano una solida conoscenza della storia che ogni conto economico sta cercando di raccontare.

Che aspetto ha un conto economico?

Sebbene quasi nessun conto economico sia uguale, tutti possiedono un insieme comune di dati: entrate totali, spese totali e reddito netto. Sebbene ciò rappresenti la quantità minima di dati che devono essere forniti, spesso vengono inclusi ulteriori dettagli per ciascuna sezione per fornire agli utenti maggiori informazioni sulle attività finanziarie dell'organizzazione. Alcuni degli elementi pubblicitari più comuni e l'ordine in cui vengono visualizzati sono elencati di seguito.

Entrate a livello di prodotto: questo elemento pubblicitario descrive le entrate associate a un prodotto specifico venduto dall'azienda. Potrebbero esserci più righe se l'organizzazione vende diversi prodotti diversi.

Costo delle merci vendute (COGS): questa voce di spesa indica i costi direttamente legati al prodotto. Ad esempio, una cartiera elenca il costo della pasta utilizzata per fabbricare la carta nella sezione COGS.

Profitto lordo: è l'ammontare delle entrate rimaste dopo aver sottratto COGS. In poche parole, questo è l'importo delle entrate disponibili per pagare le spese operative e compensare la proprietà.

Spese di vendita, generali e amministrative (SGAV): questa voce di spesa è un'aggregazione di tutti i costi relativi alla vendita dei prodotti della ditta e al funzionamento generale dell'organizzazione.

Interessi passivi: questa voce di spesa operativa mostra quanto interesse l'impresa ha pagato per finanziare le proprie operazioni durante il periodo.

Come si usa

Le dichiarazioni sul reddito hanno lo scopo di fornire agli utenti informazioni dettagliate sulle prestazioni finanziarie di un'organizzazione. Numerosi parametri e analisi possono essere sviluppati con questi dati per fornire valutazioni più approfondite dell'organizzazione. Tuttavia, se utilizzati nell'analisi comparativa dell'azienda, queste metriche diventano preziose. In questo tipo di analisi, le metriche del conto economico come la crescita del fatturato totale e il margine di profitto lordo sono calcolate per società simili all'interno di un settore e confrontate tra loro. Ad esempio, vedi le metriche associate a una coppia di produttori di tecnologie di seguito.

Techone

• Crescita dei ricavi: 12, 6%
• Margine di profitto lordo: 74%
• Margine di profitto netto: 35%
• Crescita del reddito netto: 18, 6%

Alpha Systems

• Crescita dei ricavi: 16, 2%
• Margine di profitto lordo: 67%
• Margine di profitto netto: 35%
• Crescita del reddito netto: 19, 6%

Per un investitore che desidera acquistare azioni di un produttore di tecnologia, il confronto delle statistiche di queste due società produce una serie di approfondimenti che non sono ovvi se visualizzati su base autonoma. Di seguito sono solo alcune delle conclusioni che è possibile trarre.

1. In base sia alla crescita dei ricavi che del reddito netto, Alpha Systems sta sovraperformando TechOne. Poiché le prospettive di crescita futura sono estremamente importanti per ogni investitore, Alpha Systems sembra essere l'opzione più interessante.
2. TechOne ha un COGS inferiore a causa del suo margine di profitto lordo più elevato di Alpha Systems. Ciò suggerisce che TechOne può reperire i propri input per meno di Alpha Systems, il che potrebbe essere indicativo di un vantaggio competitivo intrinseco.
3. Nonostante entrambe le aziende abbiano lo stesso margine di profitto netto, Alpha Systems sembra avere costi operativi inferiori rispetto a TechOne sulla base delle differenze tra i margini di profitto lordo e netto. Ciò implica che Alpha Systems sta gestendo la propria attività in modo più efficiente di TechOne.

Numerose altre analisi possono essere eseguite nell'ambito di qualsiasi analisi comparativa della società utilizzando il conto economico. Il punto è che qualsiasi analisi del conto economico dovrebbe includere una qualche forma di analisi comparativa per fornire ai numeri riportati e alle metriche associate il contesto necessario. In tal modo, gli investitori, il management e altri possono comprendere appieno le prestazioni di un'organizzazione finanziaria e prendere di conseguenza decisioni informate.