In che modo l'offerta di moneta influisce sui tassi di interesse?

A parità di altre condizioni, una maggiore offerta di moneta riduce i tassi di interesse di mercato, rendendo meno costoso il prestito da parte dei consumatori. Al contrario, le minori disponibilità di moneta tendono ad aumentare i tassi di interesse di mercato, rendendo più costoso per i consumatori stipulare un prestito. L'attuale livello di liquidità (offerta) si coordina con la domanda totale di liquidità (domanda) per aiutare a determinare i tassi di interesse.

Key Takeaways

• Negli Stati Uniti, l'offerta di moneta è influenzata dall'offerta e dalla domanda e dalle azioni della Federal Reserve e delle banche commerciali.
• La Federal Reserve stabilisce tassi di interesse, che determinano quali banche si addebitano reciprocamente per prendere in prestito denaro, cosa la Fed addebita alle banche per prendere in prestito denaro e cosa deve pagare il consumatore per prendere in prestito denaro.
• La determinazione dei tassi di interesse comporta la valutazione della forza dell'economia, dell'inflazione, della disoccupazione e dell'offerta e della domanda.
• Più denaro che scorre attraverso l'economia corrisponde a tassi di interesse più bassi, mentre una minore quantità di denaro disponibile genera tassi più alti.
• I tassi di interesse riflettono anche il premio per il rischio: quanto rischio sia i mutuatari che i finanziatori sono disposti ad assumersi.

Più denaro disponibile, tassi di interesse più bassi

In un'economia di mercato, tutti i prezzi, anche i prezzi del denaro attuale, sono coordinati da domanda e offerta. Alcuni individui hanno una domanda maggiore di denaro presente di quanto consentano le loro riserve correnti; la maggior parte degli acquirenti di case non ha $ 300.000 in giro, per esempio. Per ottenere più denaro presente, queste persone entrano nel mercato del credito e prendono in prestito da coloro che hanno un eccesso di denaro attuale (risparmiatori). I tassi di interesse determinano il costo del denaro presente preso in prestito.

2, 5%

L'attuale tasso sui fondi federali, il tasso che le banche si addebitano reciprocamente per i prestiti overnight e una misura della salute dell'economia; la Fed ha indicato che manterrà i tassi al 2, 5% fino al 2021, impedendo un declino dell'economia.

L'offerta di moneta negli Stati Uniti oscilla in base alle azioni della Federal Reserve e delle banche commerciali. Secondo la legge dell'offerta, i tassi di interesse addebitati per prendere in prestito denaro tendono ad essere più bassi quando ce n'è di più.

Tuttavia, il rischio di mercato è un'altra pressione sui tassi di interesse che li influenza in modo significativo. Gli economisti chiamano queste doppie funzioni "preferenza di liquidità" e "premio al rischio".

In che modo l'offerta di moneta influisce sui tassi di interesse?

L'impatto del rischio Premium

I tassi di interesse non sono solo il risultato dell'interazione tra l'offerta e la domanda di moneta; riflettono anche il livello di rischio che gli investitori e i finanziatori sono disposti ad accettare. Questo è il premio per il rischio.

Supponiamo che un investitore abbia un eccesso di denaro attuale e che sia disposto a prestare o investire denaro extra nei prossimi due anni. Ci sono due possibili investimenti per il suo denaro attuale: uno che offre un tasso di interesse del 5% e l'altro che offre un tasso di interesse del 6%.

Non è immediatamente chiaro quale dovrebbe scegliere perché deve conoscere la probabilità che verrà rimborsato. Se il 6% sembra più rischioso del 5%, può scegliere il tasso più basso o chiedere all'acquirente del 6% di aumentare il proprio tasso a un premio commisurato al rischio assunto.