ETF inverso
Un ETF inverso è un fondo negoziato in borsa (ETF) costruito utilizzando vari derivati per trarre profitto da un calo del valore di un benchmark sottostante. Investire in ETF inversi è simile a detenere varie posizioni corte, che implicano il prestito di titoli e la vendita con la speranza di riacquistarli a un prezzo inferiore.
Un ETF inverso è anche noto come "ETF corto" o "ETF sull'orso".
Key Takeaways
- Un ETF inverso è un fondo negoziato in borsa (ETF) costruito utilizzando vari derivati per trarre profitto da un calo del valore di un benchmark sottostante.
- Gli ETF inversi consentono agli investitori di guadagnare quando il mercato o l'indice sottostante diminuiscono, ma senza dover vendere nulla a breve.
- Commissioni più elevate tendono a corrispondere agli ETF inversi rispetto agli ETF tradizionali.
Un'introduzione ai fondi negoziati in borsa (ETF)
Spiegazione degli ETF inversi
Molti ETF inversi utilizzano contratti a termine giornalieri per produrre i loro rendimenti. Un contratto a termine è un contratto per acquistare o vendere un'attività o un titolo a un orario e un prezzo prestabiliti. I futures consentono agli investitori di scommettere sulla direzione di un prezzo dei titoli.
L'utilizzo da parte di ETF inversi di derivati, come i contratti futures, consente agli investitori di scommettere sul calo del mercato. Se il mercato cade, l'ETF inverso aumenta di circa la stessa percentuale meno le commissioni e le commissioni del broker.
Gli ETF inversi non sono investimenti a lungo termine poiché i contratti derivati vengono acquistati e venduti quotidianamente dal gestore del fondo. Di conseguenza, non è possibile garantire che l'ETF inverso corrisponda alla performance a lungo termine dell'indice o delle azioni che sta monitorando. Le negoziazioni frequenti spesso aumentano le spese del fondo e alcuni ETF inversi possono riportare rapporti di spesa dell'1% o più.
ETF inversi vs. Vendita allo scoperto
Un vantaggio degli ETF inversi è che non richiedono agli investitori di detenere un conto di margine come nel caso degli investitori che desiderano assumere posizioni corte.
Un conto di margine è quello in cui un broker presta denaro a un investitore per fare trading. Il margine viene utilizzato con il corto circuito: un'attività di trading anticipata. Gli investitori prendono in prestito i titoli — non li possiedono — in modo da poterli vendere ad altri trader. L'obiettivo è di riacquistare l'attività a un prezzo inferiore e di sciogliere gli scambi restituendo le azioni al prestatore di margini. Tuttavia, esiste il rischio che il valore del titolo aumenti invece di diminuire e che l'investitore debba riacquistare i titoli a un prezzo superiore rispetto al prezzo di vendita marginale originale.
Oltre a un conto a margine, la vendita allo scoperto richiede una commissione per il prestito azionario pagata a un broker per il prestito delle azioni necessarie per vendere allo scoperto. Le azioni con un elevato interesse a breve possono comportare difficoltà nel trovare azioni corte, il che aumenta i costi della vendita allo scoperto. In molti casi, il costo del prestito di azioni a breve può superare il 3% dell'importo preso in prestito. Puoi capire perché i trader inesperti possono ottenere rapidamente il massimo.
Al contrario, gli ETF inversi hanno spesso rapporti di spesa inferiori al 2% e possono essere acquistati da chiunque disponga di un conto di intermediazione. Nonostante i rapporti di spesa, è ancora più facile e meno costoso per un investitore assumere una posizione in un ETF inverso piuttosto che vendere titoli allo scoperto.
Professionisti
Gli ETF inversi consentono agli investitori di guadagnare quando il mercato o l'indice sottostante diminuiscono.
Gli ETF inversi possono aiutare gli investitori a coprire il proprio portafoglio di investimenti.
Esistono più ETF inversi per molti dei principali indici di mercato.
Contro
Gli ETF inversi possono determinare rapidamente perdite se gli investitori scommettono in modo errato sulla direzione del mercato.
Gli ETF inversi detenuti per più di un giorno possono causare perdite.
Commissioni più elevate esistono con ETF inversi rispetto a ETF tradizionali.
Tipi di ETF inversi
Esistono diversi ETF inversi che possono essere utilizzati per trarre profitto dal calo di ampi indici di mercato, come il Russell 2000 o il Nasdaq 100. Inoltre, esistono ETF inversi che si concentrano su settori specifici, quali finanziari, energia o beni di prima necessità.
Alcuni investitori utilizzano ETF inversi per trarre profitto dalle flessioni del mercato, mentre altri li usano per coprire i loro portafogli dal calo dei prezzi. Ad esempio, gli investitori che possiedono un ETF che corrisponde allo S&P 500 possono coprire i cali dello S&P possedendo un ETF inverso per lo S&P. Tuttavia, anche la copertura presenta rischi. Se lo S&P aumenta, gli investitori dovrebbero vendere i loro ETF inversi poiché subiranno perdite compensando eventuali guadagni nel loro investimento S&P originale.
Gli ETF inversi sono strumenti di trading a breve termine che devono essere programmati perfettamente affinché gli investitori possano guadagnare. Esiste un rischio significativo di perdite se gli investitori allocano troppi soldi per invertire gli ETF e cronometrare le loro entrate e uscite male.
Fondi inversi doppi e tripli
Un ETF con leva è un fondo che utilizza derivati e debito per ingrandire i rendimenti di un indice sottostante. In genere, il prezzo di un ETF aumenta o diminuisce su base uno a uno rispetto all'indice che segue. Un ETF con leva è progettato per aumentare i rendimenti a 2: 1 o 3: 1 rispetto all'indice.
Gli ETF inversi con leva finanziaria usano lo stesso concetto dei prodotti con leva finanziaria e mirano a offrire un rendimento ingigantito in caso di caduta del mercato. Ad esempio, se l'S & P è diminuito del 2%, un ETF inverso con leva 2X fornirà un rendimento del 4% all'investitore escluse commissioni e commissioni.
Esempio reale di un ETF inverso
SH-ProShares Short S & P500 (SH) offre un'esposizione inversa alle grandi e medie imprese dell'S & P 500. Ha un rapporto di spesa dello 0, 89% e oltre $ 1, 77 miliardi in AUM. L'ETF mira a fornire una scommessa di trading di un giorno e non è progettato per essere detenuto per più di un giorno.
A dicembre 2018, l'S & P è diminuito e, di conseguenza, a partire dal 13 dicembre 2018, l'SH è passato da $ 29, 88 a $ 33, 59 entro il 24 dicembre 2018. Se gli investitori fossero stati nell'SH in quei giorni, si sarebbero resi conto guadagni.
Tuttavia, nel 2019, l'S & P ha recuperato e rimbalzato in base al quale l'SH è stato scambiato il 3 gennaio 2019, per $ 32, 12 e sceso a $ 27, 35 entro il 1 aprile 2019.
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